როგორ შეიძლება Cisco– ს ღირებულება გაიზარდოს 140 მილიარდი დოლარით 2000 – მდე „ბუშტის ხანაში“
უძველესი ტექნოლოგიური გიგანტი Cisco Systems Inc. (CSCO), მიუხედავად იმისა, რომ ბოლო სამი თვის განმავლობაში თითქმის 20% დაეცა, მისი მარაგი 70% -ით გაიზარდა და მიაღწია 80 აშშ დოლარს ერთ აქციაზე, Evercore ISI- ის ანალიტიკოსი ამიტ დარიანიანის თანახმად, 2000 წელს ბუშტების ეპოქაში 2000 წელს, როგორც იქნა აღწერილი მიერ ბარონის. ამან შეიძლება 140 მილიარდი დოლარი შემატოს კომპანიის საბაზრო ღირებულებას, რაც დღეს 200 მილიარდ დოლარზე ნაკლებია.
დარიანიანმა დაწერა ბოლოდროინდელი ჩანაწერი, სადაც ხაზგასმულია რამდენიმე "თავდაყირა", რამაც უნდა გამოიწვიოს ქსელის კომპანიის აქციების გადალახვა. ”ჩვენ ვფიქრობთ, რომ CSCO რჩება მიმზიდველ აქტივად, რომ გავითვალისწინოთ კომპანიის პოზიცია მზარდ და მომგებიან პროდუქტში ბაზარი, მზარდი პროგრამული უზრუნველყოფა/მომსახურება, M&A tailwind და ხელსაყრელი აქციონერთა დაბრუნების პროფილი, ” - წერს ანალიტიკოსი
Cisco ცვლის ფოკუსს
დარიანი იმედისმომცემია Cisco– ს ტექნიკურიდან პროგრამული უზრუნველყოფაზე ორიენტირებული მოდელის გადაადგილებისა და ბაზრის ახალი მაღალი ზრდის სექტორებზე, როგორიცაა კიბერუსაფრთხოება და პროგრამები. რაც შეეხება Cisco– ს ძირითად ქსელურ სეგმენტს, Evercore ანალიტიკოსი პროგნოზირებს ზრდას დაბალი და შუა ერთნიშნა ციფრებში პროცენტულად.
”მარაგი უნდა იყოს განლაგებული გაფართოების მიზნით, განსაკუთრებით იმის გამო, რომ განმეორებითი შემოსავლების ნაზავი იზრდება და [უფასო ფულადი სახსრების მოძრაობა] რჩება ძლიერი,” - თქვა მან. მიუხედავად იმისა, რომ მისი ძირითადი სცენარი არის $ 60 ფასის სამიზნე, დარიანიანი ამბობს, რომ არსებობს გრძელვადიანი აღმავალი პოტენციალი $ 80-ზე მეტი ერთ აქციაზე მრავალწლიანი საფუძველზე.
დარიანი ოპტიმისტურად უყურებს ინვესტორთა სურვილს შეაფასონ აქცია საწარმოს ღირებულებით/უფასოდ ფულადი ნაკადების საფუძველი, რადგან Cisco აგრძელებს რესტრუქტურიზაციას უფრო მაღალი ზრდისკენ, უფრო მაღალი ზღვრისკენ ბიზნესი. ”თუ ვივარაუდებთ, რომ Cisco– ს აქციებს შეუძლიათ ვაჭრობა 20x EV/FCF– ით [საწარმოს ღირებულება/უფასო ფულადი ნაკადები], ჩვენ ვხედავთ გზას $ 80 გრძელვადიან პერსპექტივაში,” - დასძინა მან.
პაიპერ ჯაფრაის ანალიტიკოსმა ჯეიმს ფიშმა გამოხატა ეს განწყობა და წერს, რომ Cisco– სთვის მისი ინფრასტრუქტურის გაანგარიშება გულისხმობს აქციების უფრო მაღალ შეფასებას. ბარონის ანგარიში. ის ასევე ელოდება "სპილოების ზომის გარიგებებს" Cisco– სთვის წინსვლისას და ეძებს ისეთ მიზნებს, როგორიცაა Splunk Inc. (SPLK), ServiceNow Inc. (ახლავე) და Akamai Inc. (აკამი).
Რა არის შემდეგი
რა თქმა უნდა, ქარიშხალი კვლავ წარმოადგენს რისკს Cisco– ს აქციებისთვის. კერძოდ, სავაჭრო ომების საშიშროებამ შეიძლება გავლენა მოახდინოს ტექნიკური ტიტანის აქციის ფასსა და საბაზრო ღირებულებაზე. აგვისტოში, Cisco– ს იმედგაცრუებული შემოსავლების პროგნოზი ბინის მესამე კვარტალში 2% –მდე განპირობებული იყო ჩინეთის ბიზნესის „მკვეთრი ვარდნით“. Wall Street Journal.
