より良いインフレヘッジ：金か国債か？

当然のことながら、金はインフレヘッジと広く見なされています。これは、金に対する保護の信頼できる手段です。 購買力 危険。 NS 貴金属 ただし、その目的には最適なオプションではない場合があります。 一部の金投資家は、そのボラティリティと機会費用を考慮していませんが、他の投資家は、ストレージのニーズやその他の金の所有権のロジスティクスの複雑さを予測できていません。 これらおよび他の理由のために、いくつかの見解 米国財務省短期証券 金に代わる優れた安全な避難所として。 どちらの資産クラスにも、独自の長所と短所があります。 これらを見てみましょう。

ゆっくりと着実vs. ゴールドフィーバー

他の投資と同様に、金の価格は変動します。 投資家は利益を実現するために長い間待たなければならないかもしれません、そして研究は大多数が 金がピークに近づくと投資家が参入します。つまり、上向きは限られており、下向きはもっと大きいということです。 おそらく。 一方、ゆっくりではあるが着実な国債は、興奮は少ないが信頼できる収入を提供します。 金が国債に保持される期間が長くなるほど、犠牲になるため、これらの機会費用もより苦痛になる可能性があります 複利.

ほぼ間違いなく現在の懸念は少ないですが、現在の懸念は少なくありません。一部の金投資家は、自宅で保管するか、投資を取得することによって、投資を安全に保管するという雑用にも対処する必要があります。 セーフティボックス 銀行で。 しかし、どちらのシナリオでも、 地金コイン 1年以上保管されているものは、アートワーク、珍しい切手、アンティーク家具と同様に「収集品」に分類されます。 貴金属がアメリカンイーグルゴールドコイン、カナダゴールドメープルリーフコイン、または南アフリカの形であるかどうか クルーガーランド、その販売は自動的に長期連邦政府をトリガーします キャピタルゲイン税 約28％の率—一般的な株式の15％のキャピタルゲイン率のほぼ2倍。

とはいえ、金は銀、プラチナよりもはるかに優れています。 パラジウム 最近、そして他のほとんどの貴金属。 2020年には、金の価格は28％パーセント上昇しました。金の価格は常に変動しています、他の投資と同じように。 しかし、この軌跡に照らして、多くの人は金の将来のパフォーマンスは不確実であると信じており、国債への移行を支持しています。

財務省の場合

購入の最大の魅力 国債 金の代わりに、前者は特定の投資収益率を固定します。 1982年に30年国債で10,000ドルを購入するのにふさわしいと考えた先見の明のある投資家は、ノートが届いたときに40,000ドルをポケットに入れていただろう。 成熟 固定10.45％ クーポンレート. もちろん、2桁のパーセントの日 クーポン 遠い昔のことかもしれません。 それにもかかわらず、そのような債券缶は依然としてリスク回避的なポートフォリオの重要な要素を構成しています。

それでも、政府は提供します 財務省のインフレ保護証券 （TIPS）、インフレリスクを排除すると同時に 実際の収益率 米国政府によって保証されています。 インフレが上昇すると、TIPSは実際の価値を維持するために価格を調整します。 1つの欠点は、TIPSは通常、他の政府または企業の証券よりも低い金利を支払うため、所得投資家にとって必ずしも最適ではないことです。 それらの利点は主にインフレ保護ですが、インフレが最小限であるか存在しない場合、それらの効用は減少します。 TIPSに関連する別のリスクは、半年ごとのクーポン利息が支払われるときに課税対象のイベントを作成する可能性があることです。

ETFオプション

所得水準にもよりますが、通常、財務投資は税務上より有利です。 しかし、金の投資家は平準化するかもしれません キャピタルゲイン税 に投資することによる競技場 金上場投資信託 （ETF）、 市場ベクトル金鉱夫ETF (GDX）、通常の株式や債券とまったく同じように課税されます。 ETFフレームワーク内では、投資家が参加できる3つの異なる方法があります。金鉱ETF、 鉱業会社に対するベンチマークであり、実際の商品に興味のない投資家にアピールする 所有。

これらのファンドは、契約と現金の組み合わせを保持しているため（通常は財務省短期証券に保管されています）、費用を相殺するために利息収入を生み出すことができます。 例としては、AdvisorShares Gartman Gold / British Pound ETF（GGBP). 最後に、 純粋な遊び 金のパフォーマンスを反映するよう努めるETF 地金 金の信託に直接投資することによって。 地金バーは購入され、銀行の金庫室に保管され、保険がかけられます。 ピュアプレイETFは地金をより厳密に追跡する可能性がありますが、他のバージョンよりも重い課税を受けるという欠点があります。 例は PowerShares DBゴールドショートETN（DGZ).

結論

いつ金を辞めるかを知ることは難しいことです。 インフレ（および地政学的リスク）に対するヘッジとして、金はリベラルな理由で過去10年間で最高値に上昇しました 中央銀行 連邦準備制度の最近のような政策 量的緩和 プログラム。 ここから、金は上昇するか、さらに下落する可能性があります。 誰もそれがどちらの方向に進むかを予測することはできません。 一方、財務省は 投機 （そしていくつかの興奮も）ミックスから。 知識豊富な投資家は、ポートフォリオ内の金と財務を冷静に検討し、気質と期間に最も適した配分ミックスを構築する必要があります。