ამაზონის შემოსავალი: რა უნდა ვეძებოთ AMZN– დან

Amazon.com Inc. (AMZN) დაინახა თავისი შემოსავლები და შემოსავლების ბუშტი ონლაინ კომერციისა და ღრუბლოვანი გამოთვლების გადასვლის ფონზე, გამოწვეული COVID-19 პანდემიით. ახლა, ამაზონს ემუქრება ალბათ ყველაზე დიდი მენეჯმენტის გადასვლა კომპანიის 27 წლიან ისტორიაში. მეორე მეოთხედი იყო ბოლო პერიოდი დამფუძნებლის ჯეფ ბეზოსის სათავეში. მის ნაცვლად, ამაზონის ვეტერანი ენდი ჯესი, რომელიც დაეხმარა გიგანტური ღრუბლოვანი სერვისების ბიზნესის მშენებლობაში, უხელმძღვანელებს კომპანიის ზრდას, როგორც ახალი აღმასრულებელი დირექტორი (აღმასრულებელი დირექტორი). ბეზოსმა თანამდებობა დატოვა 5 ივლისს.

ინვესტორები ყურადღებით დააკვირდებიან ამაზონის ფინანსურ მაჩვენებლებს და იასის სამომავლო გეგმებს, როდესაც კომპანია 2021 წლის 29 ივლისს მიიღებს შემოსავალს 2021 წლის მეორე კვარტალში. ანალიტიკოსები ორივე მოგებას ერთ აქციაზე ელიან (

EPS) და შემოსავალი გაიზრდება, მაგრამ ბევრად უფრო ნელი ტემპით, ვიდრე ბოლო კვარტალებში.

ინვესტორები ასევე ყურადღებას გაამახვილებენ ამაზონის ვებ სერვისებით (AWS) შემოსულ შემოსავალზე, კომპანიის მაღალი ზღვარი ღრუბლოვანი გამოთვლა ბიზნესი. AWS კვლავ მოიცავს კომპანიის მთლიანი შემოსავლის შედარებით მცირე წილს, მაგრამ ის ქმნის Amazon– ის საოპერაციო შემოსავლის უმეტესობას. ანალიტიკოსები ელოდებიან, რომ AWS შემოსავლების ზრდა ოდნავ შეანელებს მეორე კვარტალში.

ამაზონის აქციებმა ბოლო ერთი წლის განმავლობაში ფართო ბაზარი შეასრულა. საფონდო ბაზრის ტემპს ატარებდა 2020 წლის ივლისის ბოლოდან 2020 წლის ნოემბრის დასაწყისამდე. შემდეგ დაიწყო ჩამორჩენა. მაგრამ აქციამ დაიწყო ბაზარზე არსებული სხვაობის შემცირება 2021 წლის ივნისის დასაწყისიდან. ამაზონის აქციებმა გასული წლის განმავლობაში მთლიანი შემოსავალი 18,7% შეადგინა, რაც S&P 500 – ის მთლიანი შემოსავლის 35,9% –ზე ნაკლებია.

ამაზონის შემოსავლების ისტორია

აქციები დაეცა Amazon– ის გამოშვების მომდევნო დღეებში 2021 წლის პირველი კვარტალი შემოსავლების ანგარიში აპრილის ბოლოს, მიუხედავად იმისა, რომ მკვეთრად სცემეს ანალიტიკოსების კონსენსუსის შეფასებებს. ის კვლავ იძირებოდა მაისის შუა რიცხვებამდე. EPS გაიზარდა 215.2% -ით, აღდგა მას შემდეგ, რაც კვარტალში 29.4% შემცირდა. ყოველწლიურად შემოსავალი გაიზარდა 43,8% -ით (YOY), რაც აღნიშნავს ზრდის ყველაზე სწრაფ ტემპს სულ მცირე 15 კვარტალში.

ში 2020 წლის მეოთხე კვარტალი, ამაზონმა გაანადგურა ანალიტიკოსების შემოსავლის მოლოდინი. EPS გაიზარდა 117.7% -ით, წინა კვარტალთან შედარებით, რაც მეორე ყველაზე სწრაფი ტემპია ზრდის 2018 წლის კვარტლის შემდეგ. შემოსავალი გაიზარდა 43,6% –ით, რაც მე –3 კვარტალიდან 37,4% –ით გაიზარდა. მეოთხე კვარტალში შემოსავლების გამოქვეყნებისას კომპანიამ გამოაცხადა, რომ ჯასი მიიღებს აღმასრულებელი დირექტორის როლს ბეზოსიდან 2021 წლის მესამე კვარტალში. ”ახლა მე ვხედავ ამაზონს ყველაზე გამომგონებელში, რაც მას ოპტიმალურ დროდ აქცევს ამ გადასვლისთვის,” - თქვა ბეზოსმა.

ანალიტიკოსები ელიან, რომ Amazon 2021 წლის მეორე კვარტალში გამოაქვეყნებს ჯანსაღი შემოსავლებისა და შემოსავლების ზრდის კიდევ ერთ მეოთხედს. EPS მოსალოდნელია გაიზარდოს 21.0%, რადგან შემოსავალი იზრდება 29.8% წინა კვარტალთან შედარებით. ეს იქნება ზრდის ყველაზე ნელი ტემპი როგორც ზედა ასევე ქვედა ხაზებისთვის 2020 წლის პირველი კვარტლის შემდეგ. 2021 წლის მთელი წლის განმავლობაში, ანალიტიკოსები ელოდება EPS– ის გაზრდას 35,9% -ით, ხოლო წლიური შემოსავალი 27,1% –ით, რაც შენელდება გასული წლის ტემპთან შედარებით.

ამაზონის ძირითადი სტატისტიკა
2021 წლის მეორე კვარტლის სავარაუდო მაჩვენებელი (FY)	მეორე კვარტალი 2020 (FY)	მეორე კვარტალი 2019 (FY)
მოგება თითო აქციაზე ($)	$12.47	$10.30	$5.22
შემოსავალი ($ B)	$115.4	$88.9	$63.4
AWS შემოსავალი ($ B)	$14.2	$10.8	$8.4

^{წყარო: ხილული ალფა}

ძირითადი მეტრიკა

როგორც ზემოთ აღვნიშნეთ, ინვესტორები ასევე ორიენტირებული იქნებიან AWS– ის, Amazon– ის ღრუბლოვანი გამოთვლის პლატფორმის მიერ მიღებულ შემოსავლებზე. AWS დეველოპერებს სთავაზობს მოთხოვნის ფართო სპექტრს ტექნოლოგიურ სერვისებს, როგორიცაა გამოთვლა, შენახვა, მონაცემთა ბაზა, ანალიტიკა, მანქანათმცოდნეობა და სხვა სერვისები. ამ სერვისებს ძირითადად იყენებენ დამწყები კომპანიები, საწარმოები, სამთავრობო უწყებები და აკადემიური ინსტიტუტები. კომპანიის AWS ბიზნესი წარმოშობს ბევრად უფრო მაღალ ზღვარს, ვიდრე მისი ელექტრონული კომერცია ბიზნესი. 2020 წელს, ამაზონის გლობალური საცალო გაყიდვები და ხელმოწერა დაფუძნებული ბიზნეს სეგმენტები წარმოქმნიდა კომპანიის მთლიანი შემოსავლის დაახლოებით 88% -ს, ხოლო AWS– ს მხოლოდ 12%. ამასთან, AWS– მა შეადგინა მთლიანი საოპერაციო შემოსავლის 59% წლის განმავლობაში, რაც Amazon– ის მთავარი მოგების გენერატორი გახდა. მაგრამ ინვესტორებს არ სურთ შედეგების იგნორირება ამაზონის ელექტრონული კომერციის ბიზნესისთვის, რომელიც მნიშვნელოვნად გაფართოვდა პანდემიის განმავლობაში. ინვესტორებს სურთ დაინახონ, რამდენად გაგრძელდება პანდემიის დროს წარმოქმნილი კომპანიის დამატებითი ელექტრონული კომერციის გაყიდვები, რადგან აგურისა და ნაღმტყორცნების უფრო ტრადიციული მაღაზიები კვლავ იწყებენ გახსნას.

AWS შემოსავლების ზრდა განუწყვეტლივ შენელდა ბოლო ხუთი წლის განმავლობაში, მიუხედავად 2018 წლის მოკლე აჩქარებისა. 2015 წელს, წლიური AWS შემოსავალი გაიზარდა 69,7%-ით. გასულ წელს, Amazon– ის ღრუბლოვანი სეგმენტის შემოსავალი გაიზარდა ჯანსაღი, მაგრამ უფრო ნელი ტემპით, 29.5% –ით. 2020 წლის ბოლო სამი კვარტლის თითოეულ მონაკვეთში, AWS შემოსავლების ზრდა შეადგენდა 28-29% -ს შორის. 2021 წლის პირველ კვარტალში ზრდა დაჩქარდა 32.1%–ით. პირველი კვარტლის ბოლოს, AWS ლიდერობდა $ 150 მილიარდი დოლარის ღრუბლოვან ბაზარს 32% -იანი წილით, რაც ბევრად უსწრებს ორივე Microsoft Corp.- ს (MSFTAzure and Alphabet Inc. (GOOGL) Google Cloud. ანალიტიკოსები ვარაუდობენ, რომ AWS– ის შემოსავალი 31.2% –ით გაიზრდება 2021 წლის მეორე კვარტალში, რაც ოდნავ ნელია, ვიდრე წინა კვარტლის ტემპი. 2021 წლის სრული წლისთვის, AWS– ის შემოსავალი სავარაუდოდ გაიზრდება 30.3%–ით, ოდნავ უფრო სწრაფად, ვიდრე შარშან.