გოლდმენის კომპიუტერული მოდელი აფრთხილებს, რომ დათვის ბაზარი ახლოსაა

ამ კვირაში უოლ სტრიტი აგრძელებს ვარდნას, ანალიტიკოსთა ერთი გუნდი ამტკიცებს, რომ ბაზარი არ უნდა მოხვდეს დათვი ტერიტორია, განისაზღვრება, როგორც მარაგი ან ინდექსი, რომელიც მცირდება მინიმუმ 20% -ით ერთი წლის სიმაღლიდან, მიუხედავად იმისა, რომ საკუთარი კომპიუტერული პროგრამა საპირისპიროს მიუთითებს. (Იხილეთ ასევე: რატომ დაიწყო საფონდო ბაზრის გამოსვლა მხოლოდ.)

სექტემბერში, Goldman Sachs– მა ააშენა ხარის/დათვის მაჩვენებელი, რომელიც აერთიანებს რამდენიმე ცვლადს ბაზრის გარდამტეხი მომენტის რისკის შესანარჩუნებლად. ანალიტიკოსებმა დაასკვნეს, რომ ”ბევრი ბაზრის პიკი ასოცირდება პირობების ერთობლიობასთან 5 ფაქტორზე დაყრდნობით. ”ეს ფაქტორები მოიცავს ზრდის იმპულსს (იზომება საშუალო პროცენტულით for ᲩᲕᲔᲜ. ISM ინდექსები), ფერდობზე სარგებელი მრუდი, ძირითადი ინფლაცია, უმუშევრობა და მარაგი შეფასებები, როგორც შეაფასა შილერმა ფასი-შემოსავალი მრავალჯერადი.

მიუხედავად იმისა, რომ ბანკის ხარის/დათვის მაჩვენებელი 70%-ზე მეტია, გოლდმენი "ჩვეულებრივ ასოცირდება კაპიტალის ინვესტორებისთვის მაღალ რისკთან". ანალიტიკოსებმა სამშაბათს გამოაქვეყნეს ნოტა, რომელიც ეუბნება ინვესტორებს არ ინერვიულონ, რადგან ბაზარი აკლია ძირითად საფუძვლებს, რათა დათვის შესაბამისი ბაზარი იყოს განვითარება.

ანალიტიკოსების აზრით, რეცესია ნაკლებად სავარაუდოა

ბანკმა აღნიშნა, რომ უმუშევრობის დაბალმა მაჩვენებელმა, ძლიერი ეკონომიკური ზრდის იმპულსთან ერთად, შედეგები შეცვალა, ვიდრე განაკვეთების ზრდა ან ძლიერი ძირითადი ინფლაცია. ”უმუშევრობის ძალიან დაბალი დონე და ზრდის ძლიერი იმპულსი ჩვეულებრივ ასოცირდება სხვა რისკებთან - განსაკუთრებით უფრო მკაცრთან მონეტარული პოლიტიკა, მოსავლიანობის უფრო მრუდი და ძირითადი ინფლაციის ზრდა. მაგრამ ეს რჩება დამორჩილებული და ამ რისკების ზრდის გარეშე, რეცესიისა და "ციკლური" ბაზრის პერსპექტივა დაბალია, ” - წერდნენ ანალიტიკოსები.

ინფლაციის არარსებობის გამო, "ზოგიერთი ეს ცვლადი შეიძლება გაწელილი იყოს ინვესტორებისთვის განგაშის ზარების გარეშე", - წერდნენ სტრატეგები, რომლებიც აღნიშნა, რომ ძალზედ ნაკლებად სავარაუდოა, რომ საპროცენტო განაკვეთები საკმარისად გაიზარდოს, რითაც შეაბრუნებს მოსავლიანობის მოსახვევებს ან აიძულებს რეცესიას, ბირთვის ზრდის გარეშე ინფლაცია.

აშშ – ს უმუშევრობის დონე, რომელიც ყველაზე დაბალია ბოლო ორი ათწლეულის მანძილზე, დაახლოებით 4.1%–ია, იტყობინება CNBC. იმავდროულად, ბირთვი PCE ინდექსი, ფედერალური სარეზერვო ინფლაციის სასურველი ზომა არის ქვემოთ ცენტრალური ბანკიარის 2% სამიზნე. "ეს არის რეცესიის შიში და მოგების დაცემა არის ნორმალური მამოძრავებელი ბაზრის" ციკლური ", რომელსაც თითქმის ყოველთვის აქვს საფუძველი უფრო მკაცრი მონეტარული პოლიტიკის გამო", - წერენ ანალიტიკოსები. (Იხილეთ ასევე: JPM აფრთხილებს მომხმარებლებს ტექნიკური აქციების წინააღმდეგ.)