მოვაჭრეები ჯერ კიდევ თავს არიდებენ მცირე კაპიტალს

ძირითადი მოძრაობები

შეერთებულ შტატებსა და ირანს შორის დაძაბულობამ ჰორმუზის სრუტეში ნავთობ ტანკერებზე თავდასხმებისა და გასულ კვირას ამერიკული სამხედრო თვითმფრინავის ჩამოგდების შემდეგ მოვაჭრეები ზღვარზე დააყენა. ამ გაურკვევლობის სიმპტომები გაიზარდა უსაფრთხო თავშესაფარი აქტივები, როგორიცაა შვეიცარიული ფრანკი, იაპონური იენი და აშშ -ს სახაზინო ობლიგაციები, ნავთობის ფასების ზრდის გარდა.

პრეზიდენტმა ტრამპმა კიდევ უფრო დააწესა სანქციები ირანზე, რომელიც მიზნად ისახავს ირანის უზენაესი ლიდერის, აიათოლა ალი ხამენეის და რვა სხვა სამხედრო ლიდერის ფინანსურ საკუთრებას. თუმცა, იმის გამო, რომ წინა სანქციები იმდენად ფართო იყო, როგორც ჩანს, შემდგომი ჯარიმების ზღვრული ეფექტი ნაკლებად სავარაუდოა, რომ შექმნის საკმარის ზეწოლას ირანის მთავრობისთვის ბირთვულ პოზიციებზე პოზიციის შესაცვლელად დახვეწა როგორც ითქვა, დამატებითი ზომები შეიძლება იყოს საკმარისი იმისათვის, რომ ორივე მხარემ დაიწყოს პროდუქტიული საუბარი.

მსგავსი გეოპოლიტიკური რისკები, როგორც წესი, იწვევს ნავთობის ფასების ზრდას, რადგან ინვესტორები ანგარიშობენ გლობალური მიწოდების შეფერხების პოტენციალს. თუმცა, ინვესტორები ძალიან ფრთხილად უნდა იყვნენ ვივარაუდოთ, რომ ენერგიის ფასების ზრდა გაგრძელდება და არა მხოლოდ უკან დაიხიოს გადაწყვეტილების მიღწევის შემდეგ.

ნავთობის ფასებზე ასევე მოქმედებს დოლარის ფასი. თუ დოლარი დაიკლებს და ყველაფერი იგივე დარჩება, ნავთობის ფასი მოიმატებს, რადგან ეს მოითხოვს უფრო სუსტ დოლარს ბარელი ნავთობის შესაძენად. იგივე ხდება პირიქითაც, როდესაც ბარელი ნავთობის ყიდვა ღირს ნაკლები ძლიერი დოლარი.

დოლარის გავლენა ნავთობის ფასებზე შეიძლება პერსპექტივაში ჩაითვალოს ნავთობის ფიუჩერსული ფასების შედარებით დოლარში ნავთობის ფიუჩერსებთან შედარებით, როდესაც ევროდ ფასდება. მაგალითად, როდესაც დოლარში ფასდება, ნავთობი 12% –ზე გაიზარდა 12 ივნისის დახურვის შემდეგ. თუმცა, როდესაც ევროდ ფასდება, ნავთობის ფასი მხოლოდ 5%-ით იზრდება.

ჩემი აზრით, იმის გათვალისწინებით, რომ ნავთობის ფასების ზრდის ძირითადი ნაწილი განპირობებულია დოლარის დროებითი სისუსტით და გეოპოლიტიკური დაძაბულობით, სავარაუდოა, რომ ფასების ვარდნა შეიცვლება. დოლარი წელს წარმოუდგენლად ძლიერი იყო და გრძელვადიანი ტენდენცია, როგორც ჩანს, არ შეიცვლება. ტექნიკური თვალსაზრისით, დასავლეთ ტეხასის შუალედური (WTI) ფიუჩერსები წინააღმდეგია წინააღმდეგობის დონე თებერვლის კონსოლიდაცია, რომელიც, როგორც ჩანს, მოკლევადიან პერიოდში გაგრძელდება მოთხოვნის ფუნდამენტური ცვლილებების გარეშე.

S&P 500 წინააღმდეგ რასელი 2000

S&P 500-მა თავისი მოკლევადიანი კონსოლიდაციის დროშა 18 ივნისს მოიხსნა მას შემდეგ, რაც პრეზიდენტმა ტრამპმა გამოაცხადა, რომ ის შეხვდება ჩინეთის პრეზიდენტს სი-ს G-20– ის შეხვედრებზე ამ კვირაში. აქცია გაგრძელდა ოთხშაბათს ფედერალური ბანკის განცხადებით, რომ S&P 500 გასული ხუთშაბათს ყველაზე მაღალ დონეზე დაიყვანოს.

მიუხედავად იმისა, რომ ეს არის ექსკურსია მიღმა წინააღმდეგობა დიდი კაპიტალის ინდექსის წინამორბედ სიმაღლეზე, მე შევინარჩუნე ფრთხილი მსოფლმხედველობა, სანამ ველოდებით სხვა ინდექსების დადასტურებას. მცირე კაპიტალის აქციები ხუთშაბათის შემდეგ იკლებს მას შემდეგ, რაც ვერ მიაღწიეს წინამორბედ სიმაღლეებს. როგორც ხედავთ ქვემოთ მოცემულ დიაგრამაში რასელი 2000, bullish დახურვა გასულ ხუთშაბათს მთლიანად შეიცვალა მცირე cap მაჩვენებელი. მცირე ფასებში უფრო მაღალი ფასები იქნებოდა აქციის რეალური დადასტურება, რაც სამაგიეროდ მიანიშნებს თანდაყოლილ სისუსტეზე ბაზარზე.

Წაიკითხე მეტი:

ნავთობის ფიუჩერსებით ვაჭრობის შესავალი

მცირე და დიდი კაპიტალის აქციების გააზრება

3 ETF გრძელვადიანი ეკონომიკის სათამაშოდ

რისკის მაჩვენებლები - M&A აქტივობა მცირდება

მე უკვე აღვნიშნე სქემის მრჩეველთა წინა საკითხები, რომელთა გრძელვადიანი კვლევები იყო შერწყმა და შეძენა მსხვილ კომპანიებს შორის (M&A) საქმიანობას აქვს დაბალი რისკის კორექტირებული ანაზღაურება. თქვენ შეგიძლიათ ნახოთ ჩემი ლოგიკა ნომერში თებერვალს. 22 აქ.

Celgene Corporation– ის სავარაუდო ღირებულების დღევანდელი ვარდნა (CELG) და ბრისტოლ-მაირს სკიბბის კომპანია (BMYშერწყმა კიდევ ერთი პუნქტია ჩემი არგუმენტის სასარგებლოდ. ბრისტოლ-მაიერსი სკვიბი გეგმავს განთავისუფლდეს სელგენეს ერთ-ერთი წარმატებული მედიკამენტი ფსორიაზისთვის მიიღონ მარეგულირებელი დამტკიცება შერწყმის შესახებ, რაც კიდევ უფრო ასუსტებს მათ წარმატების პერსპექტივებს კომბინაციაში ერთეული. ორივე აქცია მნიშვნელოვნად შემცირდა ახალი ამბების გამო.

მიუხედავად დიდი M&A გარიგებების ღირებულების საწინააღმდეგო ისტორიული მტკიცებულებებისა, ანალიტიკოსები მიუთითებენ ამ საქმიანობაზე ნდობის ნიშნად, რადგან შესყიდვები სარისკო და ძვირია. ლოგიკა იმაში მდგომარეობს, რომ მენეჯმენტის გუნდები არ შეეცდებიან გააგრძელონ შერწყმა ნდობის გარეშე, რომ ის გრძელვადიან პერსპექტივაში ანაზღაურდება ძლიერი ბაზრის დახმარებით.

არსებობს გარკვეული მტკიცებულება, რომ M&A საქმიანობა მინიმუმ კორელაციაშია ფასების ზრდასთან და ეს მცირდება M&A საქმიანობა ზოგჯერ იწვევს ბაზრის ფასების კორექტირებას, რაც იმას ნიშნავს, რომ ინვესტორები ამას ფრთხილად უნდა იყვნენ წელი. თუნდაც Caesars გასართობი კორპორაციის დღევანდელი დამატებითი განცხადებებით (CZR) შეიძინა Eldorado Resorts, Inc. (ERI) და Del Frisco's Restaurant Group, Inc.'s (DFRG) შეძენა ა კერძო კაპიტალი ფირმა, M&A საქმიანობა გზაზეა გამოტოვებული 2018 წლის ნომრები დიდი სხვაობით.

თქვენ შეგიძლიათ მიიღოთ ისტორიული პერსპექტივა M&A საქმიანობისთვის ქვემოთ მოცემულ დიაგრამაში. როგორც ხედავთ, მას შემდეგ რაც მღელვარებისა და მონიტორინგის აქტივობამ პიკს მიაღწია, 2001 და 2008 წლებში ბაზარი კლებულობდა. ჩემი აზრით, მიმდინარე გარიგების ნაკადი ჰგავს იმას, რასაც ველოდი, სანამ ბაზარი გაბრტყელდებოდა ან გამოსწორდებოდა.

Წაიკითხე მეტი:

შერწყმა და შესყიდვები - M&A

Microsoft– ის სტრატეგია გახდეს „Netflix თამაშებისთვის“

ETF შესყიდვის დაბრუნება არის bullish სიგნალი

დედააზრი - ეძებთ ნიშნებს სატრანსპორტო აქციებიდან

G-20– ის პოტენციური სავაჭრო სიახლეების გარდა, ეს მნიშვნელოვანი კვირაა კორპორატიული განცხადებებისთვის. მე ვფიქრობ, რომ FedEx Corporation (FDXშემოსავლების ანგარიში შორს წავა ივლისში ბაზრის მიმართულების განსაზღვრისას. გადამზიდავი კომპანია აცხადებს შემოსავალს ხვალ ბაზრის დახურვის შემდეგ და არის სამრეწველო საქმიანობისა და საცალო ხარჯების მატარებელი. როგორც S&P 500 – ის ერთ – ერთი იმ რამდენიმე ძირითადი კომპონენტიდან, რომელიც უნდა გამოქვეყნდეს კალენდარული კვარტლის ბოლომდე, FedEx არის ბაზრის მთავარი მაჩვენებელი.

Წაიკითხე მეტი:

დოუს თეორია და სატრანსპორტო აქციები

მხარდაჭერისა და წინააღმდეგობის საფუძვლები

ისწავლეთ ინვესტიციის საფუძვლები

ისიამოვნეთ ამ სტატიით? მიიღეთ მეტი რეგისტრაცია Chart Advisor ბიულეტენისათვის.