MLP ETF vs. MLP ETN: რა განსხვავებაა?

MLP ETF vs. MLP ETN: მიმოხილვა

მთავარი განსხვავება ა სამაგისტრო შეზღუდული პარტნიორობა (MLP) გაცვლითი ვაჭრობის ფონდი (ETF) და MLP ბირჟაზე ვაჭრობა (ETN) არის საგადასახადო შედეგი განაწილებაზე თითოეული აქტივიდან. ორივე MLP ETF და ETN– ები თვალყურს ადევნებენ MLP ინდექსს.

MLP გაცვლითი ვაჭრობის ფონდები (ETF)

MLP ETFs ხშირად სტრუქტურირებულია როგორც C- კორპორაციები. ინვესტორებისთვის დისტრიბუციის გადახდამდე, კორპორაციები იხდიან კორპორატიულ საშემოსავლო გადასახადს, რაც ამცირებს ETF– ის მუშაობას.MLP– ების ერთ – ერთი მკაფიო უპირატესობაა მათი გადასახადის გადასახადის სტრუქტურა, სადაც არ არის გადასახადები გადახდილი პარტნიორობის დონეზე, რითაც თავს არიდებენ ორმაგი დაბეგვრა პრობლემა. ETF სტრუქტურის კორპორატიული გადასახადების გადახდით, ეს სარგებელი უარყოფილია. ეს ნიშნავს, რომ MLP– ს აქვს თვალთვალის მნიშვნელოვანი შეცდომა ძირითადი MLP– ების შესრულებასთან შედარებით.

MLP გაცვლითი სავაჭრო ნოტები (ETN)

MLP ETN არის ორგანიზებული როგორც დაუცველი ვალი გაცემული ბანკის მიერ, რომელიც თვალყურს ადევნებს MLP ინდექსს. ეს თავიდან აიცილებს კორპორატიული გადასახადების გადახდას და იწვევს უკეთ თვალყურს. ამ სტრუქტურის მინუსი არის ის, რომ განაწილება განიხილება, როგორც დასაბეგრი შემოსავალი, რომელსაც აქვს გარკვეული საგადასახადო შედეგები.

MLP– ს პირდაპირი საკუთრების ინტერესით, განაწილება არ იბეგრება როგორც ჩვეულებრივი შემოსავალი იმ დროს. უფრო სწორად, ეს განაწილება ითვლება შემცირებაში ხარჯების საფუძველი ინვესტიციის. განაწილებაზე გადასახადი გადაიდება მანამ, სანამ MLP– ით დაინტერესება არ გამოჩნდება. MLP– ების მნიშვნელოვანი გაუფასურების და სხვა საგადასახადო გამოქვითვების გამო, განაწილებული ფულადი სახსრები ხშირად აღემატება დასაბეგრებელ შემოსავალს, რაც ქმნის გადასახადის ეფექტურ გადავადებას.

MLP– ების უმეტესობა არის ენერგეტიკის სექტორი გარკვეული შეზღუდვების გამო კონგრესმა MLP სტრუქტურის გამოყენება 1987 წელს დააწესა.ამ MLP– ებს ხშირად აქვთ დიდი კაპიტალური ინვესტიციები გაზსა და ნავთობსადენებსა და საწყობებში, რომლებიც ყოველწლიურად აცნობიერებენ ამორტიზაციას.

სპეციალური მოსაზრებები

თუ MLP ინტერესი გადაეცემა მფლობელის მემკვიდრეებს, MLP ერთეულების ღირებულების ბაზა მორგებულია გადაცემის თარიღის ღირებულებასთან. ეს გამორიცხავს ყოველგვარ საგადასახადო ვალდებულებას, რომელიც გამოწვეულია ადრე განხორციელებული კაპიტალის განაწილების დაბრუნებით. ეს შეიძლება იყოს უძრავი ქონების დაგეგმვის ძლიერი ინსტრუმენტი, თუ ის სწორად გამოიყენება და ის მიუწვდომელია მათთვის, ვინც ფლობს MLP– ს აქციებს პირდაპირ ETF– ის ან ETN– ის ნაცვლად.

ორივე ETF და ETN საშუალებას აძლევს ინვესტორებს თავი აარიდონ განაცხადის შეტანას K-1 საგადასახადო ფორმა. K-1 საჭიროა MLP– ის პირდაპირი მფლობელობიდან მიღებული დისტრიბუციისთვის.ბევრ ინვესტორს K-1– ის წარდგენა ართულებს. გამყიდველები ბიზნესის მფლობელებად ითვლებიან, რადგან ისინი შეზღუდული პარტნიორები არიან.

გარდა ამისა, MLP ETF და ETNs შეიძლება ჩატარდეს ინდივიდუალური საპენსიო ანგარიშები (IRA) უარყოფითი საგადასახადო შედეგების გარეშე. IRS განსაზღვრავს განაწილებას MLP– ებიდან, როგორც დაუკავშირებელ ბიზნესს დასაბეგრი შემოსავლით, რომელიც უნდა გადაიხადოს იმ წელს, როდესაც ის განხორციელდება, თუ MLP ერთეულები უშუალოდ ირა -შია. ეს აუქმებს MLP განაწილების გადასახადებით გადადებულ უპირატესობებს. ამრიგად, ETF– ებსა და ETN– ებს შეიძლება ჰქონდეთ უპირატესობა იმ ინვესტორებისთვის, რომლებსაც სურთ MLP ინვესტიციები მათ IRA– ში.