შეუძლია თუ არა დაბალი საპროცენტო განაკვეთების დაზოგვა S&P 500?

ძირითადი მოძრაობები

10-წლიანი სახაზინო შემოსავალი (TNX) დაეცა ახალ 52-კვირიან დღეს, ვინაიდან ტრეიდერებმა უფრო მეტი თანხა გადაიტანეს სარისკო აქციებიდან და უსაფრთხოებისთვის. ხაზინები. ეს არ არის ახალი ტენდენცია TNX– ისთვის, მაგრამ ინდექსის წინა უკუჩვენებების საფუძველზე, მე ვიწყებ კითხვას, შეიძლება თუ არა ჩვენ დავახლოვდეთ დაღმავალ ტენდენციებს მხარდაჭერის დონე რომელიც ურთიერთქმედებდა TNX– თან 2019 კალენდარული წლის განმავლობაში.

ბოლო დროს, როდესაც TNX დაეცა ასე, იგი შეიკრიბა მარტის ბოლოს, ისევე როგორც ამას წინათ იანვრის დასაწყისში. ალბათ 2.25% შეიძლება იყოს შემდეგი აქციის წერტილი.

სახაზინო გრძელვადიანმა შემოსავალმა შეიძლება დრამატული გავლენა იქონიოს აშშ-ს ეკონომიკის ჯანმრთელობაზე. როდესაც ისინი ძალიან მაღლა იზრდებიან, მათ შეუძლიათ შეზღუდონ ზრდა, რადგან ძალიან ძვირი ხდებიან ფულის სესხება. პირიქით, როდესაც ისინი ძალიან დაბლა დაეცემა, მათ შეუძლიათ ხელი შეუწყონ ზრდას, რადგან ისინი წარმოუდგენლად იაფად ხდიან ფულის სესხებას.

თუ ჩვენ შეგვიძლია თავიდან ავიცილოთ შემდგომი ნეგატიური ეკონომიკური შოკები

სავაჭრო ომი შეერთებულ შტატებსა და ჩინეთს შორის, სახაზინო სახსრების გრძელვადიანი შემოსავლების შემცირებამ შეიძლება ხელი შეუწყოს ბიზნესის განვითარებას, საბინაო ბაზარს და წილის დაბრუნება პროგრამები ბევრ Fortune 500 კომპანიაში.

ჯერ ადრეა ამის თქმა, მაგრამ საპროცენტო განაკვეთების დაცემა შეიძლება იყოს ის, რაც ექიმმა უბრძანა ხარებს უოლ სტრიტზე.

S&P 500

მე ვუყურებ და ველოდები ერთი კვირაა, რომ ნახოთ თუ არა S&P 500 აპირებდა bullish break– ის დაჭერას და მხარდაჭერის უკუგანვითარებას, ან მხარდაჭერის დანგრევას და დასრულებას. თავი და მხრები შემობრუნების ნიმუში. სამწუხაროდ ყველა საფონდო ბირჟაზე, S & P 500 -მა დღეს დაასრულა თავისა და მხრების ნიმუში.

Bearish შესვენება არ იყო დრამატული ერთი. ინდექსი არ დაიხურა მხარდაჭერაზე დაბლა, მაგრამ გაარღვია. გარდა ამისა, როდესაც S&P 500 დღის განმავლობაში ძლივს იკლებდა თავის დაბალ ნიშნულს, ჩვენ ვიცით, რომ დახურვის ზარში არ ყოფილა ბევრი მომაბეზრებელი იმპულსი. S&P 500 ასევე დაიხურა ძირითადი მხარდაჭერის 2,816,94 დონეზე ქვემოთ, რომელიც დაადგინა ოქტომბერს. 2018 წლის 17, რაც მიუთითებს იმაზე, რომ ჩვენ შეგვიძლია ვიყოთ მეტი მოგების მომტანი.

Წაიკითხე მეტი:

5 სქემა ამ კვირის საყურებლად

აქციები იხილეს ივნისში, რათა აღდგეს უბედური მაისის ზარალი

დაელოდეთ $ 160 ფასის დონეს Apple– ის აქციების შესაძენად

რისკის ინდიკატორები - CME FedWatch

უოლ სტრიტზე ხარის ბაზრის ერთ – ერთი მთავარი მამოძრავებელი ძალა იყო ბოლო ათწლეულის განმავლობაში დამამშვიდებელი მონეტარული პოლიტიკა საქართველოს ფედერალური ღია ბაზრის კომიტეტი (FOMC). FOMC– მა არა მხოლოდ შეინარჩუნა საპროცენტო განაკვეთები პრაქტიკულად 0% –ზე 2008 წლის ბოლოდან 2015 წლის ბოლომდე, არამედ შეიტანა მილიარდობით დოლარი ეკონომიკაში აშშ – ს ხაზინის ყიდვით და იპოთეკური მხარდაჭერის ფასიანი ქაღალდები.

მიუხედავად იმისა, რომ ანალიტიკოსების უმეტესობა ვარაუდობს, რომ FOMC ახორციელებს აქტივების ყიდვას უახლოეს მომავალში, ბევრი იწყებს ფასის შესაძლებლობას, რომ FOMC– მა შესაძლოა კვლავ დაიწყოს საპროცენტო განაკვეთების შემცირება. ამჟამად, სამიზნე დიაპაზონი ფედერალური სახსრების განაკვეთი -მოკლევადიანი საპროცენტო განაკვეთი, რომელსაც FOMC ცდილობს გააკონტროლოს-არის 2.25% -დან 2.50% -მდე. ზოგჯერ ნახავთ, რომ ეს დაწერილია 225 -დან 250 -მდე საბაზისო ქულები (bps).

FOMC– მა დაადგინა ეს სამიზნე დიაპაზონი მონეტარული პოლიტიკის შეხვედრაზე 2018 წლის დეკემბერში. თუმცა, იმავე შეხვედრაზე, FOMC– მა ანიშნა, რომ ეს გაკეთდა საპროცენტო განაკვეთების გაზრდით გარკვეული პერიოდის განმავლობაში, რადგან მას მიაჩნდა, რომ ინფლაციური ზეწოლა აღარ იყო საფრთხე და მას არ სურდა ეკონომიკური ჩახშობის რისკი ზრდა.

როგორც წესი, FOMC შეამცირებს საპროცენტო განაკვეთებს ეკონომიკის სტიმულირებისთვის - რადგან დაბალი საპროცენტო განაკვეთები გაუადვილებს ბიზნესს და ფიზიკურ პირებს ზრდის დაფინანსება სესხის აღების გზით. პირიქით, FOMC გაზრდის საპროცენტო განაკვეთებს საბრძოლველად ინფლაცია - რადგანაც უფრო მაღალი საპროცენტო განაკვეთები ართულებს ბიზნესისა და ფიზიკური პირების სესხის აღებას, გაზრდის ფულის მასას და აიძულებს ფასებს გაზარდოს.

საინტერესოა, რომ მიუხედავად იმისა, რომ აშშ -ს ეკონომიკა ამჟამად ძლიერ რიცხვებს აჩვენებს, ტრეიდერების მზარდი რაოდენობა იწყებს წინასწარმეტყველებას რომ FOMC აპირებს კვლავ დაიწყოს საპროცენტო განაკვეთების შემცირება წლის ბოლომდე 2020 წელს რეცესიული პოტენციური ზეწოლის წინააღმდეგ საბრძოლველად და მიღმა. ამის ნახვა შეგიძლიათ ჩიკაგოს სავაჭრო ბირჟაზე (CME) FedWatch ინსტრუმენტი, რომელიც თვალყურს ადევნებს ტრეიდერის განწყობას FOMC– ს მიმართ.

ქვემოთ მოცემულ დიაგრამაში FedWatch ინსტრუმენტის შეფასებებს FOMC მონეტარული პოლიტიკის შეხვედრისთვის 2019 წლის დეკემბერში, თქვენ ხედავთ, რომ მოვაჭრეები აფასებენ მხოლოდ 24% -იან შანსს, რომ FOMC დატოვებს ფედერალური სახსრების განაკვეთს მისი ამჟამინდელი დიაპაზონით 225 - დან 250 bps– მდე დეკემბერი. მოვაჭრეები აფასებენ 41.8% -იან შანსს, რომ FOMC შეამცირებს განაკვეთებს 25 საბაზისო პუნქტით (200 -მდე დიაპაზონში) 225 bps– მდე) და 26.2% –იანი შანსით, FOMC შეამცირებს განაკვეთებს 50 საბაზისო პუნქტით (175-200 დიაპაზონში) bps).

როგორც უკვე აღვნიშნეთ, ტრეიდერები ამჟამად ფასს უწევენ 76% -იანი პროცენტით, წლის ბოლომდე. ამის პერსპექტივის დასადგენად, ტრეიდერებს მხოლოდ ერთი თვის წინ ჰქონდათ განაკვეთის შემცირების 65% -იანი შანსი. თუ ისინი სწორია და FOMC აპირებს განაკვეთების შემცირებას, ჩვენ უნდა წარმოვიდგინოთ, რომ FOMC ამას გააკეთებს საპასუხოდ ეკონომიკური ზრდის შენელებაზე.

მე ყურადღებით დავაკვირდები ამ ციფრებს. თუ ტრეიდერები განაგრძობენ ფასების შემცირებას წლის ბოლომდე, ჩვენ უნდა წარმოვიდგინოთ, რომ საფონდო ბირჟაზე უკან დახევის შანსიც იზრდება.

Წაიკითხე მეტი:

როგორ იმოქმედებს ღია ბაზრის ოპერაციები აშშ -ს ფულის მიწოდებაზე?

დანიელ დი მარტინო ჯიხური ტრამპის ფედერალურ რეზერვში

დოლარის სიძლიერე ბაზრის სისუსტეა

დედააზრი - ღრუბლები იქმნება

S&P 500 უარესობისკენ შეიცვალა დღეს, როდესაც შეასრულა თავის და მხრების უკუქცევითი მოდელი, მაგრამ ეს არ ნიშნავს იმას, რომ ის ვერ გამოჯანმრთელდება. დათვის ღრუბლები იქმნება, მაგრამ ჭექა -ქუხილი ჯერ არ დაწყებულა.

დაბალმა საპროცენტო განაკვეთებმა შეიძლება ხელი შეუწყოს, თუ მათ ექნებათ დრო, სანამ რაიმე უარყოფით ეკონომიკურ ან გეოპოლიტიკურ სიახლეს მივიღებთ.

Წაიკითხე მეტი:

დროა იდარდოთ მოსავლიანობის მრუდის ინვერსიებზე?

ნავთობისა და გაზის დამოუკიდებელი მარაგები იშლება ნავთობის გაყიდვის ფონზე

ისწავლეთ ინვესტიციის საფუძვლები

ისიამოვნეთ ამ სტატიით? მიიღეთ მეტი რეგისტრაცია Chart Advisor ბიულეტენისათვის.