ボーイングの収益：BAから何を探すべきか
重要なポイント
- アナリストは、調整後EPSを-$ 1.03と見積もっています。 -2020年度第1四半期に1.70ドル。
- 民間航空機の納入は前年比で増加すると予想されます。
- COVID-19のパンデミックにより空の旅が急落する中、収益は9四半期連続で減少すると予想されています。
ボーイング株式会社（BA）は、すでに5四半期連続の損失で経済的に苦しんでいますが、現在737MAXジェット旅客機で新たな問題に直面しています。 航空会社は、ボーイングにとって大きな後退である潜在的な電気的問題のために、数十の737MAXジェットをサービスから除外しました。 ジェット機は、2回の致命的な墜落により、2019年に着陸した後、つい最近サービスを再開しました。 電気の問題は、ジェット機への信頼を損ない、COVID-19パンデミックが世界的な旅行に悪影響を与える中でボーイングの問題を悪化させる可能性があります。
投資家は、ボーイング社が2021年4月28日に2021年度第1四半期の収益を報告する際に、ボーイング社が損失を抑え、一連の収益が減少するかどうかを見守っています。 アナリストは、ボーイングの調整後1株当たり損失は、最近の四半期よりもペースは遅いものの、9四半期連続で収益が減少するため、前年同期に比べて縮小すると予想しています。
投資家はまた、ボーイング社の主要製品の1つに対する需要のレベルを示す重要な指標であるボーイング社の民間航空機の納入にも焦点を当てます。 アナリストは、民間航空機の配達数が前年比で増加すると予測しています（YOY）2018年度第4四半期以来初めての基準。
ボーイングのシェアは過去1年間で非常に変動していましたが、より広い市場を大幅に上回っています。 在庫は依然としてパンデミック前の水準をはるかに下回っていますが、3月中旬頃に最近のピークに達しました。 それ以来、下降傾向にありますが、他の市場と比較してアウトパフォーマンスを維持しています。 ボーイングの株式は、過去1年間で87.6％のトータルリターンを提供しており、S＆P 500のトータルリターン45.5％を大きく上回っています。
ボーイングの収益履歴
約2か月の下落の勢いの後、ボーイングの株価は報告後にターニングポイントに達しました 2020年度第4四半期 収益。 同社の777Xプログラムに対する65億ドルの税引前費用もあり、1株あたり15.25ドルの大幅な調整後損失を計上したにもかかわらず、報告から数日後に離陸し始めました。 これは、少なくとも4年間で最大の四半期調整後1株当たり損失であり、5年連続の四半期調整後1株当たり損失でした。 収益は14.6％減少し、8四半期連続で収益が減少しました。 財務結果は、パンデミックと737MAXの接地によって引き続き大きな影響を受けました。
2020年度第3四半期に、ボーイングは1株当たり調整後損失1.39ドルを報告しました。これは、1株当たり調整後損失の4四半期連続です。 売上高は29.2％減少し、2019年度第1四半期に始まった一連の減少が続いています。 ボーイングは、パンデミックと737 MAXの接地により、業績が引き続き悪影響を受けていると述べました。
アナリストは、同社の調整後損失が1株あたり1.03ドルに縮小すると予想しています。これは、2019年度の最終四半期に遡る最近の一連の損失の中で最小の損失です。 収益は7.1％減少すると予測されており、これにより8四半期で最もゆっくりとした減少になります。 2021会計年度の通年では、アナリストは1株あたりの調整後損失が0.43ドルになると予想しています。これは、1株あたりの年間調整後損失が3年連続になることを意味します。 売上高は38.9％の増加を見込んでおり、2018年度以来の増加となります。
| ボーイングの主要統計 | |||
|---|---|---|---|
| 2021年第1四半期（年度）の見積もり | 2020年第1四半期（年度） | 2019年第1四半期（年度） | |
| 調整後1株当たり利益（$） | -1.03 | -1.70 | 3.16 |
| 収益（$ B） | 15.7 | 16.9 | 22.9 |
| 民間航空機の配達 | 85 | 50 | 149 |
ソース： 目に見えるアルファ
主要な指標
上記のように、ボーイングの民間航空機の配達も投資家が注目する重要な指標です。 ボーイングは、民間航空機と軍用機の両方を製造しています。 前者のタイプの需要は経済状況にはるかに敏感ですが、後者の需要はその軍事プログラムに関する政府の政策決定に依存します。 歴史的に、民間航空機の販売はボーイングの最大の収入源でしたが、パンデミックの悪影響と737 MAXの接地により、最近変化しました。 2018年度は、ボーイングの民間航空機セグメントが総売上高の約57％を占めました。 2020年度末までに、総売上高が大幅に減少したにもかかわらず、セグメントは全体の28％しか占めていませんでした。
民間航空機の年間総納入数は、2018年度に806機で最近のピークに達しました。 しかし、それ以来、配達はかなり落ち込んでいます。 2020年度、ボーイングはわずか157機の民間航空機を納入し、5倍以上減少しました。 四半期ごとの配送については、2018年度第4四半期に238のピークに達した後、2020年度第2四半期には20台の低水準に落ち込みました。 最後の2四半期では、民間航空機の納入が第3四半期に28機、第4四半期に59機に増加しました。 2021年度第1四半期のアナリストは、総配信数が69.9％増加すると予測しています。これは、2018年度の第4四半期以来の前年比の増加に相当します。 2021年度通年では、アナリストは合計512の配信を予測しています。 昨年より225.9％の大幅な増加となりますが、2018年度のピークを大きく下回っています。
