鉄鉱石市場の仕組み（VALE、RIO）

鉄鉱石は、世界の鉄鋼業にとって不可欠な成分です。 採掘された鉄鉱石のほぼ98％が製鋼に使用されています。 約50か国が鉄鉱石を採掘しており、オーストラリアとブラジルが鉄鉱石を支配しています。 市場占有率 輸出用。

ミシガン州とミネソタ州の鉱山は、米国の鉄鉱石生産の大部分を占めています。 2019年、米国の鉱山は4,800万メートルトンの鉄鉱石を生産しました。 オーストラリアが9億3000万トンで生産をリードし、ブラジルが4億8000万トンで続いた。 2019年、鉄鉱石の世界価格は1トンあたり平均112.15ドルで、2018年の1トンあたり93ドルから21％上昇しました。2020年3月現在の価格は1トンあたり88ドルでした。

鉄鉱石とは何ですか？

鉄鉱石は、地球を構成する3番目に一般的な元素です。 鉄鉱石の主成分は赤鉄鉱と磁鉄鉱です。 タコナイトは低品位の鉄鉱石です。 鉄鉱石は建設やその他の目的に十分な強度がないため、生の鉄はタングステン、マンガン、ニッケル、バナジウム、クロムなどの他の元素と合金化されています。 鉄鉱石から作られた鋼は、建設、自動車製造、その他の産業用途に使用されています。

米国は、270億トンの鉄に相当する1,100億トンの鉄鉱石を保有していると推定されています。 このほとんどは、ミシガン州のスペリオル湖地区にあるタコナイトです。

価格急落

過去10年間で、鉄鉱石の価格は大きく変動しました。 価格は2011年2月に1トンあたり187ドルでピークに達し、2015年12月には1トンあたり約41ドルに急落しました。 2020年3月の時点で、価格は1トンあたり約88ドルでした。

価格の暴落は、主に中国からの鉄鋼需要の減少に起因していました。 国は海上鉄鉱石供給のほぼ3分の2を購入し、BHPビリトン（BHP）、リオティント（RIO）とVale（VALE). さらに、これらの企業は低コストの鉄鉱石鉱床にアクセスでき、 規模の経済. 彼らが生産を増やしたとき、市場は供給過剰になり、高コストの鉄鉱石鉱山は生産を縮小または折りたたむことを余儀なくされました。

コストが重要

運用費用 トップの鉄鉱石生産者のうち、世界で最も低いものの1つです。 完全に商業的な鉄鉱石鉱山は重いものを必要とします 設備投資 鉄道や重機などのインフラストラクチャで。 コストに影響を与える他の要因には、採掘現場で経済的に回収できる金属鉄の種類、市場までの距離、 政府の規制 と燃料費。

2019年の最終四半期に、Fortescue Mining Group（FSUMF）報告された 現金費用 トンあたり12.50ドルの。これは、Valeによって報告された1トンあたり14.50ドルの現金コストと比較されます。リオティントの現金コストは1トンあたり14ドルから​​15ドルでした。一方、BHPビリトンの場合は1トンあたり13ドルでした。

大規模なプレーヤーが支配する

いくつかの主要なプレーヤーが鉄鉱石の需要と供給を支配しています。 トッププロデューサーは以下のとおりです。

2019グローバル鉄鉱石生産
国	製造	共有
オーストラリア	9億3000万トン	37.2%
ブラジル	4億8000万トン	19.2%
中国	3億5000万トン	14%
インド	2億1000万トン	8.4%
ロシア	9900万トン	3.96%
世界のその他の地域	4億3100万トン	17.24%
合計	25億トン	100%

出典：米国地質調査所。

中国は鉄鉱石の第3の生産国でしたが、世界貿易の63％を占め、最大の輸入国でもありました。 日本は世界貿易の8.3％を購入し、韓国が5.1％と続いて、2番目に大きな輸入国でした。

上位の輸出国は、世界貿易の52％を販売したオーストラリア、22％のシェアを持つブラジル、4.3％のシェアを持つ南アフリカでした。

BHP Billiton、Rio Tinto、Fortescue Metals Groupに属する鉄鉱石鉱山はオーストラリアにあり、Valeはブラジルで操業しています。   

結論

大規模な経済は、鉄鉱石の価格変動を乗り切る余裕のある最大の生産者に利益をもたらします。 これにより、コストの高い小規模なプレーヤーから市場シェアを獲得できます。 世界の鉄鋼需要は引き続き堅調で、2020年には1.7％増の18億トンになると予想されています。

鉄鉱石生産者上位3社の長期投資計画は、コストをさらに削減し、積極的に生産を増やす意向であることを示しています。 長期的には、低コストの鉄鉱山は、中小企業が倒産するときに現れるギャップを埋める可能性があります。 市場シェアの獲得はおそらく利益をもたらすでしょう マージン、営業キャッシュフローと利益。 今日のように、鉄鉱石市場のダイナミクスを変える新規参入者の脅威は低いです。