投資のバックアップとは何ですか？

バックアップとは何ですか？

「バックアップ」という用語は、通常、 債券の利回り 会社が発行する前の価格。 この用語は、実際には債券投資家が使用する専門用語です。

債券の価格は、会社が 安全 予想よりも発行コストが高いか、収益性が低い。 バックアップは通常、金利の予期しない変化によって引き起こされます。

「バックアップ」という言葉は、 取引 投資家が1つの債券を売って別の債券を購入する場合、または短期的な価格動向を示す場合があります。

バックアップのしくみ

バックアップという用語は、によって使用される用語です つなぐ 投資家。 債券市場では、発行前に利回りが上昇したときにバックアップが発生し、必要な利回りの増加を補うために募集価格またはクーポン（利息）を調整する必要があります。 利回りは投資に対して支払われる収益であり、一般的に次のように表されます。 金利 債券で支払われました。 債券の利回りが上がると、収益率が上がります。 これは、債券の価格に比べて実質的により多くのお金が利息で支払われることを意味し、それは減少します。 したがって、債券の発行前に利回りが上昇した場合、発行者は、 彼らが債券保有者に提供することをいとわないクーポン（金利）率、または以下の債券の価格を下げる パー。

たとえば、金利が上がると、 必要な収量 新しく発行された債券は彼らと一緒に上昇します。 これにより、まだ債券を発行していない会社は、 クーポン 債券の発行については、債務のコストが増加します。 もう1つの選択肢は、会社が債券を売却することです。 割引価格で 債券の発行（売却）から調達する現金の額を減らします。

言い換えれば、債券発行はより高価になっています。 証券の発行コストのこの増加-別名

展開する、証券の発行者に支払われる金額とその証券に対して投資家が支払う価格の差がバックアップです。 バックアップは本質的に、事業または事業の他の側面に投資するために現金を調達しようとする企業の努力を損なう。

バックアップの追加の意味

バックアップという用語には、他にもいくつかの用途があります。 債券市場. 債券トレーダーは、通常、より長い債券を1つ販売できます。 成熟、収益を使用して別の債券を購入します。多くの場合、満期は短くなります。 このトランザクションはバックアップと呼ばれます。 これは、短期金利が長期金利よりも有利な場合によく使用される戦術です。 新たに取得した債券は、投資家が売却したものよりも有利な利回りをもたらします。

市場の短期的な価格動向もバックアップとして説明される場合があります。 たとえば、株を言う 市場 で動いています 強気 方向性—つまり、株価は一般的に上昇傾向にあります。 しかし、それが簡単な経験をする可能性があるかもしれません 弱気 振り返る前に逆転。 この短期間の傾向は、上昇するか下降するかに関係なく、バックアップと呼ばれることがよくあります。

特別な考慮事項

債券は一般的に他の投資オプションよりもリスクが低く、特にメジャーによって高く評価されている場合はそうです。 債券格付け 代理店。 しかし、これは彼らが付属していないという意味ではありません リスク. 実際、債券の保有は、特定の状況、特に二次債券市場において、投資家に損失をもたらす可能性があります。

金利は、債券の価格とその利回りの主要な要因です。 金利が上がると、既存の債券価格は下がります。 これは、これらの古い債券が現在発行されている新しい債券よりも利息が少ないために発生します。 より高い金利：実勢金利がに跳ね上がったとき、3％を支払う債券はあまり望ましくないように見えます 3.5%. 支払いの減少を補うために、古い債券の購入価格が下がります。これは、新しいモデルが発売されたときに昨年のBMWまたはiPhoneが値下げされたのと同じようなものです。 これはとして知られています 金利リスク または市場リスク。

定期的に利息を支払うために債券を購入し、二次債券市場で取引しない投資家は、債券の価格が下落することを心配する必要はありません。 しかし、問題は機会リスクまたは保有期間リスクであるため、彼らはわずかに異なる問題に直面しています。 これは、長期債を購入する投資家は、比較的低いレートでお金をコミットするリスクがあることを意味します 戻る 金利と債券利回りが上昇した場合 新しい問題.