რა არის 13F და როგორ შეგიძლიათ ისარგებლოთ ამით?

თუ ეს არის ნებისმიერი წლის 15 თებერვალი, 15 მაისი, 15 აგვისტო, ან 15 ნოემბერი, მაშინ ეს არის 13F დღეს.

ის უსაფრთხოებისა და გაცვლის კომისია (SEC), შეერთებული შტატების ფედერალური მთავრობის სააგენტო, რომელიც პასუხისმგებელია აქციებითა და ობლიგაციებით ვაჭრობის რეგულირებაზე, მოითხოვს, რომ ყველა ჰეჯ -ფონდმა წარმოადგინოს ანგარიში გრძელი პოზიციები და სხვა ინვესტიციები ყოველ კვარტალში. ანგარიშები, რომელიც შეტანილია არაუგვიანეს 45 დღისა კვარტლის დასრულებიდან, ცნობილია როგორც 13F ფაილი. გრძელი პოზიციების გარდა, სახსრებია საჭირო მათი ანგარიშგებისათვის განათავსეთ და დარეკეთ პარამეტრები, ამერიკული სადეპოზიტო ქვითრები (ADR) და კონვერტირებადი ნოტები თითოეული კვარტლის 13F ფორმაში. ეს ტოვებს უამრავ სხვა სფეროს - მათ შორის მოკლე პოზიციებს, ფულადი სახსრებისა და აქტივების სხვა კლასებს - რომელთა ჰეჯ -სახსრები არ არის საჭირო მოხსენება 13F– ის შევსების სახით. ჰეჯ -ფონდების გარეთ ინვესტორები ჩვეულებრივ მოიხსენიებენ თითოეული კვარტლის 13F ანგარიშს, როგორც თვალყურის დევნებას, თუ როგორ ირჩევდა ამ სახსრების ინვესტიცია წინა რამდენიმე თვის განმავლობაში. მიუხედავად იმისა, რომ ეს შეიძლება სასარგებლო იყოს გარკვეულწილად, ეს სულაც არ არის ყველაზე უსაფრთხო გზა საინვესტიციო გადაწყვეტილებების მისაღებად.

საინვესტიციო ისტორიის მხოლოდ ნაწილი

Ის ფაქტი, რომ 13F ფაილები საინვესტიციო ისტორიის მხოლოდ ნაწილის თქმა ნიშნავს, რომ დამკვირვებლებმა ასევე უნდა იცოდნენ რა აკლია რა ტიპის საინვესტიციო სტრატეგიას იყენებს ჰეჯ -ფონდი, როდესაც ისინი მიმართავენ იმ 13 ფს ინვესტიციისათვის იდეები. ბევრი სახსრების შემთხვევაში, რომლებიც წმინდაა, 13F აჩვენებს ცვლილებებს ამ ფონდების ძირითად პოზიციებში, ხოლო შორტები (გამოიყენება ჰეჯირების მიზნით) გაურკვეველია. ეს თანხები შეიძლება დაეყრდნოს ამ ძირითად გრძელ პოზიციებს მათი შემოსავლების მნიშვნელოვანი ნაწილისათვის; ამდენად, დამკვირვებელს ხშირად შეუძლია ნახოს სად და როდის შეძლეს ამ სახსრების წარმატება. მეორეს მხრივ, ზოგიერთი თანხა არის წმინდა მოკლე, რაც იმას ნიშნავს, რომ სცენარი გადატრიალებულია და მოიცავს მოკლე პოზიციებს, როგორც პორტფელის ბირთვს, გრძელვადიანი ჰეჯირებით. ამ შემთხვევაში, მხოლოდ გრძელი პოზიციების დანახვა არ იძლევა ზუსტ წარმოდგენას ფონდის საინვესტიციო სტრატეგიაზე. ამრიგად, კონკრეტული სახსრების საინვესტიციო სტრატეგიის ბუნების ცოდნა გადამწყვეტია მისი 13F დოკუმენტების წაკითხვისას.

მხოლოდ შიდა ბირჟებზე

13F ანგარიშის კიდევ ერთი მნიშვნელოვანი ელემენტია ის, რომ ის თვალყურს ადევნებს მხოლოდ შიდა ბირჟებზე განხორციელებულ საქმიანობას. გარდა ADR– ებისა, 13F– ები არ აჩვენებენ ფონდის საკუთრებას საერთაშორისო ბირჟების საშუალებით. ფონდისთვის, რომელიც აერთიანებს საშინაო და საერთაშორისო ინვესტიციებს დაახლოებით თანაბარ ნაწილად, მაშინ 13F აჩვენებს საინვესტიციო პორტფელის მხოლოდ ნახევარს. ამის გამო, 13F– ის დამკვირვებლები, როგორც წესი, ყურადღებას ამახვილებენ სახსრებზე, რომლებიც ხაზს უსვამენ მხოლოდ შიდა ინვესტიციებს.

წარსულისკენ იყურება

იმის გამო, რომ 13F ანგარიშები შედგენილია კვარტლის დასრულებიდან 45 დღის განმავლობაში, ისინი შეიძლება ზოგიერთ შემთხვევაში ასახავდეს საინვესტიციო გადაწყვეტილებებს, რომლებიც მიღებულია ჩაბარებამდე ოთხი თვით ადრე. ისინი, ვინც განიხილავენ საინვესტიციო გადაწყვეტილებებს 13F შედეგებზე დაყრდნობით, საუკეთესოდ იქცევიან იმაში, რომ დაიმახსოვრონ, რომ 13F არის მიმოხილვა წარსულის ტენდენციებსა და სტრატეგიებზე. ეს შეიძლება აღარ იყოს სასარგებლო 13F– ის შეტანის დროს.