რა უნდა იცოდეთ კორპორატიული შერწყმის შესახებ

შერწყმა და შეძენა (M&A) არის სიტუაციები, რომლებიც ხშირად იდუმალებით და დაბნეულობით არის დაფარული. ინფორმაციის მხოლოდ ნაწილია ხელმისაწვდომი საზოგადოებისთვის, ხოლო ბევრი მაქინაცია ხდება დახურულ კარს მიღმა. ამ პროცესმა შეიძლება გაართულოს აქციონერები თითოეულ კომპანიაში, რომლებიც გადიან ა შერწყმა ან შეძენა იცოდეს რას ელოდება და როგორ აქციების ფასები თითოეული კომპანია დაზარალდება. თუმცა, არსებობს გარკვეული გზები, რათა მოხდეს ინვესტიციების განხორციელება შერწყმის ირგვლივ და ისარგებლოს პროცესის აღმასვლა -ვარდნით.

Როგორ მუშაობს

ა შერწყმა ეს ხდება მაშინ, როდესაც კომპანია პოულობს სარგებელს სხვა კომპანიასთან ბიზნეს ოპერაციების შეთავსებით, რაც ხელს შეუწყობს აქციონერთა ღირებულების გაზრდას. იგი მრავალი თვალსაზრისით მსგავსია შეძენა, რის გამოც ორი ქმედება ასე ხშირად არის გაერთიანებული როგორც შერწყმა და შეძენა (M&A).

თეორიულად, ა თანასწორთა შერწყმა არის იქ, სადაც ორმა კომპანიამ მათი შესაბამისი აქციები გადააქცია ახალ, კომბინირებულ კომპანიაში. თუმცა, პრაქტიკაში, ორი კომპანია საერთოდ დადებს ხელშეკრულებას, რომ ერთი კომპანია იყიდოს მეორე კომპანია საერთო მარაგი აქციონერებისგან საკუთარი საერთო აქციის სანაცვლოდ. იშვიათ შემთხვევებში ნაღდი ფული ან გადახდის სხვა ფორმა გამოიყენება კაპიტალის გარიგების გასაადვილებლად. ჩვეულებრივ, ყველაზე გავრცელებული შეთანხმებებია მარაგი-მარაგი.

შერწყმა არ ხდება ცალ-ცალკე, ანუ A კომპანიის აქციების ერთი წილის გაცვლა, როგორც წესი, არ მიიღებს გაერთიანებული კომპანიის აქციის ერთ წილს. ისევე როგორც გაყოფა, ახალი კომპანიის ნომერი აქციები მიღებული კომპანიის წილების სანაცვლოდ, წარმოდგენილია თანაფარდობით. რეალური რიცხვი შეიძლება იყოს ერთი 2.25, სადაც ახალი კომპანიის ერთი წილი დაგიჯდებათ კომპანიის A 2.25 წილი.

Იმ შემთხვევაში წილადი აქციები, ისინი განიხილება ორიდან ერთი გზით: ფრაქცია ავტომატურად განაღდება და თქვენ მიიღებთ ჩეკს საბაზრო ღირებულება თქვენი წილის, ან აქციების რაოდენობა დამრგვალებულია ქვემოთ.

შერწყმა vs. შესყიდვები

მიუხედავად იმისა, რომ ორი პროცესი მსგავსია, არ აურიოთ შერწყმა შესყიდვებთან. მიუხედავად იმისა, რომ ხშირ შემთხვევაში, განსხვავება შეიძლება იყოს პოლიტიკასა და სემანტიკაზე, ბევრია ლურჯი ჩიპი რომლებიც აკეთებენ საკმაოდ ბევრ შეძენას შედარებით დაბალი არასტაბილურობის შენარჩუნებისას.

როგორც გენერალი ემპირიული წესი, თუ კომპანიის კორპორაციული ხელმძღვანელობა, რომელშიც თქვენ ფლობთ წილს, დიდად არ იცვლება, ეს ალბათ შეძენაა. თუმცა, თუ თქვენი კომპანია განიცდის მნიშვნელოვან რესტრუქტურიზაციაჩვენ უფრო მეტად ვეძებთ გაერთიანების ხაზებს.

გამოსყიდვის გარემოებების გაგება

გარემოებები ა გამოსყიდვა ასევე შეიძლება იყოს ძალიან მნიშვნელოვანი. ინვესტორმა უნდა იცოდეს შერწყმის ხასიათი, ძირითადი ინფორმაცია სხვა მონაწილე კომპანიასთან დაკავშირებით, სარგებლის ტიპები რომელსაც იღებენ აქციონერები, რომელი კომპანია აკონტროლებს გარიგებას და ნებისმიერი სხვა შესაბამისი ფინანსური და არა ფინანსური მოსაზრებები

მიუხედავად იმისა, რომ ეს შეიძლება საწინააღმდეგოდ მოგეჩვენოთ, გამოსყიდული კომპანიის მფლობელობა ინვესტორებისთვის შეიძლება იყოს ნამდვილი დამანგრეველი. ეს იმიტომ ხდება, რომ თუ შესყიდულმა კომპანიამ აჩვენა ღირსეული შესრულება და აქვს კარგი პერსპექტივები მომავალში, გარკვეული თანხა კეთილი ნება შეიძლება იყოს ჩართული

გუდვილი ჩვეულებრივ ანგარიშს უწევს არამატერიალური აქტივები, თუმცა თუ ეს აქტივები არ იყო გათვალისწინებული საფონდო ფასში, როდესაც ყიდულობდით თქვენი კომპანიის აქციებს, შეგიძლიათ ბოლომდე მოხვდეთ. კეთილგანწყობა არის დაბნეულობის წყარო მრავალი ადამიანისთვისმაგრამ არსებითად ეს არის იმ თანხის ოდენობა, რასაც კომპანია იხდის წიგნის ღირებულება სხვა კომპანიის შესყიდვის მიზნით.

და არ უნდა დაგვავიწყდეს, რომ რადგანაც არამატერიალური აქტივები ყოველთვის ადვილად არ ფასდება, თქვენ შეგიძლიათ ელით, რომ უმეტეს კომპანიათა გარკვეული მოჩვენებითი პროცენტი, რომლებსაც აქვთ ბალანსი კეთილგანწყობილებაში გადაფასებული. მიუხედავად იმისა, რომ ეს არ არის კარგი გარიგება იმ პირისთვის, რომელიც ფლობს შემსყიდველი კომპანიის რამდენიმე აქციას, თუ თქვენ ფლობთ შესყიდულ კომპანიას, ეს შეიძლება იყოს თქვენთვის კიდევ ერთი გამარჯვება.

თუ კომპანია, რომელშიც თქვენ ჩადეთ ინვესტიცია, არ მუშაობს კარგად, შერწყმა მაინც კარგი ამბავი იქნება. ამ შემთხვევაში, შერწყმას ხშირად შეუძლია სასიამოვნო აღმოჩნდეს მათთვის, ვისაც ხელუხლებელი საფონდო აქვს. აქციონერებისთვის ნაკლებად აშკარა სარგებელის ცოდნა საშუალებას მოგცემთ მიიღოთ უკეთესი ინვესტიციის გადაწყვეტილებები შერწყმის შესახებ.

მნიშვნელობა და გათვალისწინება თქვენს ხმასთან დაკავშირებით

გაითვალისწინეთ, რომ კომპანიის გადაწყვეტილება სხვა კომპანიასთან შერწყმისას სულაც არ არის ქვის ქვით ნათქვამი. თუ თქვენ ხართ კომპანიის აქციონერი, გადაწყვეტილება სხვა კომპანიასთან გაერთიანების შესახებ ნაწილობრივ თქვენია. საზოგადოებრივი კომპანიის მფლობელობისათვის ხმის მიცემის ტიპიური სცენარი ჩვეულებრივ მთავრდება აქციონერთა კენჭისყრით შერწყმის საკითხზე.

თუ თქვენი ანალიზი და განხილვა გითხრათ, რომ შერწყმა არის ნაბიჯი არასწორი მიმართულებით, ან თუ ის გეუბნებათ, რომ ეს შეიძლება მოხდეს იყავით დიდი ფინანსური შესაძლებლობა, თქვენი წილით ხმის მიცემა საუკეთესო საშუალებაა გადაწყვეტილების მიღების პროცესში თქვენი ძალაუფლების გამოყენებისათვის პროცესი.

არაფინანსური მოსაზრებები ასევე შეიძლება მნიშვნელოვანი იყოს შერწყმის გარიგების გადახედვისას. დაიმახსოვრე: ეს სულაც არ არის ფული. შესაძლოა გაერთიანებამ გამოიწვიოს ძალიან ბევრი სამუშაო ადგილის დაკარგვა ა დეპრესიაში მყოფი ფართობი. შესაძლოა სხვა კომპანია იყოს დიდი დამაბინძურებელი ან დააფინანსოს პოლიტიკური თუ სოციალური კამპანიები, რომლებსაც თქვენ მხარს არ უჭერთ.

ინვესტორების უმეტესობისთვის, კონცეფცია იმის შესახებ, შეძლებს თუ არა ახლადშექმნილი კომპანია ფულს თქვენ, რა თქმა უნდა, დიდი საქმეა, მაგრამ შეიძლება ღირდეს არაფინანსური საკითხების გათვალისწინება, რადგან ისინი შეიძლება იყოს ისეთი მნიშვნელოვანი, რომ გახდნენ გარიგების დამრღვევები.

გაანალიზეთ ფინანსური ანგარიშები

მიუხედავად იმისა, რომ არ არის ბევრი ადამიანი, ვისაც უყვარს კითხვა ფინანსური ანგარიშგება, შერწყმაში ჩართული თითოეული კომპანიის ძირითადი ინფორმაციის შესწავლა კარგი იდეაა. გადახედეთ და გაანალიზეთ კომპანია, თუ თქვენ არ იცნობთ მას და თავად განსაზღვრეთ არის თუ არა ეს კარგი საინვესტიციო გადაწყვეტილება. თუ აღმოაჩენთ, რომ ეს ასე არ არის, დიდი შანსია, რომ ახლად ჩამოყალიბებული კომპანიაც არ იყოს საშინლად კარგი.

ფინანსური ანგარიშგების გაანალიზებისას, დარწმუნდით, რომ გადახედეთ ყველაზე თანამედროვე ფინანსურ ანგარიშგებებს და წლიური ანგარიშები ორივე კომპანიისგან. ბევრი რამ შეიძლება მოხდეს მას შემდეგ, რაც ბოლო დროს გადახედეთ თქვენი კომპანიის ფინანსებს და ახალი ინფორმაცია შეიძლება იყოს გასაღები იმის დასადგენად, თუ რა გავლენას ახდენს სხვა კომპანიის ინტერესზე შერწყმა.

ახალი კომპანიის დინამიკის შეცვლის გაგება

ახალ კომპანიას სავარაუდოდ აქვს შესამჩნევი ცვლილებები ორიგინალიდან. ერთ -ერთი ყველაზე გავრცელებული სიტუაციაა ლიდერობის ცვლილება. შერწყმის შესახებ მოლაპარაკებებისას ჩვეულებრივ ხდება გარკვეული დათმობები და ახალი კომპანიის აღმასრულებლები და გამგეობის წევრები გარკვეულწილად შეიცვლება, ან სულ მცირე სამომავლოდ გეგმავს ცვლილებებს. როდესაც თქვენ ხმა მისცემთ შემოთავაზებულ გაერთიანებას, გახსოვდეთ, რომ თქვენ ეთანხმებით მიმდებარე პირობებს, როგორიცაა ხელმძღვანელობის ცვლილებებიც.

დედააზრი

როგორც უკვე აღვნიშნეთ, როდესაც საქმე ეხება საქმე, თქვენი ხმა თქვენია და ის წარმოადგენს თქვენს არჩევანს შერწყმისათვის ან მის წინააღმდეგ. მაგრამ გახსოვდეთ, რომ, როგორც ჩართული კომპანიის აქციონერი, თქვენი გადაწყვეტილება უნდა ასახავდეს საუკეთესო ინტერესების ერთობლიობას თქვენთვის, კომპანიისათვის და გარე სამყაროსთვის. სწორი ინფორმაციის და ფაქტების შესაბამისი გათვალისწინებით, შერწყმის პირობებში წინ წამოსვლა შეიძლება იყოს რეალისტური მიზანი.