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マネーマーケットファンドのいくつかの例は何ですか?

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マネーマーケットファンドは ミューチュアルファンド 低リスク、流動性、短期投資になるように設計されています。 それらは通常、他のマネーマーケット商品に投資した企業によって提供され、ほとんどの場合、高評価の紙で構成されています。 投資家 地方自治体のマネーファンド、州レベルの債務ファンド、財務省ファンド、または民間の商業マネーに焦点を当てたファンドから選択できます 市場エクスポージャー.

重要なポイント

  • マネーマーケットファンドは、リスクが低く、流動性があり、短期的な投資となるように設計された投資信託です。
  • 市場は、流動性の高い短期資産で構成されている場合、マネーマーケットとして説明できます。
  • マネーマーケットファンドは通常、政府証券、譲渡性預金、企業のコマーシャルペーパー、およびその他の流動性が高くリスクの低い証券に投資します。

何がマネーマーケットを作るのか?

市場は、流動性の高い短期資産で構成されている場合、マネーマーケットとして説明できます。 金融商品の満期は1年を超えてはならず、最短で1日である可能性があります。 これには、次のような資産が含まれます 譲渡性預金 (CD)、銀行間ローン、マネーマーケットファンド、財務省短期証券(T-bill)、レポ取引、コマーシャルペーパー、および短期証券ローン。

連邦準備制度理事会は、資金の流れの調査を通じて短期金融市場を追跡しています。 マネーマーケットは、米国の全クレジットのほぼ3分の1を占めるのが標準です。

マネーマーケットファンド

マネーマーケットファンドは1970年代に開発され、通常は提供する証券の「グループ」を購入する機会を提供します。 通常の株式投資よりも大幅に低いリスクを想定しながら、有利子銀行口座よりも高いリターン。 この製品はすぐに人気を博しました。 現在、約5兆ドルの資産がこれらのマネーマーケットファンドに投資されています。

マネーマーケットファンドは通常、政府証券、譲渡性預金、企業のコマーシャルペーパー、およびその他の流動性が高くリスクの低い証券に投資します。 資金は彼らを維持しようとします 純資産価値 (NAV)1株あたり1ドルの定数であるため、通常は利回りのみが変動します。 これらのビークルでの投資家の損失は非常にまれですが、不可能ではありません。 短期金融市場の1株あたりのNAVは、投資のパフォーマンスが異常に低い場合、1ドルを下回る可能性があります。

短期金融市場は、流動性の高い短期資産で構成されています。

銀行のマネーマーケット預金口座とは異なり、マネーマーケットファンドは連邦政府に保険がかけられていませんが、SECは1940年の投資会社法に基づいてそれらを規制しています。 これらの規制は、マネーマーケットファンドが短期的でない投資を取得することを禁じています。つまり、マネーマーケットファンドは397日以内に元本と利息の全額を受け取ることができます。 短期金融市場への投資はまた、信用リスクが最小限であり、高格付けであるか、高格付けの証券と同等の品質である必要があります。

マネーマーケットファンドにはいくつかの基本的なタイプがあり、それぞれに異なる種類の投資が含まれています。

米国財務省基金

名前が示すように、米国財務省のファンドはに投資します 財務資金. それらは他のタイプのマネーマーケットファンドよりも低い利回りを提供しますが、リスクも最も低くなります。

さらに、それらは免税です。 財務資金は、利回りの高い銀行口座で稼ぐよりも1〜2%多くの見返りを求めているリスク許容度の低い投資家に最適です。

米国政府および政府機関の資金

米国政府および政府機関の資金は、米国財務省および議会によって保証されている連邦政府機関の債券および手形に投資します。 また、海外市場、新興市場、住宅ローン関連証券に投資する企業もあります。 これらのファンドは、米国財務省のファンドよりもわずかにリスクがありますが、わずかに高い利回りを提供します。 米国財務省の資金と同様に、それらは免税です。

分散課税基金

政府の紙に焦点を当てていないファンドは、より高い傾向があります 経費率、しかし、彼らはより多くの利息収入を返すことが知られています。 分散投資ファンドは、レポ取引など、米国企業や外国企業のコマーシャルペーパーに投資します。 また、外国銀行が発行する預金に資産を投資するものもあります。 分散型の課税対象ファンドは、他の多くのマネーマーケットファンドよりもリスクが高くなりますが、利回りも高くなります。 名前が示すように、彼らの収入は課税対象です。

免税ファンド

免税ファンドは、地方自治体および州政府の短期の免税証券に投資します。 当然、これらの基金は連邦税を免除されます。 それらは非常に複雑になる可能性があります。 それらのいくつかは、単一の州の外に投資しません。 彼らはまた、ミューチュアルファンドの最も危険なタイプです。

免税ファンドは、高税率の投資家や高税率の州に住む投資家に最適です。 たとえば、T。 Rowe Priceは、ニューヨーク州の連邦、ニューヨーク州、およびニューヨーク市から免除される資産の短期で流動的なポートフォリオを構築しようとするニューヨーク免税マネーファンド(NYTXX)を提供しています。 所得税. これは、そのようなニューヨークの税制優遇マネーファンドの1つにすぎません。 カリフォルニア、メリーランド、およびその他の高税の州でも同様の資金が見られます。

結論

マネーマーケットファンドは安全ですが、長期的なリターンは債券よりも低く、株式よりも大幅に低くなっています。 そのため、マネーマーケットファンドは通常、投資家と 投資機会を待っているとき、または安全性を重視する年配の投資家による機関 過成長。 また、低金利環境の投資家向けの従来の普通預金口座の代替として使用することも、ポートフォリオのバランスをとるために資産配分に含めることもできます。

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