რა არის შეთავაზების მემორანდუმი?

რა არის შეთავაზების მემორანდუმი?

შეთავაზების მემორანდუმი არის იურიდიული დოკუმენტი, რომელიც ასახავს ინვესტიციის მიზნებს, რისკებს და პირობებს კერძო განთავსება. ეს დოკუმენტი მოიცავს ისეთ ნივთებს, როგორიცაა კომპანია ფინანსური ანგარიშგება, მენეჯმენტის ბიოგრაფიები, ბიზნეს ოპერაციების დეტალური აღწერა და სხვა.

შეთავაზების მემორანდუმი ემსახურება მყიდველებს ინფორმაციის მიწოდებას შეთავაზების შესახებ და იცავს გამყიდველებს ვალდებულებებისგან, რომლებიც დაკავშირებულია არარეგისტრირებული ფასიანი ქაღალდების გაყიდვასთან.

შეთავაზების მემორანდუმის გაგება

შეთავაზების მემორანდუმი, რომელიც ასევე ცნობილია როგორც კერძო განთავსება

მემორანდუმი (PPM), გამოიყენება კერძო კომპანიების ბიზნეს მფლობელების მიერ გარე ინვესტორების კონკრეტული ჯგუფის მოსაზიდად. ამ რჩეული ინვესტორებისთვის შეთავაზების მემორანდუმი მათთვის არის საშუალება გაიგონ საინვესტიციო საშუალება.

მემორანდუმების შეთავაზებას, როგორც წესი, ადგენს საინვესტიციო ბანკირი ბიზნესის მფლობელების სახელით. ბანკირი იყენებს მემორანდუმს აუქციონის ჩასატარებლად ინვესტორთა კონკრეტულ ჯგუფს შორის კვალიფიციური მყიდველების ინტერესის შესაქმნელად.

საინვესტიციო დაფინანსებაში გამოყენებული შეთავაზების მემორანდუმი არსებითად არის სრულყოფილი ბიზნეს გეგმა. პრაქტიკაში, ეს დოკუმენტები არის ფორმალობა, რომელიც გამოიყენება ფასიანი ქაღალდების მარეგულირებლის მოთხოვნების დასაკმაყოფილებლად დახვეწილი ინვესტორები შეასრულოს მათი ვრცელი საგულდაგულოდ. მემორანდუმების შეთავაზება პროსპექტების მსგავსია, მაგრამ განკუთვნილია პირადი განთავსება, ხოლო პროსპექტები არის საჯაროდ ვაჭრობის საკითხებზე.

შეთავაზების მემორანდუმის მაგალითი

ხშირ შემთხვევაში, კერძო სააქციო საზოგადოებებს სურთ გაზარდონ თავიანთი ზრდის დონე დავალიანების აღების გარეშე. თუ, მაგალითად, მწარმოებელი კომპანია გადაწყვეტს გააფართოვოს მის მფლობელობაში არსებული ქარხნები, მას შეუძლია შეხედოს შეთავაზების მემორანდუმს, როგორც გაფართოების დასაფინანსებლად. როდესაც ეს მოხდება, ბიზნესი ჯერ წყვეტს რამდენის მოზიდვა სურს და რა ფასად ერთ აქციაზე. ამ მაგალითში, კომპანიას სჭირდება 1 მილიონი აშშ დოლარი მისი ზრდის დასაფინანსებლად 30 დოლარად თითო აქციაზე.

კომპანია იწყებს მუშაობას საინვესტიციო ბანკთან ან ბანკირთან შეთავაზების მემორანდუმის შესადგენად. ეს მემორანდუმი შეესაბამება ფასიანი ქაღალდების კანონებს ფასიანი ქაღალდების და ბირჟის კომისიის მიერ (SEC). შესაბამისობის დაკმაყოფილების შემდეგ, დოკუმენტი ვრცელდება დაინტერესებულ მხარეებს შორის, რომლებიც ჩვეულებრივ ირჩევს თავად კომპანიას. ეს მკვეთრად ეწინააღმდეგება პირველადი საჯარო შეთავაზებას (IPO), სადაც საზოგადოებაში ნებისმიერს შეუძლია შეიძინოს საკუთარი კაპიტალი კომპანიაში.

შეთავაზების მემორანდუმი პოტენციურ ინვესტორებს ეუბნება ყველაფერს, რაც მათ უნდა იცოდნენ კომპანიის შესახებ: ინვესტიციის პირობები, ბიზნესის ხასიათი და ინვესტიციის პოტენციური რისკი. დოკუმენტი თითქმის ყოველთვის შეიცავს სააბონენტო ხელშეკრულებას, რომელიც წარმოადგენს სამართლებრივ კონტრაქტს გამცემ კომპანიასა და ინვესტორს შორის.

მემორანდუმის შეთავაზება vs. შემაჯამებელი პროსპექტი

მიუხედავად იმისა, რომ შეთავაზების მემორანდუმი გამოიყენება კერძო განთავსებაში, შემაჯამებელი პროსპექტი არის გამჟღავნების დოკუმენტი, რომელიც ინვესტორებს მიეწოდებათ ფონდის კომპანიები საზოგადოებისათვის გაყიდვის დაწყებამდე ან დროს.

ეს წერილობითი დოკუმენტი ფინალის შემოკლებული ვერსიაა პროსპექტი რაც საშუალებას აძლევს ინვესტორებს დაინახონ შესაბამისი ინფორმაცია ფონდის საინვესტიციო მიზნებთან დაკავშირებით და მიზნები, გაყიდვების ხარჯები და ხარჯების თანაფარდობა, ორიენტირებული საინვესტიციო სტრატეგია და მონაცემები ფონდის მენეჯმენტის შესახებ გუნდი. შესაბამისი საგადასახადო ინფორმაცია და საბროკერო კომპენსაცია ასევე შედის გამჟღავნების დოკუმენტში. შემაჯამებელი პროსპექტი ინვესტორებს აწვდის ინფორმაციას, რაც მათ სჭირდებათ საბოლოო პროსპექტი სწრაფად და მარტივად ინგლისურად.