あなたのIRA収入を増やすためにカバーされた電話を書いてください

投資家は、リスクを高めるための比較的リスクの低い代替案を探しています 投資収益率 書くことを検討したいかもしれません カバードコール 彼らが持っている在庫について IRA. 取引オプションへのこの保守的なアプローチは、追加の 収益ただし、株価が上昇するか下降するかにかかわらず、適切な調整が行われている限り、株価が上昇し続けると、株価の上昇の可能性も制限されます。

通話オプション：概要

独身者 オプション、 どうにか 置く また 電話、は ラウンドロット、または特定の原株の100株。 コールオプションは、少なくとも買い手の観点からは、本質的に強気の賭けです。 コールオプションを購入する投資家は、原株の価格が上昇すると信じています。 おそらく劇的ですが、彼らは彼らがするほど多くの株を購入するための現金を持っていないかもしれません お気に入り。 したがって、彼らは少額を支払うことができます プレミアム 株価が下落するか一定に保たれると信じている売り手（または作家）に。 このプレミアムは、コールオプションと引き換えに、オプションの株式を購入する権利またはオプションを買い手に与えます。 行使価格、予想されるより高い場所ではなく 市場価格.

行使価格は、コールの購入者が株式を購入できる価格です。 オプションには、次の2種類の値もあります。 時間価値 と 本質的価値. たとえば、行使価格が20ドルで、現在の市場価格が30ドルのコールオプションには、10ドルの本源的価値があります。 時間値は、オプションの有効期限が切れるまでの残り時間によって決定されるため、この例のオプションが10ドルを超えて売られている場合、その価格の超過分が時間値です。

オプションは、時間の経過とともに価値を失うため、本質的に資産を衰退させています（他のすべては等しい）。 すべてのオプションには有効期限があり、数か月または数年先になる場合があります。 オプションの有効期限が近づくほど、時間価値の重みが小さくなります。これは、買い手が株価を上昇させて、

利益.

カバードコールライティング

前述のように、カバードコールライティングは、オプションを使用するための保守的な（そして非常に一般的な）方法です。 カバーされたコールを書く（つまり売る）投資家は、所定の行使価格で株式を売る義務を引き受ける見返りにプレミアムを支払われます。

起こりうる最悪の事態は、彼らが現在の市場価格よりもどこか低い価格で株式をコールの買い手に売るように呼ばれることです。 この場合、コールバイヤーが勝ちます。これは、売り手からその株式を所定の行使価格で「コール」する権利と引き換えに、売り手にプレミアムを支払ったためです。

この戦略は、ライター/投資家 コールが書き込まれる株式を所有している（「ネイキッドコール」彼が株を所有していない場合）。 したがって、在庫が呼び出された場合、売り手は、来なくても、すでに手元にある在庫を単に配達します。 現在の市場価格でそれを購入し、それからより低い行使でコールバイヤーにそれを売るために現金でアップ 価格。

カバードコールの例

AlexがABCCompanyの1,000株を所有していて、現在の株価が40ドルだとします。 彼らの調査によると、近い将来、株価が大幅に上昇することはないだろう。 彼らはこれから利益を得るために10x $ 40の通話を販売することにしました。 このオプションの現在のプレミアムは3ドルで、6か月で期限切れになる予定です。 したがって、買い手がオプションを行使することを選択した場合、買い手に40ドルで株式を売却する義務を引き受けるために、アレックスには合計3,000ドルが支払われます。

株価が変わらないか下落した場合、アレックスはプレミアムを無料でクリアに持ち去ります。 価格が55ドルに上昇した場合、買い手はオプションを行使し、市場で55ドルの価値があるときに、アレックスから40ドルで株式を購入します。

しかし、通常、ほとんどの投資家は、 お金から （つまり、原資産の市場価格よりも高い行使価格で）、 45ドルまたは50ドルのコールオプション。コールされないようにするために、 長期. 彼らはより少ないプレミアムを受け取りますが、在庫があればいくつかのアップサイドに参加することもできます 感謝します. 原資産の価格が大幅に上昇し、行使価格を超える場合、コールオプションは「インザマネー。 "そのような状況では、買い手は エクササイズ 現在の市場価格よりも低い事前に決定された価格で資産を購入するオプション。したがって、契約の恩恵を受けます。 しかし、コールライターは、獲得したプレミアムからわずかな利益を得ることができます。

カバードコールライティングの利点

カバードコールを書くことの最も魅力的な特徴の1つは、それがあらゆる種類の市場で行われることが多いということですが、原株が比較的安定しているときにそうすることはやや簡単です。 カバードコールを書くことは、市場が落ち込んでいるときや横ばいのときに追加の投資収入を生み出すための特に良い方法です。

上記の例のAlexが、この戦略を6か月ごとに正常に繰り返すとすると、 たとえそれが下落したとしても、彼らが所有する株のプレミアムで年間数千ドルの追加のドルを獲得します 価値。 対象となるコールライターは、原株の議決権と配当権も保持します。

対象となる通話書き込みの制限

現在の市場価格よりも低い価格で株式を配達する必要があることに加えて、株式について呼び出されると、報告可能なトランザクションが生成されます。 これは、数百株、さらには数千株の株式に電話をかける投資家にとって考慮すべき大きな問題になる可能性があります。 多くの ファイナンシャルアドバイザー この戦略は時間の経過とともに投資収益率を高めるための非常に賢明な方法である可能性がありますが、おそらく 投資の専門家であり、オプションの仕組みについてある程度の教育と訓練を受けた経験豊富な投資家だけがそれを試してみるべきです 彼ら自身。

考慮すべき他の問題もあります。 手数料, マージン 興味、および追加 取引手数料 それが当てはまるかもしれません。 対象となるコールライターは、オプションを提供する株式へのコールの書き込みにも制限されており、もちろん、コールを書き込むことを選択した株式の少なくともラウンドロットをすでに所有している必要があります。 したがって、この戦略は つなぐ また 投資信託 投資家。

IRAの利点

報告可能な可能性をトリガーする可能性 資本利得 カバードコールライティングをどちらかの理想的な戦略にします 伝統的 また ロスIRA. これにより、投資家は税金の影響を心配することなく適切な価格で株式を買い戻すことができ、また、次のように受け取ることができる追加の収入を生み出すことができます。 分布 また 再投資.

結論

戦略には多少の関与がありますが、カバードコールライティングは、他の方法では得られないポートフォリオで収入を生み出す手段を提供できます。 これがどれほど有益であるかを示すハードで高速なパラメータはありませんが、注意深く正しく実行すれば、全体を簡単に増やすことができます 収率 に エクイティ 保持-または ETF—少なくとも年に1〜2パーセント。