იცოდეთ ფულის ბაზარი

დიდი ალბათობაა, რომ თქვენ ადრე გსმენიათ ეს ტერმინი, მაგრამ რა არის სინამდვილეში ფულის მარკეტი? ეს არის ორგანიზებული გაცვლა, რომელზედაც მონაწილეებს შეუძლიათ სესხის აღება და სესხის აღება ერთი წლით ან ნაკლები ვადით. მიუხედავად იმისა, რომ ეს არის უაღრესად ეფექტური ასპარეზი ბიზნესისთვის, მთავრობებისთვის, ბანკებისთვის და სხვა მსხვილი ინსტიტუტებისთვის, რათა განახორციელონ თანხები, ფულის ბაზარი ასევე მნიშვნელოვან მომსახურებას უწევს იმ პირებს, რომელთაც სურთ მცირე თანხების ინვესტიცია განახორციელონ საუკეთესო სარგებლობისას ლიკვიდურობა და უსაფრთხოება ნაპოვნია სადმე.

აქ ჩვენ გადავხედავთ ფულის ბაზრის ინსტრუმენტების ყველაზე პოპულარულ ტიპებს და სარგებელს, რასაც ისინი ცალკეულ ინვესტორებს სთავაზობენ.

ფულის ბაზრის მიზნები

ფიზიკური პირები ინვესტირებას ახდენენ ფულის ბაზარზე იმავე მიზეზით, რასაც ბიზნესი ან მთავრობა სესხს აძლევს ან სესხულობს სახსრებს ფულის ბაზარზე: ზოგჯერ სახსრების ქონა არ ემთხვევა საჭიროებას მათ მაგალითად, თუ აღმოაჩენთ, რომ გაქვთ გარკვეული თანხა, რომელიც არ გჭირდებათ დაუყოვნებლივ - ამისთვის ვალის დაფარვა მაგალითი-თქვენ შეგიძლიათ აირჩიოთ ამ სახსრების დროებითი ინვესტიცია მანამ, სანამ არ დაგჭირდებათ ისინი გრძელვადიანი ინვესტიციების განსახორციელებლად შესყიდვა.

თუ გადაწყვეტთ ფულადი სახსრების ფლობას, შესაძლებლობა ღირებულება თქვენ წარმოგიდგენთ ინტერესს, რომლის მიღებაც შეიძლებოდა თქვენი სახსრების ინვესტიციით. თუ თქვენ დასრულდება თქვენი სახსრების ინვესტიცია ფულის ბაზარზე, შეგიძლიათ სწრაფად და მარტივად უზრუნველყოთ ეს ინტერესი.

ძირითადი ატრიბუტები, რომლებიც ინვესტორს იზიდავს ფულის ბაზრის მოკლევადიან ინსტრუმენტებში არის უმაღლესი უსაფრთხოება და ლიკვიდურობა. ფულის ბაზრის ინსტრუმენტებს აქვთ ვადა, რომელიც მერყეობს ერთი დღიდან ერთ წლამდე, თუმცა ისინი ყველაზე ხშირად სამი თვის ან ნაკლებია. რადგან ეს ინვესტიციები დაკავშირებულია მასიურ და აქტიურად ვაჭრობასთან მეორადი ბაზრებითქვენ შეგიძლიათ თითქმის ყოველთვის გაყიდოთ ისინი სიმწიფემდე, თუმცა იმ პროცენტის გამოტოვების ფასად, რომელსაც მიიღებდით მათი სიმწიფემდე შენარჩუნებით.

მეორად ფულის ბაზარს არ აქვს ცენტრალიზებული ადგილმდებარეობა. ფულადი ბაზრის ყველაზე ახლოს ფიზიკურ არსებობასთან არის თვითნებური კავშირი ქალაქ ნიუ -იორკთან, მიუხედავად იმისა, რომ ფულის ბაზარი ხელმისაწვდომია ნებისმიერი ადგილიდან ტელეფონით ან ინტერნეტით. ინდივიდუალური ინვესტორების უმეტესობა ფულის ბაზარზე მონაწილეობს მათი დახმარებითა და გამოცდილებით ფინანსური მრჩეველი, ბუღალტერი, ან საბანკო დაწესებულება.

ფულის ბაზრის ინსტრუმენტების სახეები

დიდი რაოდენობით ფინანსური ინსტრუმენტები შეიქმნა მოკლევადიანი დაკრედიტებისა და სესხების მიზნებისათვის. ბევრი ფულის ბაზრის ინსტრუმენტი საკმაოდ სპეციალიზირებულია და მათ, როგორც წესი, ვაჭრობენ მხოლოდ ფულის ბაზრის ინტიმური ცოდნის მქონე პირები, როგორიცაა ბანკები და მსხვილი ფინანსური ინსტიტუტები.

ამ სპეციალიზირებული ინსტრუმენტების ზოგიერთი მაგალითია ფედერალური სახსრები, ფასდაკლების ფანჯარა, სადეპოზიტო სერთიფიკატები (NCDs), ევროდოლარული დრო დეპოზიტები, გამოსყიდვის ხელშეკრულებები, მთავრობის მიერ დაფინანსებული საწარმოს ფასიანი ქაღალდები, ფულადი სახსრების ინსტრუმენტების აქციები, ფიუჩერსული კონტრაქტები, ფიუჩერსული პარამეტრები და სვოპები.

ფულის ბაზარზე ამ სპეციალიზებული ინსტრუმენტების გარდა არის საინვესტიციო საშუალებები, რომლითაც ინდივიდუალური ინვესტორები უფრო მეტად იქნებიან ნაცნობი, როგორიცაა მოკლევადიანი საინვესტიციო ფონდები (STIP) და ფულის ბაზრის ურთიერთდახმარების ფონდები, სახაზინო ვალდებულებები, მოკლევადიანი მუნიციპალური ფასიანი ქაღალდები, კომერციული ქაღალდიდა ბანკირების მიღება. აქ ჩვენ უფრო ახლოს განვიხილავთ STIP– ებს, ფულის ბაზრის ურთიერთდახმარების ფონდებს და სახაზინო ვალდებულებებს.

მოკლევადიანი საინვესტიციო ფონდები და ფულადი ბაზრის ურთიერთდახმარების ფონდები

მოკლევადიანი საინვესტიციო ფონდები (STIP) მოიცავს ფულის ბაზრის ურთიერთდახმარების ფონდებს, ადგილობრივი მთავრობის საინვესტიციო ფონდებს და მოკლევადიანი საინვესტიციო ფონდები ბანკის ნდობის განყოფილებებზე. ყველა STIP გაიყიდება როგორც აქციები ფულის ბაზრის ინსტრუმენტების ძალიან დიდ აუზში, რომელიც შეიძლება მოიცავდეს ფულადი ბაზრის ნებისმიერ ან ყველა ინსტრუმენტს ზემოთ. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, STIP არის მოსახერხებელი საშუალება ფულის ბაზრის სხვადასხვა პროდუქტის ერთ პროდუქტად დაგროვებისთვის, ისევე როგორც საკუთარი კაპიტალი ან ფიქსირებული შემოსავალიურთიერთდახმარების ფონდი აერთიანებს სხვადასხვა აქციებს, ობლიგაციებს და სხვა.

STIP– ები ფულის ბაზრის სპეციალიზირებულ ინსტრუმენტებს ხელმისაწვდომს ხდის ინდივიდუალური ინვესტორებისთვის, აუზის შიგნით არსებული სხვადასხვა ინსტრუმენტების ინტიმური ცოდნის მოთხოვნის გარეშე. STIP– ები ასევე ამსუბუქებენ იმ მინიმალურ საინვესტიციო თანხებს, რომლებიც საჭიროა ფულის ბაზრის ინსტრუმენტების უმეტესობის შესაძენად, რაც ზოგადად უტოლდება ან აღემატება 100,000 აშშ დოლარს.

STIP– ის სამი ძირითადი ტიპიდან, ფულის ბაზრის ურთიერთდახმარების ფონდები ყველაზე ხელმისაწვდომია პირებისთვის. ეს თანხები შემოთავაზებულია საბროკერო კომპანიები და ორმხრივი ფონდის ფირმები, რომლებიც ყიდიან ამ ფონდების აქციებს მათ ინდივიდუალურ, კორპორაციულ და ინსტიტუციურ ინვესტორებს. მოკლევადიანი საინვესტიციო ფონდები ფუნქციონირებს ბანკის ნდობის დეპარტამენტების მიერ მათი სხვადასხვა სანდო ანგარიშებისთვის.

ადგილობრივი მთავრობის საინვესტიციო ფონდები იქმნება სახელმწიფო მთავრობების მიერ მათი ადგილობრივი მთავრობების სახელით, რაც საშუალებას აძლევს ინვესტორებს შეიძინონ ადგილობრივი მთავრობის საინვესტიციო ფონდების წილი.

დასაბეგრი ფონდები და გადასახადებისგან გათავისუფლებული ფონდები

ფულის ბაზრის ურთიერთდახმარების ფონდები იყოფა ორ კატეგორიად: დასაბეგრი ფონდები და გადასახადებისგან გათავისუფლებული ფონდები. დასაბეგრი სახსრები ათავსებენ ინვესტიციებს ფასიან ქაღალდებში, როგორიცაა სახაზინო ვალდებულებები და კომერციული ქაღალდები, რომლებიც იხდიან ფედერალურ გადასახადს დაქვემდებარებულ საპროცენტო შემოსავალს ფონდის შემძენის გადახდისთანავე. გადასახადისაგან გათავისუფლებული სახსრები ინვესტიციას უწევს სახელმწიფო და ადგილობრივი მთავრობების მიერ გამოშვებულ ფასიან ქაღალდებში, რომლებიც თავისუფლდებიან ფედერალური გადასახადისგან. ფულადი ბაზრის ეს ორი კატეგორია ურთიერთდახმარების ფონდებს აძლევს ზრდის სხვადასხვა მოდელს, რომელთაგან თითოეული იზიდავს სხვადასხვა ტიპის ინვესტორებს.

სახაზინო ვალდებულებები

სახაზინო ვალდებულებები-საყოველთაოდ ცნობილი როგორც სახაზინო ობლიგაციები-არის მოკლევადიანი ფასიანი ქაღალდები, რომლებიც გამოქვეყნებულია აშშ-ის ხაზინის მიერ რეგულარული დაფინანსება ადრე გადახდისუნარიანობის ობლიგაციის საკითხების ადრე დაფარვისათვის და ფედერალური მთავრობის დაფინანსების დასახმარებლად დეფიციტი.

მოკლევადიანი ვადიანობის გამო, სახაზინო ობლიგაციებს აქვთ ყველაზე დიდი სავაჭრო მოცულობა და ლიკვიდურობა, 326 მილიარდი აშშ დოლარი სავარაუდო ღირებულებით, გაცემული ფედერალური ფედერაციის მიერ 2021 წლის შუა პერიოდისათვის. გარდა სახაზინო ვალდებულებების რეგულარული გაყიდვების დაგეგმვისა, სახაზინო ასევე ყიდის ინსტრუმენტებს სახელწოდებით ფულადი სახსრების მართვის გადასახადები არარეგულარულად, გადასახადების გაყიდვების ხელახალი გახსნით, რომლებიც მწიფდება იმავე დღეს, როგორც გადასახადების გამოშვება.

როდესაც თავდაპირველად შეიქმნა სახაზინო ვალდებულებები, მათ მიეცა სამთვიანი ვადა ექსკლუზიურად. შემდგომში დაემატა ექვსთვიანი და ერთწლიანი ვადიანობის ქვითრები. სამთვიანი და ექვსთვიანი გადასახადები იყიდება რეგულარულ ყოველკვირეულ აუქციონებზე და სხვა ანგარიშების აუქციონი ხდება ყოველ ოთხ კვირაში ერთხელ ერთწლიანი გადასახადების გასაყიდად.

საკომისიოები იყიდება კომერციული წიგნების შესვლის სისტემის საშუალებით მსხვილ ინვესტორებსა და დაწესებულებებზე, რომლებიც შემდეგ ანაწილებენ მათ კლიენტებს, რომლებიც შეიძლება მოიცავდეს ცალკეულ ინვესტორებს. ალტერნატივაა Treasury Direct, რომელიც მოქმედებს როგორც არაკონკურენტული ჰოლდინგის სისტემა, რომელიც განკუთვნილია მცირე ინვესტორებისთვის, რომლებიც გეგმავენ თავიანთი ფასიანი ქაღალდების შენახვას დაფარვის ვადამდე.

Ინდივიდუალური პრეტენდენტები Treasury Direct– ზე მათი საკუთრება ჩაწერილია უშუალოდ ხაზინის დეპარტამენტის წიგნაკის ანგარიშებში. თუ ინვესტორი ყიდულობს სახაზინო ვალდებულებებს სახაზინო პირდაპირი სისტემის საშუალებით და სურს გაყიდოს ისინი ვადის გასვლამდე, მათ უნდა გადასცენ ისინი კომერციულ წიგნში შესვლის სისტემაში. გადარიცხვა შესაძლებელია მხოლოდ სადეპოზიტო დაწესებულების მეშვეობით, რომელიც ფლობს ანგარიშს ა ფედერალური სარეზერვო ბანკი- გადაცემის განმახორციელებელი პირი ვალდებულია გადაიხადოს შესაბამისი გადარიცხვის საფასური.

ფულის ბაზრის ანგარიშები

ჩვენ არ შეგვიძლია დავწეროთ ფულის ბაზარზე ცოტაოდენი დროის დაუთმობის გარეშე ფულის ბაზრის ანგარიშები. ეს არის სადეპოზიტო ანგარიშები, ისევე როგორც შემოწმება და ტრადიციული შემნახველი ანგარიშები, რომლებიც დაზღვეულია ბანკის მიერ დეპოზიტების დაზღვევის ფედერალური კორპორაცია (FDIC) და განსხვავდება ფულის ბაზრის ფონდებისგან. მათ შეუძლიათ ანგარიშის მფლობელს მისცენ შემოწმების ანგარიშის მსგავსი პრივილეგიები, როგორიცაა ჩეკების და/ან სადებეტო ბარათებით ტრანზაქციების შესაძლებლობა. მაგრამ ისინი მოქმედებენ როგორც შემნახველი ანგარიში მინიმალური ბალანსის მოთხოვნით და გარკვეული შეზღუდვებით.

ფედერალური რეგულაციები ზღუდავს ამ ტიპის ანგარიშის სადებეტო ოპერაციების რაოდენობას ექვს თვეში. ყველაფერი ზემოთ, როგორც წესი, იღებს საფასურს. ანგარიშის მფლობელები ასევე იღებენ პროცენტს. იმის გამო, რომ ბევრ ანგარიშს აქვს მინიმალური ბალანსის მოთხოვნა, შემოსავალი ჩვეულებრივ უფრო მაღალია, ვიდრე ჩვეულებრივი შემნახველი ანგარიში.

ფულის ბაზრის ანგარიშები არის უსაფრთხო, დაბალი რისკის ინვესტიციები. ისინი ზოგადად კარგი ადგილია თქვენი ფულის დასადებად, განსაკუთრებით იმ შემთხვევაში, თუ თქვენ გჭირდებათ დაუყოვნებელი წვდომა მასზე შეგროვებისას ინტერესი. ინსტიტუტები გვთავაზობენ უფრო მაღალ საპროცენტო განაკვეთებს, რადგან ისინი იყენებენ სახსრებს ფულის ბაზრის ანგარიშებზე, რათა განახორციელონ ინვესტიცია მოკლევადიანი ვადიანობის მოკლევადიან აქტივებში, როგორც ზემოთ აღინიშნა.

დედააზრი

როდესაც ინდივიდუალური ინვესტორი ქმნის ფინანსური ინსტრუმენტების და ფასიანი ქაღალდების პორტფელს, ისინი როგორც წესი, გამოყოფს სახსრების გარკვეულ პროცენტს ყველაზე უსაფრთხო და თხევადი მანქანისთვის ხელმისაწვდომია: ნაღდი. ეს ფულადი კომპონენტი შეიძლება განთავსდეს მათ საინვესტიციო ანგარიშზე წმინდა ლიკვიდურ სახსრებში, ისევე როგორც ეს იქნებოდა ბანკის შემნახველ ან საბანკო ანგარიშზე ჩარიცხვის შემთხვევაში. თუმცა, ინვესტორებს ბევრად უკეთესად აქვთ თავიანთი პორტფელის ფულადი კომპონენტის ფულის ბაზარზე განთავსება, რომელიც გთავაზობთ საპროცენტო შემოსავალს, ხოლო ფულადი სახსრების უსაფრთხოება და ლიკვიდურობა მაინც შენარჩუნებულია.

ბევრი ფულის ბაზრის ინსტრუმენტი ხელმისაწვდომია ინვესტორებისთვის, უმეტესად ფულის ბაზრის დივერსიფიცირებული ურთიერთდახმარების ფონდების საშუალებით. თუ ინვესტორები მზად იქნებიან მარტო წავიდნენ, არის ფულის ბაზრის სხვა საინვესტიციო შესაძლებლობები, განსაკუთრებით სახაზინო პირდაპირი სახაზინო ვალდებულებების შესყიდვაში.