რისთვის შეიძლება გამოყენებულ იქნას საბრუნავი კაპიტალი?

საბრუნავი კაპიტალი არის ფული, რომელიც გამოიყენება კომპანიის ყველა მოკლევადიანი ხარჯების დასაფარად, მათ შორის ინვენტარიზაციის, მოკლევადიანი ვალის გადახდისა და ყოველდღიური ხარჯებისათვის-ე.წ. საოპერაციო ხარჯები. საბრუნავი კაპიტალი კრიტიკულია, რადგან ის გამოიყენება იმისათვის, რომ შეინარჩუნოს ბიზნესი შეუფერხებლად და შეასრულოს თავისი ფინანსური ვალდებულებები მომავალი წლის განმავლობაში.

იმის გაგება, თუ როგორ გამოიყენება საბრუნავი კაპიტალი

საბრუნავი კაპიტალი - ასევე მოუწოდა წმინდა საბრუნავი კაპიტალი - ასახავს იმ თანხას, რაც კომპანიას აქვს მის განკარგულებაში უშუალო ხარჯების დასაფარად. რასაკვირველია, რაც უფრო მეტი საბრუნავი კაპიტალია, მით უკეთესი იქნება კომპანიის ფინანსური მდგომარეობისთვის. საბრუნავი კაპიტალის ოდენობა, რომელსაც კომპანია სჭირდება შეუფერხებლად, შეიძლება მნიშვნელოვნად განსხვავდებოდეს. ზოგიერთი ბიზნესი მოითხოვს საბრუნავი კაპიტალის გაზრდას, რათა გაუმკლავდეს იმ ხარჯებს, რომლებიც სეზონურად მცირდება.

Მაგალითად, საცალო ბიზნესი ხშირად განიცდიან გაყიდვების ზრდას წლის გარკვეულ დროს, მაგალითად, საკურორტო სეზონზე. საცალო მოვაჭრეებს სჭირდებათ საბრუნავი კაპიტალის გაზრდილი ოდენობა, რათა გადაიხადონ დამატებითი ინვენტარი და პერსონალი, რაც საჭირო იქნება მაღალი მოთხოვნის სეზონზე. შედეგად, საცალო ვაჭრობა სავარაუდოდ დაინახავს უფრო მაღალ ხარჯებს არა სეზონზე, ვიდრე არდადეგებამდე მიტანილი შემოსავლები.

პირიქით, როდესაც გაყიდვები მცირდება სეზონზე, კომპანიას მაინც მოუწევს გადაიხადოს თავისი ნორმალური პერსონალი გაყიდვების დაბალი შემოსავლის მიუხედავად. საბრუნავი კაპიტალი ეხმარება ბიზნესს გამოასწოროს შემოსავლების ხარვეზები წლის განმავლობაში, როდესაც გაყიდვები ნელია.

ხშირად, ბანკები გასცემენ სესხს კომპანიებს, რომლებიც უზრუნველყოფენ საბრუნავი კაპიტალის საკრედიტო ხაზი, რაც საშუალებას აძლევს კომპანიებს გამოიყენონ ისეთ სეზონზე, როდესაც კაპიტალის ნაკლებობაა. შედეგად, კომპანიის აღმასრულებლები, ისევე როგორც ბანკები, რომლებიც სესხს სცემენ კომპანიებს, ყურადღებით აკვირდებიან საბრუნავ კაპიტალს. იმისათვის, რომ გავიგოთ კომპანიის საბრუნავი კაპიტალის საჭიროებები, მნიშვნელოვანია ვიცოდეთ კონკრეტული ერთეულები, რამაც შეიძლება გამოიწვიოს საბრუნავი კაპიტალის გაზრდა ან შემცირება.

სამუშაო კაპიტალის მძღოლები

კომპანიებს აქვთ როგორც მოკლევადიანი აქტივები, ასევე ვალდებულებები. კომპანიის მოკლევადიანი აქტივები ეწოდება მიმდინარე აქტივებს, ხოლო მოკლევადიან ვალდებულებებს-მიმდინარე ვალდებულებებს. კომპანიის საბრუნავი კაპიტალი არის სხვაობა მიმდინარე აქტივების ღირებულებას და მისი პერიოდის მიმდინარე ვალდებულებებს შორის.

მიმდინარე აქტივები

ა მიმდინარე აქტივი არის აქტივი, რომელიც ხელმისაწვდომია გამოსაყენებლად მომდევნო 12 თვის განმავლობაში. მიმდინარე აქტივები არის კომპანიის მოკლევადიანი აქტივები, რომელთა ადვილად ლიკვიდაცია ან ფულადი სახსრების გადატანა შესაძლებელია და მათი გამოყენება მომავალი წლის ვალების დასაფარად.

როგორც წესი, მიმდინარე აქტივები მოიცავს:

• ფულადი სახსრები და ფულის ექვივალენტები-ფულადი სახსრების ჩათვლით, როგორიცაა სახსრები ჩეკზე ან შემნახველ ანგარიშებზე, ხოლო ფულადი ექვივალენტები არის უაღრესად ლიკვიდური აქტივები, როგორიცაა ფულის ბაზრის სახსრები და სახაზინო ვალდებულებები
• გასაყიდი ფასიანი ქაღალდები- როგორიცაა აქციები, ურთიერთდახმარების ფონდის აქციები და ზოგიერთი სახის ობლიგაციები
• ინვენტარიზაცია- საქონელი, რომლის გაყიდვა ან ლიკვიდაცია შესაძლებელია ერთ წელზე ნაკლებ დროში
• დებიტორული დავალიანებაან ფულს კომპანიის წინაშე მისი კლიენტების ან სხვა მოვალეების მიერ გაყიდული პროდუქციისა და მომსახურებისათვის

Მიმდინარე ვალდებულებები

ა მიმდინარე ვალდებულება არის მოკლევადიანი ხარჯი, რომელიც კომპანიას ევალება და უნდა გადაიხადოს 12 თვის განმავლობაში. მიმდინარე ვალდებულებები შეიძლება შეიცავდეს:

• მოკლევადიანი ვალი გადახდები, რომელიც შეიძლება მოიცავდეს გადახდებს საბანკო სესხებისთვის ან კომერციული ქაღალდისთვის, რომელიც გაცემულია ოპერაციების დასაფინანსებლად
• მომწოდებლები და გამყიდველები დავალიანება ინვენტარის, ნედლეულის და მომსახურებისათვის, როგორიცაა ტექნოლოგიური მხარდაჭერა
• გადასახდელი ანგარიშები, რომლებიც მოკლევადიანი გადასახადებია 
• პროცენტის გადახდა ობლიგაციების მფლობელებისა და ბანკების გამო, რომელიც შეიძლება მოიცავდეს მოკლევადიან ვალის პროცენტებს, ასევე გრძელვადიან ვალის მიმდინარე პროცენტის გადახდას
• გადასახადები დავალიანება, როგორიცაა შემოსავალი და სახელფასო გადასახადები მომავალ წელს

კომპანიის მიმდინარე ვალდებულებების საერთო ოდენობა დროთა განმავლობაში იცვლება-მიმდინარე აქტივების მსგავსი-ვინაიდან ის დაფუძნებულია მოძრავი 12 თვიანი პერიოდის განმავლობაში.

სამუშაო კაპიტალის ინტერპრეტაცია და კორექტირება

ვინაიდან საბრუნავი კაპიტალი უტოლდება სხვაობას მიმდინარე აქტივებსა და მიმდინარე ვალდებულებებს შორის, ის შეიძლება იყოს დადებითი ან უარყოფითი რიცხვი. რა თქმა უნდა, პოზიტიური საბრუნავი კაპიტალი ყოველთვის სასურველია, რადგან ეს ნიშნავს იმას, რომ კომპანიას აქვს საკმარისი საოპერაციო ხარჯების დასაფარად. თუმცა, წმინდა საბრუნავი კაპიტალის მაჩვენებელი შეიძლება შეიცვალოს დროთა განმავლობაში, რამაც შეიძლება გამოიწვიოს კომპანიის უარყოფითი საბრუნავი პერიოდის პერიოდი მოულოდნელი მოკლევადიანი ხარჯების გამო.

პირიქით, კომპანია, რომელსაც აქვს მუდმივად გადაჭარბებული საბრუნავი კაპიტალი, შეიძლება არ გამოიყენოს თავისი აქტივები. მიუხედავად იმისა, რომ პოზიტიური საბრუნავი კაპიტალი კარგია, ფულადი სახსრების ზედმეტმა რაოდენობამ შეიძლება ზიანი მიაყენოს კომპანიას. ეს უსაქმური სახსრები შეიძლება გამოყენებულ იქნას ვალის დაფარვისთვის, ან კომპანიის გრძელვადიან მომავალში ინვესტიციისათვის გრძელვადიანი აქტივების შეძენით, როგორიცაა ტექნოლოგია.

კომპანიები აკონტროლებენ თავიანთ დებიტორულ დავალიანებებს, რათა დადგინდეს როდის მიიღებენ გადახდას მათი მომხმარებლებისგან. მეორეს მხრივ, კომპანიები ასევე აკონტროლებენ თავიანთი ანგარიშების ვალდებულებებს, რათა დადგინდეს თარიღები, როდესაც გადახდა ხდება მომწოდებლების წინაშე. თუ დებიტორული დავალიანება უფრო ადრე გადაიხდება, ვიდრე დებიტორული დავალიანებიდან, კომპანიას შეუძლია განიცადოს საბრუნავი კაპიტალის დეფიციტი.

შედეგად, კომპანიებს შეუძლიათ შესთავაზონ სტიმული თავიანთ მომხმარებლებს, რომ უფრო ადრე შეაგროვონ დებიტორული დავალიანება. პირიქით, კომპანიას ასევე შეუძლია სთხოვოს მიმწოდებელს უკეთესი პირობები, რაც საშუალებას მისცემს კომპანიას გადაიხადოს მოგვიანებით. საბრუნავი კაპიტალის მონიტორინგი და ანალიზი ეხმარება კომპანიებს მართონ თავიანთი ფულადი სახსრების დინება საჭიროებებს, რათა მათ შეძლონ თავიანთი საოპერაციო ხარჯების დაკმაყოფილება უახლოეს თვეებში.