無料株取引のキャッチはありますか？

投資家は現在、ほとんどのブローカーを通じて無料で株式を取引することができます。 しかし、仲介業者が手数料を免除している場合、どのようにしてお金を稼ぐのでしょうか。 に深く潜る 手数料無料の取引運動 時にはクライアントの不利益に、利益を構築するさまざまな事業活動を明らかにします。 その結果、大口の顧客や頻繁なトレーダーは、プレミアムアカウントの支払いを検討することをお勧めします。

ロビンフッド

ロビンフッド 現金口座と証拠金口座の両方を提供する、手数料無料の取引の先駆者。 ブローカーディーラーは、クライアントの資金の未投資部分に利息を稼ぐことでお金を稼いだことを宣伝していました。

しかし、2020年にほぼゼロ金利が復活したため、その戦略の収益性は大幅に低下しました。 開示文書は、証拠金貸付、アップグレードされたサービスの月額料金、および 再仮説. 再仮説により、会社は顧客の有価証券を使用して他の財務活動をサポートすることができました。

ブローカーディーラーが資産（この場合は株式）を使用すると、証拠金口座で再仮説が発生します。 担保 自分の義務や利益を果たすため。 言い換えれば、彼らは自分の市場の賭けに資金を提供したり、銀行からお金を借りたりすることができます。 この方法は、静かな時間にうまく機能する傾向があります。 一方で、金融システムにストレスがかかると、悲惨な結果を招く可能性があります。

ロビンフッドの新規顧客はデフォルトで証拠金口座になり、潜在的に彼らを再仮説にさらします。 ただし、顧客は手動で現金口座にダウングレードできます。 標準口座では証拠金利息は免除されます。

ロビンフッドには、お金を稼ぐためのより一般的な方法もいくつかあります。 たとえば、上位TierのRobinhood Goldは月額料金を請求し、別の利益源を追加します。 さらに、電信送金や翌日配達の国内小切手配達など、株式の売買に直接関係のないすべてのサービスの料金表があります。 また、紙の明細書、別の証券会社への口座の譲渡、電話による取引の支払いも行います。

注文フローの支払い

注文フローの支払い 証券会社が手数料なしの取引からお金を稼ぐための主要な方法です。 注文フローの支払いにより、注文の実行品質が低下し、購入価格がわずかに高くなり、販売価格がわずかに低くなる可能性があります。 この慣行は決してロビンフッドに限定されるものではなく、2020年には証券会社の収入源として成長していました。 例えば、 TDアメリトレード 2020年の第2四半期に注文フローの支払いで3億2400万ドルを受け取り、第1四半期から60％増加しました。

ロビンフッド自体は、2020年の第2四半期の注文フローの支払いから1億8000万ドルを稼ぎました。 これは、第1四半期に比べて98％の増加です。 彼らはクライアントに彼らが利用可能な最高の実行価格を得ていると言います。 ただし、Robinhoodは、これらの注文をどのようにパッケージ化するかについてはほとんど詳しく説明していません。

ロビンフッドは証券取引委員会（SEC）に拘束されています レギュレーションNMS、これは顧客が全国ベストビッドアンドオファーを受け取ることを要求します（NBBO). 会社の契約条件を考えると、その約束は思ったよりも実現するのが難しいかもしれません。

成行注文の実行がわずかに遅れただけでも、品質に悪影響を及ぼし、証券会社の利益を上げる自己奉仕の機会を生み出す可能性があります。 彼らはいくつかの飾りを提供し、頻繁な顧客サービスの苦情を引き付けます。 非常に薄いマージンは、顧客のニーズと会社のニーズの間に自然な利益相反を生み出します 収益性。 それでも、過去数年間に定期的に機能を追加し、絶大な人気を維持しています。 これらの機能の多くには、月額料金が発生するロビンフッドゴールドなど、収益性を高める値札が付いています。

を含む主流の証券会社 チャールズシュワブ と E *トレード、手数料無料の取引も提供するようになりました。 彼らはまた、注文フローの支払いからかなりの金額を稼ぎます。 ただし、注文フローに対する支払いは、ロビンフッドよりもゆっくりと伸びています。 最終的に、これらすべての証券会社の顧客は、より良い費用を支払う価値があるかどうかを判断する必要があります 注文の実行.

結論

手数料無料の株取引は、ロビンフッドが支配する市場のニッチ市場から、わずか数年で主流の機能へと進化しました。 同時に、プレミアムおよび有料の機能を追加することで、ロビンフッドは他のブローカーのようになりました。 ただし、大量のトレーダーは依然として取引執行価格と品質に注意する必要があります。