Macy's (M) Option Traders ოპტიმისტური

მოვაჭრეებმა აიძულა აქციების ფასი Macy's, Inc. (მ) დრამატულად გარს GameStop Corp. (GME) ფენომენი. თუმცა, გასული თვის განმავლობაში ტრეიდერებმა შეინარჩუნეს მეისის აქციები მის წინ მჭიდრო დიაპაზონში კვარტალური შემოსავალი განცხადება. ამის მიუხედავად, ოფციონერმა ტრეიდერებმა გადაიხადეს პრემია, რომელიც ელოდება აქციების ზრდას. როგორც ჩანს, ეს გულისხმობს იმას, რომ ისინი ძალიან კარგ ამბებს ელოდებიან.

არ არსებობს ზუსტად იმის პროგნოზირება, თუ რა მიმართულებით გადავა საფონდო მოგების გამოცხადების შემდეგ. თუმცა, საფონდო მოქმედებების შედარება აქციების ფასებსა და ოფციონის ფასებს შორის აჩვენებს, რომ თუ მეისის აქციები გადახტება, დაშორდება 20-დღიანი საშუალო მაჩვენებელი გამოცხადებიდან პირველი რამდენიმე დღის განმავლობაში, ტენდენციაზე ორიენტირებული მოვაჭრეები არიან პოზიციაში, რომ დაიჭირონ საუკეთესო მოგება.

ოფციონური ვაჭრობა წარმოადგენს ინვესტორების საქმიანობას, რომელთაც სურთ დაიცვან თავიანთი პოზიციები ან სპეკულიანტები, რომელთაც სურთ მოგება მიიღონ ძირითად აქციებში ან ინდექსში მოულოდნელი მოძრაობების სწორად პროგნოზირებისგან. ეს ნიშნავს, რომ ოფციონური ვაჭრობა არის ფაქტიურად ფსონი ბაზრის ალბათობაზე. საფონდო და ოფციონური ფასების ქცევის დეტალების შედარების გზით, დიაგრამის დამკვირვებლებს შეუძლიათ მიიღონ ღირებული ცოდნა, თუმცა ეს გვეხმარება გავიგოთ ის კონტექსტი, რომელშიც მოხდა ამ ფასის ქცევა. ქვემოთ მოყვანილი დიაგრამა ასახავს ფასების მოქმედებას Macy's- ის აქციის ფასზე და მოგების ანგარიშში წამყვან პოზიციას.

მიმდინარე ტენდენცია

საფონდო ერთთვიანი ტენდენცია აქციებს უბიძგებს მის უკიდურეს დიაპაზონზე, სანამ საშუალოზე დაბრუნდება. აღსანიშნავია, რომ გასული თვის განმავლობაში Macy's გაიზარდა $ 17 -ზე ერთ აქციაზე იანვრის ბოლოს. ეს ნაწილობრივ გამოწვეული იყო მრავალი საცალო აქციის ზრდით. გამოცხადების დღე ახლოვდებოდა, მხოლოდ მცირედი ცვლილება მოხდა 15 დოლარამდე თითო აქციაზე. ფასი დახურულია შუა რეგიონში, რომელიც მოცემულია ამ სქემაზე ტექნიკური კვლევებით. სწავლა იქმნება 20-დღიანი კელტნერის არხი ინდიკატორები. ეს ასახავს ფასების დონეს, რომელიც წარმოადგენს რამოდენიმე ღირებულებას საშუალო ჭეშმარიტი დიაპაზონი (ATR) საფონდო. ეს მასივი გვეხმარება ხაზგასმით აღვნიშნოთ, თუ როგორ გადავიდა ფასი ზედა უკიდურესი უკნიდან საშუალო დიაპაზონში და შეინარჩუნა ამ დიაპაზონში. Macy's- ის აქციებზე ფასების ეს ცვლილება გულისხმობს იმას, რომ ინვესტორები შესაძლოა ფრთხილად იყვნენ ოპტიმისტურად განწყობილნი მომავალი ანგარიშის მიმართ.

ამ კონტექსტში, როდესაც ფასების ტენდენცია Macy's– ისთვის გადავიდა ზედა უკიდურესობიდან შუაზე, გრაფიკის დამკვირვებლებს შეუძლიათ აღიარონ, რომ მოვაჭრეები და ინვესტორები გამოხატავენ ფრთხილ ოპტიმიზმს შემოსავალი. რაც მნიშვნელოვანია დიაგრამის დამკვირვებლებისთვის იმის დადგენა, ასახავს თუ არა ეს ნაბიჯი ინვესტორების მოლოდინს ხელსაყრელი შემოსავლის ანგარიშის შესახებ თუ არა.

ოფციონური ვაჭრობის დეტალებს შეუძლია მოგაწოდოთ დამატებითი ინფორმაცია, რომელიც დაეხმარება დიაგრამის დამკვირვებლებს ჩამოაყალიბონ აზრი ინვესტორის მოლოდინების შესახებ. ალტერნატიული მოვაჭრეები უპირატესობას ანიჭებენ ზარებს და აცხადებენ, რომ ინვესტორები ელიან კარგ ამბებს კომპანიის ანგარიშისგან. დამამტკიცებელი მტკიცებულება ასევე შეიძლება ნაპოვნი არასტაბილურობის დიაპაზონის შედარებაში მეწამული ხაზებით და მეწამული ყუთის ფონზე. მიუხედავად იმისა, რომ ფასები დარჩა ასეთ მჭიდრო დიაპაზონში, ისინი მიდიან არასტაბილურობის დიაპაზონის ზედა ნახევრისკენ. ფასის ეს პოზიცია იმაზე მეტყველებს, რომ ინვესტორებს აქვთ მაღალი მოლოდინი შემოსავლების ანგარიშთან დაკავშირებით.

სავაჭრო საქმიანობა

ოფციონერი მოვაჭრეები აღიარებენ, რომ მეისის აქციები საშუალო დიაპაზონშია და მათი პარამეტრები ფასდება ფსონი, რომ აქციები დაიხურება დიაგრამაში გამოსახული ორი ყუთიდან ერთ -ერთში დღეიდან დღემდე თებერვალი 26, პარასკევს, შემოსავლების ანგარიშის გამოქვეყნების შემდეგ. მწვანე ჩარჩოში ჩასმული ყუთი წარმოადგენს ფასს, რომელსაც ზარის ოფციონის გამყიდველები გვთავაზობენ. ეს გულისხმობს 72% -იან შანსს, რომ ფასები უფრო მაღალი გახდება კვირის ბოლოსთვის Macy's- ის აქციები დაიხურება ამ დიაპაზონში. წითელი ყუთი წარმოადგენს ფასების განთავსებას ოფციონებისთვის 74% ალბათობით ფასები იკლებს განცხადებაზე.

მნიშვნელოვანია აღინიშნოს, რომ სამშაბათს ვაჭრობამ შეასრულა 33,000 -ზე მეტი სატელეფონო ვარიანტი, შედარებით 12,000 ოფციონერულ ოფციონთან შედარებით, რაც ადასტურებს იმ მიკერძოებულობას, რაც ოფციონის მყიდველებს ჰქონდათ. ის, რომ გარიგებების მხოლოდ 26% იყო ოფციონირებული, გულისხმობს იმას, რომ ოფციონებით მოვაჭრეები არიან ძლიერ ოპტიმისტები, როგორც ეს ნაჩვენებია ქვემოთ მოცემულ დიაგრამაში.

მეწამული ხაზები დიაგრამაზე გენერირდება 10 დღიანი კელტნერის არხის შესწავლით, რომელიც მითითებულია ATR ოთხჯერ. ეს ღონისძიება მიზნად ისახავს შექმნას ძალზედ კორელაციური რეგიონები, რომლებსაც აქვთ ძლიერი მხარდაჭერა და წინააღმდეგობა ფასების მოქმედებაში. ეს რეგიონები გამოჩნდება მაშინ, როდესაც არხის ხაზები შესამჩნევად მობრუნდება წინა სამი თვის განმავლობაში. დონეები, რომლებსაც ბრუნვის ნიშანი აღწერს, არის ქვემოთ მოცემულ დიაგრამაში. ამ დიაგრამაში აღსანიშნავია, რომ ზარის ფასი უფრო დიდია ვიდრე ფასი, რაც იმაზე მეტყველებს, რომ მოვაჭრეები მოსალოდნელია, რომ ფასი გაიზრდება შემოსავლის შემდეგ.

ეს მხარდაჭერა და წინააღმდეგობის დონე აჩვენებს უკიდურესად ფართო სპექტრს მხარდაჭერას და წინააღმდეგობას ფასებზე. ეს, სავარაუდოდ, განპირობებულია არანორმალური გარემოებებით. შესაძლებელია, რომ არც კარგი და არც ცუდი ამბები არ გამოიწვევს დიდ ფასს. შემოსავლების წინა განცხადების შემდეგ, Macy- ს აქციები მომდევნო დღეებში 19% -ით გაიზარდა. ინვესტორები შეიძლება ელოდებოდნენ ფასების მსგავს მოძრაობას ამ განცხადების შემდეგ. არასტაბილურობის დიაპაზონში არაჩვეულებრივი სივრცის გათვალისწინებით, აქციების ფასები ნაკლებად სავარაუდოა, რომ გაიზარდოს ან დაეცემა.

ბაზარზე ზემოქმედება

მეისის შემოსავლების ანგარიშის ეფექტი არ არის განსაკუთრებით გავლენიანი ბაზარზე, რადგანაც საცალო ვაჭრობის სექტორის შემცირებული გავლენა მთავარ ინდექსებზე პანდემიის დაწყების შემდეგ. თუმცა, კომპანიის ანგარიში ხდება იმავე დღეს, როდესაც ორი სხვა გავლენიანი აქცია მომხმარებლის შეხედულებისამებრ სექტორი: Home Depot, Inc. (HD) და Lowe's Companies, Inc. (დაბალი). არ აქვს მნიშვნელობა რას ამბობს Macy's– ის ანგარიში, გავლენა გაძლიერდება მისი დროით. ამ კომპანიების ანგარიშების ერთობლივი ეფექტი, სავარაუდოდ, მნიშვნელოვან გავლენას მოახდენს სამომხმარებლო დისკრეციული სექტორის აქციებზე.

ახლა, როდესაც S&P 500 კომპანიის 70% -ზე მეტმა აღნიშნა შემოსავალი ამ სეზონში და დიდი უმრავლესობა გადააჭარბა შეფასებებს, ინვესტორები სავარაუდოდ იმავეს მოელიან Macy's– ისგან. არაფერი ნაკლები იქნება შოკი. პოზიტიურ ანგარიშს შეუძლია გაზარდოს სხვა აქციები სექტორში, როგორიცაა Home Depot, The Walt Disney Company (DIS), ან თუნდაც Amazon.com, Inc. (AMZN). ასევე იმოქმედებდა გაცვლითი სახსრები (ETF), როგორიცაა State Street's Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund (XLY) და პოტენციურად State Street's SPDR S&P 500 ETF Trust (ᲯᲐᲨᲣᲨᲘ).

დედააზრი

ოპციონალური მოვაჭრეები Macy's– ში უპირატესობას ანიჭებენ ზარის ვარიანტებს ძლიერი მოგებით, ვიდრე კომპანიის შემოსავლების გამოცხადებამდე. როგორც ჩანს, მოვაჭრეები ნაკლებად ნერვიულობენ ცუდი ამბების გამო და უფრო ოპორტუნისტები არიან ფასების უფრო მაღალი ზრდისთვის. მაშინაც კი, თუ ცუდი ანგარიში რეალიზდება, მეისის აქციები შეიძლება მნიშვნელოვნად არ შემცირდეს, რადგან ინვესტორებს ამის სურვილი აქვთ იყიდეთ დიპლომატი რადგან კომპანიის აქციები ამ დროს შედარებით დაბალია. არასტაბილურობის ფასის დიაპაზონის ზომა საკმარისია ზარის ფასის დასაძლევად, რაც საშუალებას მისცემს მნიშვნელოვნად გაიზარდოს, თუ კომპანიამ როგორმე მოახერხა პოზიტიური სიურპრიზი. მოვაჭრეების მოლოდინი შეიძლება ზედმეტად ოპტიმისტური იყოს საცალო აქციებში ბოლოდროინდელი აქტივობის გამო. მიუხედავად ამისა, ისინი მაინც ოპტიმისტურად არიან განწყობილნი.