ミクロ経済学vs. マクロ経済投資

投資家は、に基づいて意思決定を行うことをあきらめる必要があります マクロ経済 予測。

このアドバイスは、主要な報道機関によって作成された投資文化に反する可能性がありますが、代替案を検討してください。投資家は 多くのある正しいマクロ経済予測を特定し、次に正しい投資の選択を行います。 また多く。 最も高度な訓練を受けたエコノミストでさえ、マクロ経済データを誤って解釈することがよくあります。

投資家がより良くする可能性はわずかです。 代わりに、投資家はで提示された基本的な現実を理解する必要があります ミクロ経済学 仮説。 それは、マクロ経済学よりもはるかに少ない欠点を備えた、より微妙でより確立された科学です。 その結果、重大な投資エラーの可能性ははるかに少なくなります。

マイクロ対。 マクロ：2種類の経済学

多くの エコノミスト確かにすべてではありませんが、個々の市場と経済全体を研究するには、さまざまな方法が必要であると考えています。 間の現代的な区別 ミクロ経済学とマクロ経済学 まだ100年も経っていないので、この用語はおそらくもともと物理学から借りたものです。

物理学者は、微視的または原子物理学を臼歯物理学、または人間の感覚によって知覚できるものから分離します。 微視的物理学は世界が実際にどのようになっているのかを説明するという考えですが、臼歯物理学は便利な速記であり、 ヒューリスティック デバイス。

ただし、経済学はほとんど逆の方法で区別を処理します。 ほとんどのエコノミストはミクロ経済分析の基本的な信条に同意していますが、 マクロ経済学は、からの予測結果における認識された制限に対する不満から生まれました。 ミクロ経済学。 マクロ経済研究から導き出された結論については、広く合意されていません。 したがって、それはミクロ経済学の真実の省略形ではありません。

各フィールドのしくみ

ミクロ経済学は、単一の世帯、企業、または産業に関係しています。 の交点を測定します 需要と供給 これらの狭い範囲で、実際の関係をよりよく理解するために他の要因を本質的に無視します。 多くの場合、グラフィカルに表示されますが、ミクロ経済分析は主に論理に基づいており、その方法を示しています 価格は調整に役立ちます 平衡点に向けた人間の活動。

マクロ経済学は非常に異なる方法で進行します。 これは、主に集計された統計と計量経済学的相関を通じて、経済全体の現象を測定しようとします。

たとえばミクロ経済学では、アクターが特定の変化にどのように反応するかを分離するために、複雑な変数が一定に保たれることがよくあります。 これはマクロ経済学の変化であり、履歴データが最初に収集され、次に予期しない結果のテーマがないか調べられます。 これを正しく行うには膨大な量の知識が必要であり、場合によっては、マクロ経済学者は測定に必要なツールさえ持っていません。

投資家はマクロではなくミクロを必要としている

ミクロ経済学は、特定の規制の変更と競争圧力をカバーしています。

対照的に、投資家が適切な意思決定を行うためにマクロ経済学が必要かどうかさえ明確ではありません。 ウォーレン・バフェット伝説的な投資家である、は経済学者やマクロ経済学に注意を払っていません。 彼は「率直に言って、経済学者の言うことに注意を払わない」と述べた。

バフェット氏は、1994年の会議でマクロ経済学について、「風見鶏で金持ちになることはできない」と述べた。 すべての投資家やファンドマネジャーがこの感情に同意するわけではありませんが、そのような著名な人物が自信を持って科学全体を無視しているのはいつかを物語っています。

経済は非常に複雑で動的なシステムです。 電気工学から用語を借りるには、データにノイズが多いため、マクロ経済学で実際の信号を識別することは困難です。 マクロ経済学者 頻繁に同意しない 有効性を測定する方法または予測を行う方法について。 一部の新しいエコノミストは、常に異なる解釈やスピンで現れています。 これにより、投資家は誤った結論を導き出したり、矛盾した指標を採用したりすることが容易になります。

投資家は注意する必要があります

投資家は基本的な経済学を研究する必要がありますが、この分野の限界は道に迷う十分な機会をもたらします。 エコノミストは、信頼できる、または科学的に聞こえるように情報を明確な方法で提示することがよくありますが、ほとんどのエコノミストは予測が不十分です。 しかし、これは彼らがより大胆な宣言をすることを妨げるものではなく、それぞれが多くの不確実性を伴うトピックについてです。

投資家はより謙虚さを示す必要があり、これがミクロ経済学が本当に役立つところです。 どこで予測しようとするのは役に立ちません S＆P 500 12か月後、またはその時点での中国のインフレ率はどうなるか。 しかし、投資家は低いことを示す製品を持つ会社を見つけることを試みることができます 需要の価格弾力性、またはどの産業が低石油価格に最も依存しているか、生き残るために高額の資本支出を必要としているのかを特定します。

ほとんどの投資家は企業を購入します エクイティ また 借金、直接またはファンドを通じて。 ミクロ経済学は、どの企業がリソースを効率的に使用し、より高いリターンを生み出す可能性が最も高いかを特定するのに役立ち、分析ツールは理解しやすいものです。

結論

マクロ経済学はもっと野心的かもしれませんが、これまでのところミクロ経済学よりもはるかに悪い実績があります。 ミクロ経済学は、投資家が投資したい証券のファンダメンタルズを分析できるようにするツールを提供します。 これにより、マクロ経済学で発生するノイズやエコノミストによるその側面の不一致とは対照的に、投資がどのように動くかをより明確に把握できます。