ინვესტორები სწრაფად დაიღალნენ დაბალი არასტაბილურობის ETF– ებით

წლების განმავლობაში, დაბალი არასტაბილურობა გაცვლითი სახსრები (ETF) პოპულარული გახდა ინვესტორებში და ეს პროდუქტები იყო მნიშვნელოვანი მამოძრავებელი ძალა ჭკვიანი ბეტა ფენომენი. ეს არ ნიშნავს იმას, რომ ინვესტორები მუდმივად იკრიბებიან დაბალი არასტაბილურობის ფონდებში. სინამდვილეში, მონაცემები ვარაუდობენ, რომ ETF– ები, როგორიცაა iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF (USMV) და Invesco S&P 500 დაბალი არასტაბილურობის პორფტოლიო (SPLV), ორი უმსხვილესი აშშ – ზე ორიენტირებული დაბალი არასტაბილურობის ETF– ები, გასული წლის განმავლობაში დაზარალდა გადინებით. იმ მიზეზების ნაწილი, რის გამოც ინვესტორები ტოვებენ "დაბალი მოცულობის" სახსრებს, შეიძლება უკავშირდებოდეს იმედგაცრუებას ამ პროდუქტების მიმართ, რომლებიც ჩამორჩებიან ფართო ბაზარს.

”საერთოდ, ეს არის ის, რაც ინვესტორებს უნდა ელოდონ,” - თქვა მორნინგსტარმა ბოლო შენიშვნაში. "დაბალი არასტაბილურობა პორტფოლიო მიდრეკილია შემოგვთავაზოს საშუალოზე დაბალი დონის დაცვა საშუალოზე დაბალი დონის მონაწილეობის სანაცვლოდ. გრძელვადიან პერსპექტივაში ეს უკეთესად უნდა ითარგმნოს რისკით მორგებული

(არა აბსოლუტურიინვესტიტორების ანაზღაურება დაბალი არასტაბილურობის აქციებში. "(აგრეთვე იხილეთ: რამდენად დაბალი არასტაბილურობის ETF– ებს შეუძლიათ გაზარდონ თქვენი წარმატება.)

ბოლო 12 თვის განმავლობაში, SPLV- მ და USMV– მა მიიღეს საშუალო შემოსავალი 8.3%, თითქმის ნახევარზე მეტის დაბრუნებული 16.2% S&P 500 იმავე პერიოდში როგორც მორნინგსტარი აღნიშნავს, დაბალი არასტაბილურობის ETF– ები შექმნილია იმისთვის, რომ ნაკლებად ცუდად იმოქმედონ ბაზრის ვარდნის დროს, ხოლო არ მიიღონ მონაწილეობა ყველა მიღწევაში. ხარის ბაზარი.

მიუხედავად ამისა, ზღვარი, რომლითაც SPLV და USMV ჩამორჩებიან S&P 500 გასულ წელს შეიძლება იყოს კატალიზატორი ამ ETF– ებიდან გასვლისთვის. გასული წლის განმავლობაში USMV– მ დაკარგა $ 2.44 მილიარდი აქტივები. ემიტენტის მონაცემების თანახმად, SPLV– მ ბოლო 12 თვის განმავლობაში 1,36 მილიარდი დოლარის აქტივი დაკარგა, რაც უფრო მეტია ვიდრე სხვა Invesco ETF. (Იხილეთ ასევე: დაბალი აზრი აქვს დაბალი არასტაბილურობის ჭკვიან ბეტა ETF– ებს?)

SPLV და USMV– დან გამგზავრება ხდება მაშინ, როდესაც ETF– ებმა დაიწყეს გარეგნობა ბევრად განსხვავებული, ვიდრე ინვესტორები მოელოდნენ მინიმალური არასტაბილურობის სტრატეგიებიდან. მაგალითად, USMV გამოყოფს მისი თითქმის 38% ერთად წონა რომ ჯანმრთელობის დაცვა და ტექნოლოგიური სექტორები, S&P 500 წელს ორი საუკეთესო შემსრულებელი ჯგუფი. ტექნოლოგია არის მეხუთე უდიდესი სექტორის წონა SPLV– ში 11.7%–ით, ETF– ის ერთ – ერთი ყველაზე მაღალი წონა ამ სექტორზე ვაჭრობის ექვს წელზე მეტი ხნის განმავლობაში. SPLV გამოყოფს მისი კომბინირებული წონის მესამედზე მეტს სამრეწველო და ფინანსური მომსახურება აქციები, რაც მიუთითებს იმაზე, რომ დაბალი არასტაბილურობის სტრატეგიები ყოველთვის არ არის კომუნალური მომსახურება ან სამომხმარებლო კავები ETF– ები შენიღბული, როგორც ამას კრიტიკოსები ადრე აცხადებდნენ.

"2016 წლის 1 მაისიდან, 2017 წლის 30 ივნისის ჩათვლით, USMV- მ ინვესტიტორების წლიური ანაზღაურება 12,61% შეადგინა," - ამბობს მორნინგსტარი. ”იმავდროულად, ინვესტორთა ფულადი ნაკადების შეწონილმა კოლექტიურმა ანაზღაურებამ უარყოფითი 0.63%შეადგინა. ეს ქათქათმეულის ქცევის უფსკრული აჩვენებს, რომ ინვესტიტორების მიერ ამ სახსრების გამოყენების გაუმჯობესების დიდი ადგილი არსებობს. ”(აგრეთვე იხილეთ: სმარტ ბეტა: დაბალი არასტაბილურობის ETF– ები ახლომხედველნი არიან?)