რაც მოვაჭრეებს ენატრებოდათ ამაზონის შესახებ (AMZN) წლების განმავლობაში

მე ცოტა ხნის წინ დავწერე Amazon.com- ის შემოსავლების იმედგაცრუების შესახებ. (AMZN). კომპანიამ გამოტოვა შემოსავლების სავარაუდო მაჩვენებელი, რის შედეგადაც შემოსავალი შემცირდა 7.6% -ით.

მესამე კვარტალში გაყიდვების შენელებული ზრდის მენეჯმენტი იყო მთავარი კატალიზატორი: დაეცა 20% -იდან პლუს 10% -დან 16% -მდე მომდევნო კვარტალში. კომპების დამარცხება რთული იქნება, რაც ზოგიერთ ინვესტორს აწუხებს.

ისევ და ისევ, ეს "დედამიწაზე დაბრუნება" მოსალოდნელი იყო, მაგრამ ამ კომპანიის უკიდურესმა ზრდის ისტორიამ ალბათ განაპირობა ინვესტორების მოლოდინის მკაცრი დაკმაყოფილება. თუმცა, მნიშვნელოვანია იმის გაცნობიერება, რომ ამაზონის გრძელვადიანი გეგმა სრულდება. მე მჯერა, რომ ეს მხოლოდ დასაწყისია.

მენეჯმენტი აქცენტს აკეთებს გრძელვადიან პერსპექტივაში უფასო ფულადი ნაკადები. ის, რაც დაიწყო და დარჩა, როგორც წლების განმავლობაში ფულის დაკარგვის ბიზნესი, აყვავდება დიდ მომგებიან ბიზნესად. ამაზონის მთავარი საცალო ბიზნესი არის დაბალი მარჟა და მაღალი მოცულობა. მას შემდეგ, რაც კუთხე მოტრიალდა და ფართოდ გავრცელდა ნდობა, მან პრაქტიკულად უზრუნველყო, რომ ძნელი იქნება კონკურენცია და კიდევ უფრო ძნელი ემუქრება ამაზონის წარმატებულ ფონდს.

სიტყვები ინვესტორები და მოვაჭრეები ისინი ხშირად ურთიერთშემცვლელნი არიან ამ დღეებში, მაგრამ არსებობს გადამწყვეტი განსხვავება. ვინც ინვესტიცია მოახდინა ამაზონის ხედვამ ადრეულ წლებში და შეინარჩუნა მჭლე წლები, ისინი არიან ინვესტორები. და ისინი, ვინც ეძებენ სწრაფ მოგებას, არიან მოვაჭრეები.

როდესაც აქციები რეაგირებენ ნეგატიური მოგების სიურპრიზების გამო, ნუ დაუშვებთ შეცდომას - ეს არის მოვაჭრეების დამახასიათებელი ნიშანი. ბუნებით, მოვაჭრეები არიან სპეკულიანტები, რომლებიც ფსონი დებენ რაიმეს უახლოეს მომავალში. ისინი მიდრეკილნი არიან უმოკლეს ვადაში მოვლენების დაფიქსირებაზე, როგორიცაა შემოსავლების ზრდის შენელება ან განმუხტვის შესყიდვა.

მაგრამ ინვესტორი კარგად გააკეთებს, რომ გამოიყურებოდეს გრძელვადიან პერსპექტივაში. რაც შეეხება ამაზონს, საცალო ბიზნესი, მიუხედავად დაბალი ზღვრისა, არის გიგანტური და არის პურ-კარაქი, ხოლო სხვა ერთი შეხედვით დაუკავშირებელი ბიზნესი ინკუბაციას ახდენს.

ღრუბლოვანი გამოთვლა სამმართველოს Amazon Web Services (AWS) არის გასაოცარი მაღალი ზრდის საწარმოს პროგრამული უზრუნველყოფის ბიზნესი უმაღლესი კალიბრის. ადრეული ინვესტორები ფიქრობდნენ, რომ ონლაინ წიგნების გაყიდვა იყო ჭკვიანი იდეა, რომელიც სავარაუდოდ არასოდეს განჭვრიტა ამ ზრდის ძრავას. მომავლისთვის ასევე საინტერესოა ის, რომ ამაზონის ახალმა აღმასრულებელმა დირექტორმა ენდი ჯესიმ ძირითადად ააგო AWS. ამრიგად, მისი ხედვა ამ ზრდის ერთეულის მომავალზე აქვს მკაფიო გრძელვადიანი დადებითი შედეგები.

ონლაინ საცალო ვაჭრობისა და ღრუბლის გარდა, ამაზონს აქვს საცეცები მედიაში, რეკლამაში, პროგრამულ უზრუნველყოფაში, ტექნიკასა და ლოგისტიკაში, რაც ჩვენ ვიცით. ოჰ - ნუ დავივიწყებთ პრაიმს, რომელიც ასევე იზრდება სარეველასავით. და ბოლოს, ამაზონი ყიდულობს MGM- ს $ 8.45 მილიარდად (ჯერ კიდევ ექვემდებარება FTC– ს დამტკიცებას). ეს სავარაუდოდ Amazon Prime ვიდეო თამაშია შინაარსის შეთავაზებების გასაზრდელად და პოპულარობის გასაზრდელად Netflix, Inc. (NFLX) უფრო პატივისცემით.

ასე რომ, თუ ჩვენ ვიღებთ ინვესტორის შეხედულებას ამ მზარდი კონგლომერატის შესახებ, მოდით, გადავხედოთ ზოგიერთ ძირითად საკითხს, რომელიც აქცენტს აკეთებს მომენტალური შემოსავლის შეფერხებაზე.

ეს არის დიდი: ამაზონი ვაჭრობს ყველაზე იაფ ფასად მინიმუმ ხუთი წლის განმავლობაში (შესაძლოა უფრო მეტად გარკვეული მეტრიკის გამოყენებით). აქ ჩვენ შევხედავთ ა ფასი-შემოსავალი (P/E) სქემა დროთა განმავლობაში 2016 წლიდან. ჩვენ ვხედავთ, რომ ის თანდათან ეცემა.

მიუხედავად იმისა, რომ ფასისა და შემოსავლის ამჟამინდელი თანაფარდობა 58x შეიძლება მაღალი ჩანდეს ვაკუუმში, გახსოვდეთ, რომ კომპანია დიდი ხნის განმავლობაში არ იყო მომგებიანი. სინამდვილეში, ამაზონს 14 წელი დასჭირდა იმდენივე მოგების მისაღებად, რამდენიც მისი პირველი 1 მილიარდი დოლარი პლუს მეოთხედი, როდესაც მან 2017 წლის მეოთხე კვარტლისთვის 1.86 მილიარდი დოლარის წმინდა შემოსავალი შეადგინა.

ასე რომ, ჩვენ მოგებას მივყავართ. ახლა, როდესაც შემოსავალი რამდენიმე წელია დადებითია, მოდით ვისაუბროთ P/E კოეფიციენტებზე. თუ P/E ვარდება, ინვესტორები აღიქვამენ, რომ აქციები უფრო იაფი ხდება. ეს ხდება ძირითადად რამდენიმე გზით:

• აქციების ფასი ეცემა, სანამ მოგება იზრდება ან სტაგნაციას განიცდის.
• შემოსავალი იზრდება, სანამ ფასი ეცემა ან სტაგნაციას.
• მოგება იზრდება მაშინ, როდესაც წინ უსწრებს აქციების ფასის ერთდროულ ზრდას.

ბოლო და ყველაზე სასურველი ეხება ამაზონს. აქ ჩვენ კვლავ გადავხედავთ P/E დიაგრამას, მაგრამ დამატებულია დიაგრამები ფასებისა და შემოსავლების ტენდენციებისთვის:

საფონდო ფასი უფრო იაფი ხდება, ხოლო ფასი უფრო ძვირი ხდება და იზრდება შემოსავალი. მე ეს განსაკუთრებით საინტერესოდ მიმაჩნია, როდესაც ფუნდამენტური ისტორია ისეთივე ძლიერია, როგორც ეს, როგორც წესი, ამას აკეთებენ დიდი ფულის ინვესტორებიც. ჩვენ გვაქვს დიდი მტკიცებულება, რომ უოლ სტრიტს ამაზონი არ ამუშავებს წარმოსახვის ნებისმიერი მონაკვეთით, მიუხედავად ყოველგვარი უბედურებისა და სიბნელისა შემოსავლების სათაურებიდან.

ქვემოთ მოცემულ ცხრილში ჩვენ განვიხილავთ MAPsignals.com– დან დიდი ფულის ყიდვის შემთხვევებს.

ყველაზე მომხიბლავი ის არის, რომ ამაზონის აქციები 32 -ჯერ გამოჩნდა 20 საუკეთესო ყიდვის სიაში 2015 წლის 28 ივლისიდან და მას შემდეგ გაიზარდა 535.3% -ით. ამ TradingView დიაგრამაზე ჩვენ შეგვიძლია ყიდვისას დავიწყოთ და რამდენიმე სიგნალი გასული შვიდი წლის განმავლობაში:

აი, რატომ ვაჩვენებ ამას: ამაზონი ბოლო შემოსავლის ზარის შემდეგ 11% -ზე მეტს იკლებს. მაგრამ ნუ მისცემთ მოკლევადიან ხმაურს ხმაურიან ინვესტორს. დიდი წლებია ყიდულობს ამ აქციას წლების განმავლობაში.

მოვაჭრეებს შეუძლიათ ფოკუსირება მოახდინონ blips და bleps, მაგრამ ინვესტორები საუკეთესოდ შეეფერება გამოიყურებოდეს hood და აღიარებს, რომ Amazon არის აქ დარჩენა დიდი ხნის განმავლობაში. და როგორც ადრეული ინვესტორები არ ცნობენ ამაზონს წიგნების გაყიდვის დღეებიდან, მე მჯერა, რომ მომავალში ჩვენ არ ვაღიარებთ ამაზონს ონლაინ – საცალო გიგანტისგან, რომელიც დღეს არის. ამაზონისთვის ნათელი მოვლენებია წინ.

დედააზრი

ამაზონმა გამოტოვა შემოსავალი. ტრეიდერები შიშობენ, მაგრამ გრძელვადიანი ინვესტორები მასიურად დაჯილდოვდნენ. შემოსავალი იზრდება, იზიდავს დიდი ფულის მყიდველებს წლების განმავლობაში. დროთა განმავლობაში, ამაზონზე ფსონის გადახდა დაიმსახურა. ეს ავტორი არ ებრძვის ამ ტენდენციას.

გამჟღავნება: ავტორს არ აქვს არანაირი პოზიცია AMZN– ში გამოქვეყნების დროს.