Exxon Mobil (XOM) Option Traders Bearish After Farnings

Exxon Mobil Corporation– ის შემდეგ (XOM) იტყობინება, რომ მან გაანადგურა ანალიტიკოსების მოლოდინი თავისი ფისკალური თვალსაზრისით მეორე კვარტლის შემოსავლის შედეგები, ოფციონის მოვაჭრეები იღებენ ქმედებებს, რაც იმას ნიშნავს, რომ მათი აზრით, აქციის ფასი მომავალში შემცირდება. ეს შეიძლება გასაკვირი იყოს მომგებიანობის გათვალისწინებით და რომ XOM– ის აქციები გაიზარდა 1% –ზე ნაკლები შემოსავლის მომდევნო დღეს და ამის შემდეგ ერთ დღეს.

იტყობინება Exxon Mobil მოგება თითო აქციაზე (EPS) $ 1.10 და შემოსავალი $ 67.7 მილიარდი, რაც აჭარბებს ანალიტიკოსების პროგნოზს EPS 0.96 $ და შემოსავალი $ 61.1 მილიარდი. გამოცხადებამდე ინვესტორებმა შეინარჩუნეს Exxon Mobil– ის აქციების ფასი საშუალო დიაპაზონში, მაღალი თანაფარდობით ზარის პარამეტრები იმ ღია ინტერესი.

ოფციონური ვაჭრობის მოცულობა მიუთითებს იმაზე, რომ ტრეიდერები ყიდულობდნენ ზარებს და ყიდიდნენ აყენებს; თუმცა, ოფციონის აქტივობა მოგების შემდეგ იმაზე მეტყველებს, რომ ტრეიდერები არ არიან დარწმუნებულნი XOM– ის აქციების ფასში. ეს იმიტომ ხდება, რომ ფასების მოქმედებამ ვერ დაარღვია

წინააღმდეგობა და დარჩა არასტაბილურობის დიაპაზონის შუაგულში, მხოლოდ მისი 20 დღის ქვემოთ მოძრავი საშუალო, ხოლო ოფციონის აქტივობა გულისხმობს იმას, რომ ტრეიდერები ყიდულობენ ყიდვას და ყიდიან ზარებს.

ოფციონური ვაჭრობა ფაქტიურად არის ფსონი ბაზრის ალბათობაზე - ფსონი ტრეიდერების მიერ, რომლებიც, საშუალოდ, უფრო ინფორმირებულები არიან ვიდრე ინვესტორების უმეტესობა. ოფციონური სავაჭრო საქმიანობის მაქსიმალურად გააზრების გასაღები არის იმის გაგება, თუ რა კონტექსტში მოხდა ფასების მოძრაობა. ქვემოთ მოყვანილი დიაგრამა ასახავს XOM– ის აქციების ფასის ფასს აგვისტოს მდგომარეობით. 6, რომელიც ასახავს კონფიგურაციას შემოსავლების ანგარიშის შემდეგ.

მიმდინარე ტენდენციები

აქციების ერთთვიანი ტენდენცია ინახავს აქციის ფასს ამ პერიოდის ყველაზე მაღალი წერტილიდან ივლისის დასაწყისში და ეცემა არასტაბილურობის დიაპაზონის დაბალი უკიდურესობა ივლისის შუა რიცხვებში, შუა დიაპაზონში დახურვის წინ, რაც ასახულია ტექნიკური კვლევებით სქემა.

ეს კვლევები იქმნება 20 დღის განმავლობაში კელტნერ შანილ მაჩვენებლები. ეს ასახავს ფასების დონეს, რომელიც წარმოადგენს რამოდენიმე ღირებულებას საშუალო ჭეშმარიტი დიაპაზონი (ATR) საფონდო. ეს მასივი გვეხმარება ხაზგასმით აღვნიშნოთ, თუ როგორ დაეცა ფასი ამ დიაპაზონის შუა ნაწილიდან ქვედა საზღვრებამდე, სანამ შუა დიაპაზონისკენ დაიწევს. ეს ფასი XOM– ის აქციებიდან გულისხმობს იმას, რომ მომავალში ინვესტორებმა შეაფასეს XOM– ის ღირებულება უფრო დაბალ დონეზე.

დიაგრამის დამკვირვებლებს შეუძლიათ აღიარონ, რომ ტრეიდერები გამოხატავენ პესიმიზმს შემოსავლებში, რაც ეფუძნება ფასების ტენდენციას XOM– ისთვის 20 დღის საშუალო საშუალოზე დაბლა. დიაგრამის დამკვირვებლებს ასევე შეუძლიათ ჩამოაყალიბონ ინვესტორების მოლოდინი, ოფციონის სავაჭრო დეტალების ყურადღების მიქცევით. განცხადების დაწყებამდე, როგორც ჩანს, მოვაჭრეები ელოდნენ, რომ XOM– ის აქციები შემოსავლების შემდეგ მაღლა იწევდა.

სავაჭრო საქმიანობა

ოფციონერი ტრეიდერების ბოლოდროინდელი აქტივობა გულისხმობს, რომ ისინი განიხილავენ XOM აქციებს გადაფასებული და შეიძინეთ ოფციონები ფსონის სახით, რომ აქციები დაიხურება დიაგრამაში მოცემულ ყუთში დღეს და აგვისტომდე. 20, მომდევნო ყოველთვიურად ვადის გასვლის თარიღი ვარიანტებისთვის. წითელი ჩარჩოებით მოთავსებული ყუთი წარმოადგენს ფასს, რომელსაც შემოთავაზებული აქვთ გამყიდველები. ეს გულისხმობს 67% შანსს, რომ XOM აქციები დაიხურება ამ დიაპაზონში ან შემცირდება აგვისტომდე. 20. ასე რომ, გამყიდველები მხოლოდ ზომიერად ცვალებადობენ. თუმცა, მყიდველები იძენენ ამ ფასს, რაც ვარაუდობს, რომ მყიდველებმა ეს პარამეტრები იაფად განიხილონ. ვინაიდან ფასები გულისხმობს მხოლოდ 33% -იან შანსს, რომ ფასები დაიხუროს ამ წითელი ყუთის ქვემოთ, როგორც ჩანს, მყიდველები მზად არიან მიიღონ ეს გრძელი შანსები.

მნიშვნელოვანია აღინიშნოს, რომ ღია ინტერესი აგვისტოში. 6 გამოირჩეოდა 923,000 -ზე მეტი ზარის ვარიანტით, ვიდრე 592,000 -ზე მეტი ვარიანტი, რაც აჩვენებდა მიკერძოებულობას ოფციონის მყიდველების მიმართ, რადგან მოვაჭრეები უპირატესობას ანიჭებდნენ ზარებს ღირსეული უპირატესობით. ეს ჩვეულებრივ გულისხმობს იმას, რომ ოფციონური მოვაჭრეები ელიან ფასების ზრდას. შემოსავლის შემდეგ, არასტაბილურობა მკვეთრად შემცირდა, მაგრამ ღია ინტერესით დარეკვის ოფციონების რაოდენობა გაიზარდა და დანერგილი ოფციონების რაოდენობა კვლავ მომატებული დარჩა. ეს იმაზე მეტყველებს, რომ ზარის პარამეტრები იყიდება და არა ყიდულობს, რაც ქმნის ცვალებად განწყობას.

გაფიცვებისთვის ფულზე და ერთი ნაბიჯი მიმართულებით, ზარის მოცულობა ბევრად აღემატება დაყენებულ მოცულობას. ფულის გარეშე განხორციელებული ზარის ოფციონის მოცულობა მცირდება ოდნავ უფრო სწრაფი ტემპით, ვიდრე ფულის ამოღების მოცულობა, რაც ეს ნიშნავს, რომ უფრო მეტ ტრეიდერს მიაჩნია, რომ XOM– ის აქციების ფასი დაეცემა, ვიდრე მათ, ვისაც სჯერა, რომ აქციების ფასი დაეცემა აწევა თუმცა, უნდა აღინიშნოს, რომ ნაგულისხმევი არასტაბილურობა ამ ზარის ოფციონის მოცულობა ასევე მცირდება, რაც იმაზე მეტყველებს, რომ ზარის ვარიანტები, მიუხედავად იმისა, რომ დიდი მოცულობით ვაჭრობენ, უფრო მეტს ყიდიან, ვიდრე ყიდულობენ.

მეწამული ხაზები დიაგრამაზე წარმოიქმნება კელტნერის არხის 10-დღიანი კვლევის შედეგად, რომელიც ოთხჯერ აღემატება ATR- ს. ეს ზომა მიზნად ისახავს ძლიერი კორელაციური რეგიონების შექმნას მხარდაჭერა და წინააღმდეგობა ფასების მოქმედებაში. ეს რეგიონები გამოჩნდება მაშინ, როდესაც არხის ხაზები შესამჩნევად მობრუნდება წინა სამი თვის განმავლობაში.

დონეები, რომლითაც შემობრუნება ხდება, ანოტირებულია ქვემოთ მოცემულ დიაგრამაში. ამ დიაგრამაში აღსანიშნავია ის, რომ ზარი და ფასები ისეთივე უთანასწოროა, რომ ადგილი აქვს უფრო მაღალი. ეს იმაზე მეტყველებს, რომ ოფციონის მყიდველებს არ აქვთ უფრო მტკიცე რწმენა იმისა, რომ ფასი შემცირდება ანგარიშის მომდევნო კვირებში. მიუხედავად იმისა, რომ ინვესტორები და ოფციონერი მოვაჭრეები მოელოდნენ ანგარიშის პოზიტიურ მოძრაობას, აქციის ფასი კიდევ უფრო შემცირდა, ვიდრე ბოლო მოგების ანგარიშის შემდეგ.

ეს მხარდაჭერა და წინააღმდეგობის დონე აჩვენებს მხარდაჭერის ფართო სპექტრს და ფასების წინააღმდეგობას. შედეგად, შესაძლებელია, რომ უახლოეს მომავალში მოხდეს ნებისმიერი მიმართულებით დიდი ნაბიჯი. მოგების წინა განცხადების შემდეგ, XOM– ის აქციები გაიზარდა 2.7% მომდევნო დღეს და განაგრძო ზრდა მომდევნო კვირაში. ინვესტორები შეიძლება ველოდოთ ფასის საპირისპირო მოძრაობას ამ განცხადებიდან ერთი კვირის განმავლობაში. არასტაბილურობის დიაპაზონში უამრავი ადგილის გათვალისწინებით, აქციების ფასი შეიძლება გაიზარდოს ან დაეცემა იმაზე მეტს, ვიდრე მოსალოდნელი იყო უახლოეს მომავალში; თუმცა, არასტაბილურობის დიაპაზონში უფრო მეტი სივრცეა იმისთვის, რომ მხარი დაუჭიროს წინსვლას.

შეფუთვა

Exxon Mobil– მა გაანადგურა ანალიტიკოსების მოლოდინი როგორც EPS– ის, ასევე შემოსავლების მიმართ. აღსანიშნავია, რომ მოვაჭრეები და ინვესტორები, როგორც ჩანს, არ იყვნენ შთაგონებულნი ამ განცხადებით და აქციის ფასს ინარჩუნებდნენ არასტაბილურობის დიაპაზონის შუა ნაწილი, რადგან ფასმა ჯერ კიდევ არ დაარღვია 20-დღიანი საშუალო საშუალო მაჩვენებელი ივლისი. როგორც ჩანს, ალტერნატიული მოვაჭრეები ყიდიან ზარებს და ყიდულობენ პაკეტებს, რაც ითარგმნება როგორც ცუდ პერსპექტივაში. თუმცა, ეს აქტივობა უფრო მეტ ადგილს იძლევა არასტაბილურობის დიაპაზონში, რათა მომავალში გაიზარდოს აქციების ფასი.