P&G (PG) Option Traders Primed for Post-Earnings Rise

მას შემდეგ, რაც Procter & Gamble Company (PG) იტყობინება, რომ მან გაანადგურა ანალიტიკოსების პროგნოზები მისი ფისკალური მეოთხე კვარტლის შემოსავლების შედეგებთან დაკავშირებით, ოფციონის მოვაჭრეები იღებენ ქმედებებს, რაც იმას ნიშნავს, რომ ისინი ფიქრობენ, რომ აქციის ფასი უფრო მაღალი იქნება მომავალი ეს შეიძლება მოულოდნელი აღმოჩნდეს იმის გათვალისწინებით, რომ აქციის ფასი გამოცხადებიდან მეორე დღეს 1% -ზე ნაკლები დაეცა.

იტყობინება PG მოგება თითო აქციაზე (EPS) $ 1.13 და შემოსავალი $ 18.95 მილიარდი, რაც აჭარბებს ანალიტიკოსების მოლოდინს EPS- ის $ 1.08 და შემოსავალი $ 18.41 მილიარდი. გამოცხადებამდე ინვესტორებმა ოდნავ შესთავაზეს PG– ს აქციების ფასი ამაღლებულ დიაპაზონში, შესამჩნევად დიდი მოცულობით ზარის პარამეტრები იმ ღია ინტერესი.

ოფციონური ვაჭრობის მოცულობა მიუთითებს იმაზე, რომ ტრეიდერები ყიდულობდნენ ზარებს და ყიდიდნენ აყენებს; თუმცა, ოფციონის აქტივობა მოგების შემდეგ მიუთითებს იმაზე, რომ ტრეიდერები კვლავ დარწმუნებულები არიან PG– ის აქციების ფასში. ეს იმიტომ ხდება, რომ ფასების მოქმედება დარჩა 20 დღის ზემოთ

მოძრავი საშუალო, ხოლო ოფციონის აქტივობა გულისხმობს იმას, რომ მოვაჭრეები განაგრძობენ ზარების ყიდვას და გაყიდვას.

ოფციონური ვაჭრობა ფაქტიურად არის ფსონი ბაზრის ალბათობაზე - ფსონი ტრეიდერების მიერ, რომლებიც, საშუალოდ, უფრო ინფორმირებულები არიან ვიდრე ინვესტორების უმეტესობა. ოფციონებით ვაჭრობის მაქსიმალურად გააზრების გასაღები არის იმის გაგება, თუ რა კონტექსტში მოხდა ფასების მოძრაობა. ქვემოთ მოყვანილი დიაგრამა ასახავს PG– ის აქციების ფასს აგვისტოს მდგომარეობით. 6, რომელიც ასახავს კონფიგურაციას შემოსავლების ანგარიშის შემდეგ.

მიმდინარე ტენდენციები

საფონდო ერთთვიანი ტენდენცია დაინახა აქციის ფასი, როგორც ცვალებადობის დიაპაზონის ზედა საზღვრების შემოწმება, ასევე გადახტომა 20-დღიანი საშუალო საშუალო მაჩვენებლის მიღმა, სანამ არ დაიხურება დიაპაზონის ზედა მესამედში, რომელიც გამოსახულია ტექნიკური კვლევებით სქემა.

ეს კვლევები იქმნება 20 დღის განმავლობაში კელტნერის არხი ინდიკატორები. ეს ასახავს ფასების დონეს, რომელიც წარმოადგენს რამოდენიმე ღირებულებას საშუალო ჭეშმარიტი დიაპაზონი (ATR) საფონდო. ეს მასივი გვეხმარება ხაზგასმით აღვნიშნოთ, თუ როგორ დაეცა ფასი ამ დიაპაზონის ზედა ნაწილიდან შუა საზღვრებამდე, სანამ დიაპაზონის ზედა მესამედისკენ დაიწევს უკან. ეს ფასი PG– ის აქციებიდან გულისხმობს იმას, რომ ინვესტორებს არ დაუკარგავთ ნდობა PG– ის აქციების ფასში.

დიაგრამის დამკვირვებლებს შეუძლიათ აღიარონ, რომ ტრეიდერები გამოხატავენ ოპტიმიზმს შემოსავლებში, რაც ეფუძნება ფასების ტენდენციას PG- ის დახურვისთვის მისი 20 დღიანი საშუალო საშუალოზე მაღლა. დიაგრამის დამკვირვებლებს ასევე შეუძლიათ ჩამოაყალიბონ ინვესტორების მოლოდინი, ოფციონის სავაჭრო დეტალების ყურადღების მიქცევით. განცხადების დაწყებამდე, როგორც ჩანს, მოვაჭრეები ელოდნენ, რომ PG– ის აქციები შემოსავლების შემდეგ მაღლა იწევდა.

სავაჭრო საქმიანობა

ოფციონერების მოვაჭრეების ბოლოდროინდელი აქტივობა გულისხმობს იმას, რომ ისინი განიხილავენ PG- ის აქციებს დაუფასებელი და შეიძინა ზარის პარამეტრები ფსონის სახით, რომ აქციები დაიხურება დიაგრამაში გამოსახულ ყუთში დღეს და აგვისტომდე. 20, მომდევნო ყოველთვიურად ვადის გასვლის თარიღი ვარიანტებისთვის. მწვანე ჩარჩოში ჩასმული ყუთი წარმოადგენს ფასს, რომელსაც ზარის ოფციონის გამყიდველები გვთავაზობენ. ეს გულისხმობს 70% შანსს, რომ PG აქციები დაიხურება ამ დიაპაზონში ან უფრო მაღალი აგვისტოს ჩათვლით. 20. ასე რომ გამყიდველები მხოლოდ რბილად ხარობენ. თუმცა, მყიდველები იძენენ ამ ფასს, რაც ვარაუდობს, რომ მყიდველებმა ეს პარამეტრები იაფად განიხილონ. ვინაიდან ფასები გულისხმობს მხოლოდ 33% -იან შანსს, რომ ფასები დაიხუროს ამ წითელ ყუთზე მაღლა, როგორც ჩანს, მყიდველები მზად არიან მიიღონ ეს გრძელი შანსები.

მნიშვნელოვანია აღინიშნოს, რომ ღია ინტერესი აგვისტოში. 6 -ში წარმოდგენილი იყო ზარის თითქმის 262,000 ვარიანტი 148,000 -ზე მეტ შეფარდებასთან შედარებით, რაც აჩვენებს ვარიანტის მყიდველების მიკერძოებულობას, რადგან ოფციონების 60% -ზე მეტი იყო ზარები. ეს ჩვეულებრივ გულისხმობს იმას, რომ ოფციონური მოვაჭრეები ელიან ფასების ზრდას. შემოსავლების შემდეგ, არასტაბილურობა მკვეთრად შემცირდა, მაგრამ ღია ინტერესით დარეკვის ვარიანტების რაოდენობა გაიზარდა და დააყენე/დარეკე თანაფარდობა ვარდება ეს სიგნალს bullish განწყობა.

გაფიცვებისთვის ფულზე და ერთი ნაბიჯი მიმართულებით, ზარის მოცულობა აღემატება დაყენებულ მოცულობას. ფულის გარეშე, მოცულობა მცირდება ბევრად უფრო ნელი ტემპით, ვიდრე ფულის გარეშე განხორციელებული ზარის მოცულობა, რაც ნიშნავს იმას, რომ უფრო მეტად მოვაჭრეებს სჯერათ, რომ PG– ის აქციების ფასი დაეცემა, ვიდრე მათ, ვისაც სჯერა, რომ აქციების ფასი დაეცემა აწევა თუმცა, უნდა აღინიშნოს, რომ ნაგულისხმევი არასტაბილურობა ამ ჩადებული ოფციონის მოცულობა ასევე მცირდება, რაც მიუთითებს იმაზე, რომ გაყიდვის ოფციონები, მიუხედავად იმისა, რომ ჯერ კიდევ დიდი მოცულობით ვაჭრობენ, უფრო მეტს ყიდიან, ვიდრე ყიდულობენ.

ვარიანტი სავაჭრო მაგალითი

როგორც ფსონი ბაზრის ალბათობაზე, უჩვეულო ოფციონის აქტივობას შეუძლია მოვაჭრეებს შესთავაზოს ინვესტორების განწყობა კომპანიის მიმართ და აჩვენოს რას აკეთებს "ჭკვიანი ფული" დიდი მოცულობის შეკვეთებით. PG ოპციონერების მოვაჭრეების შემდგომი მოგების აქტივობაში ასახული bullish განწყობის დაფიქსირების ერთ-ერთი გზა იქნება გახსნა სადებეტო ზარის გავრცელება.

სადებეტო ზარის გავრცელება, ტიპი ვერტიკალური გავრცელება, არის ოფციონის სტრატეგია, რომელიც გულისხმობს ერთდროულად ყიდვა -გაყიდვას ორი ზარის ვარიანტის ერთი და იგივე ვადის გასვლით, მაგრამ განსხვავებული გაფიცვის ფასები. მიუხედავად იმისა, რომ გარიგებაზე არის საწყისი ღირებულება, ეს სტრატეგია ემყარება რწმენას, რომ საფონდო ფასები მოკრძალებულად მოიმატებს, რაც შეძენილ ზარის ვარიანტს მომავალში უფრო ფასეულს გახდის. საუკეთესო სცენარი იქნება PG– ის აქციების ფასი გაიზარდოს ან აღემატებოდეს გაყიდული ოფციონის გაფიცვას. ეს გამოიწვევს მოგების მაქსიმალურ რაოდენობას, რისკის შეზღუდვისას.

მაგალითად, მიმდინარე bullish განწყობის დასაფიქსირებლად, იყიდეთ სექტემბერი. 10 $ 140 ზარი ღირს $ 3.80 და აქვს უახლესი ფასი $ 143.80. სექტემბრის გაყიდვა 10 $ 145 მიიღებს კრედიტს $ 0.84, გარღვევის ფასი $ 145.84. 140 დოლარის ყიდვისა და 145 დოლარის გაყიდვის შემდეგ, ამ ვაჭრობის წმინდა დებეტი არის 2.96 აშშ დოლარი, ანუ 296 დოლარი თითო კონტრაქტზე. ვაჭრობის უახლესი ფასი ვადის ამოწურვისას არის 142,96 აშშ დოლარი (მონაცემების ამსახველი სურათი 3:59 EDT– ს მდგომარეობით, აგვისტო. 6, 2021). ქვემოთ მოყვანილი დიაგრამა ასახავს ამ კონკრეტული სადებეტო ზარის გავრცელების კონფიგურაციას.

არცერთი სტრატეგია არ არის რისკის გარეშე. ამ ვაჭრობაზე მაქსიმალური რისკია ვაჭრობისთვის გადახდილი მთლიანი დებეტი, ან 296 $ კონტრაქტზე. იმის გამო, რომ ეს სტრატეგია ყიდის ზარის ვარიანტს უფრო მაღალი დარტყმით, ვიდრე შეძენილი, პოტენციური მოგება შეზღუდულია, განსხვავებით ყიდვისგან შიშველი ზარის ვარიანტი. ამ კონკრეტული მაგალითისთვის, მაქსიმალური პოტენციური მოგება არის $ 204. ამ ვაჭრობის რისკის პოტენციური ანაზღაურება შეიძლება გამოითვალოს: $ 204 / $ 296 = 69%.

შეფუთვა

Procter & Gamble– მა გაანადგურა ანალიტიკოსების მოლოდინი როგორც EPS– ის, ასევე შემოსავლების მიმართ. აქციის ფასი გამოცხადების მომდევნო დღეს დაეცა 1% -ზე ნაკლები და დარჩა არასტაბილურობის დიაპაზონის ზედა მესამედში და დაიხურა 20 დღიანი საშუალო საშუალოზე მაღლა. როგორც ჩანს, ალტერნატიული მოვაჭრეები ყიდულობენ ზარებს და ყიდიან საყიდლებს, რაც ითარგმნება როგორც მოსალოდნელი ხედვა. თუმცა, ეს აქტივობა უფრო მეტ ადგილს იძლევა არასტაბილურობის დიაპაზონში, რათა მომავალში მოხდეს აქციების ფასის კლება.