ფრედი მაკი - სახლის ფედერალური სესხის იპოთეკური კორპორაცია. (FHLMC) განმარტება
რა არის ფრედი მაკი - სახლის სესხის ფედერალური იპოთეკური კორპორაცია. (FHLMC)?
ფედერალური სახლის სესხის იპოთეკური კორპორაცია. (FHLMC) არის აქციონერთა კუთვნილი, მთავრობის მიერ დაფინანსებული საწარმო (GSE) კონგრესის მიერ დადგენილია 1970 წელს, რომ ფული მიდიოდეს იპოთეკურ კრედიტორებზე, რაც თავის მხრივ მხარს უჭერს სახლის მფლობელობას და საშუალო შემოსავლის მქონე ამერიკელების საცხოვრებლის გაქირავებას. FHLMC, რომელიც ცნობილია როგორც ფრედი მაკი, ყიდულობს, გარანტიებს და Securitizes სახლის სესხები და წარმოადგენს მეორად იპოთეკურ ბაზარს.
ძირითადი Takeaways
- ფრედი მაკი არის ოფიციალურად აღიარებული მეტსახელი ფედერალური სახლის სესხის იპოთეკური კორპორაციისთვის. (FHLMC).
- ფრედი მაკი არის აქციონერთა საკუთრებაში მყოფი, სახელმწიფოს მიერ დაფინანსებული საწარმო (GSE), რომელიც კონგრესმა დაარსა 1970 წელს საშუალო შემოსავლის მქონე ამერიკელებისთვის სახლის მფლობელობის მხარდასაჭერად.
- ფრედი მაკის როლი არის იპოთეკური გამსესხებლებისგან დიდი რაოდენობით სესხის ყიდვა, შემდეგ მათი გაერთიანება და გაყიდვა იპოთეკით დაფარულ ფასიანი ქაღალდების სახით.
- ფანი მე და ფრედი მაკი საჯაროდ ვაჭრობენ GSE– ებად. მათ შორის მთავარი განსხვავება ისაა, რომ ფანი მეი ყიდულობს იპოთეკურ სესხებს მსხვილი საცალო ან კომერციული ბანკებისგან, ხოლო ფრედი მაკი იღებს სესხებს მცირე ზომისგან ბანკები.
- ზოგი ამტკიცებს, რომ ფანი მეისა და ფრედი მაკის შეუზღუდავი ზრდა იყო მთავარი მამოძრავებელი ძალა, რამაც გამოიწვია 2008 წლის საკრედიტო კრიზისი, რომელიც გადაიქცა დიდ რეცესიაში.
ფრედი მაკის ისტორია
ფრედი მაკი შეიქმნა, როდესაც კონგრესმა მიიღო გადაუდებელი საშინაო ფინანსების აქტი 1970 წელს. სრულად ფლობს შვილობილ კომპანიას სახლის სესხის ფედერალური ბანკის სისტემა (FHLBS), იგი წარმოადგენდა მცდელობას შეამციროს საპროცენტო განაკვეთის რისკი შემნახველ და სასესხო ასოციაციებზე და მცირე ბანკებზე. 1989 წელს, ქვეშ ფინანსური ინსტიტუტების რეფორმის, აღდგენისა და აღსრულების აქტი (FIRREA)ფრედი მაკმა გაიარა რეორგანიზაცია. ის გახდა საჯარო კომპანია, აქციებით, რომლებსაც შეეძლოთ ნიუ იორკის საფონდო ბირჟაზე ვაჭრობა.
2008 წელს, ფინანსური კრიზისის დროს გამოწვეული იპოთეკური სესხის გაფუჭება, აშშ -ს მთავრობამ - კონკრეტულად, ფედერალური საბინაო ფინანსების სააგენტო- გადალახა ფრედი მაკი. მიუხედავად იმისა, რომ თანდათანობით გადადის დამოუკიდებლობისკენ, ის რჩება ფედერალური კონსერვატორიის ქვეშ.
რას აკეთებს ფრედი მაკი?
ფრედი მაკი შეიქმნა იმისათვის, რომ გაზარდოს საკრედიტო ნაკადი ეკონომიკის სხვადასხვა კუთხეში. ერთად ა მსგავსი GSE, ფანი მეი, ის არის მთავარი მოთამაშე მეორადი იპოთეკური ბაზარი.
ფრედი მაკი არ წარმოშობს და არ ემსახურება სახლის იპოთეკას. უფრო მეტიც, ის ყიდულობს სახლის სესხებს ბანკებისა და სხვა კომერციული იპოთეკური კრედიტორებისგან (აძლევს ამ ინსტიტუტებს სახსრებს, რომლებიც მათ შემდეგ შეუძლიათ გამოიყენონ მეტი სესხისა და იპოთეკის დასაფინანსებლად). ეს სესხები უნდა აკმაყოფილებდეს გარკვეულ სტანდარტებს, რომელსაც ფრედი მაკი ადგენს.
ამ იპოთეკური სესხების დიდი რაოდენობის შეძენის შემდეგ, ფრედი მაკი ან ინახავს მათ საკუთარ პორტფელში, ან აერთიანებს და ყიდის მათ, როგორც იპოთეკური მხარდაჭერის ფასიანი ქაღალდები. (MBS) ინვესტორებისთვის, რომლებიც ეძებენ სტაბილურ შემოსავალს. ასეა თუ ისე, ის „იზღვევს“ ამ იპოთეკურ სესხებს - ანუ გარანტიას აძლევს სესხებზე ძირითადი თანხისა და პროცენტის დროულ გადახდას. შედეგად, ფრედი მაკის მიერ გამოშვებული ფასიანი ქაღალდები, როგორც წესი, ძალიან ლიკვიდურია და აქვს საკრედიტო რეიტინგი აშშ -ის სახაზინოსთან ახლოს.
62%
აშშ – ს ყველა იპოთეკური წარმოშობის პროცენტი (ეს არის ახალი სესხები) ფასიანი ქაღალდებით და გარანტირებული ფრედი მაკისა და მისი დის საწარმოს, ფანი მეის მიერ, 2020 წლის შუა პერიოდისათვის.
ფრედი მაკის კრიტიკა
ფრედი მაკი კრიტიკის ქვეშ მოექცა, რადგან მისი კავშირი აშშ -ს მთავრობასთან საშუალებას აძლევს მას სესხის აღება სხვა საპროცენტო ინსტიტუტებთან შედარებით დაბალი პროცენტით. დაფინანსების ამ უპირატესობით, იგი გასცემს დიდი ოდენობის ვალს (ბაზარზე ცნობილია როგორც "სააგენტოს ვალი" ან "სააგენტო"), და თავის მხრივ ყიდულობს და ფლობს უზარმაზარ პორტფოლიო იპოთეკური სესხები, რომლებიც ცნობილია როგორც მისი "შენახული პორტფელი".
ზოგი მიიჩნევს, რომ შენახული პორტფელის ზომა იპოთეკური რისკის მართვის სირთულესთან ერთად დიდ საფრთხეს უქმნის სისტემური რისკი აშშ -ს ეკონომიკას. კრიტიკოსები ამტკიცებენ, რომ ფრედი მაკისა და ფანი მეის უკონტროლო ზრდა გამოიწვია 2008 წლის საკრედიტო კრიზისი რომელმაც ჩააგდო აშშ -ში დიდი რეცესია. (ამის საპასუხოდ, საწარმოების ადვოკატები ამტკიცებენ, რომ სანამ ფრედი და ფანი იღებდნენ ცუდ ბიზნეს გადაწყვეტილებებს და ატარებდნენ საბინაო ბუშტის დროს არასაკმარისი კაპიტალი, მათი პორტფელები შეადგენდა მთლიანი სუბპრიმის მხოლოდ მცირე ნაწილს სესხები.)
ფანი მეისა და ფრედი მაკის მიერ 2020 წლის ეკონომიკური კრიზისის გამო ამოღებული და განდევნილი მორატორიუმები დასრულდება 2021 წლის 31 ივლისს. თუმცა, მათი შემწყნარებლობის პროგრამები გრძელდება. იპოთეკური სესხის მფლობელებს შეუძლიათ დარეგისტრირდნენ და შეაჩერონ თავიანთი გადახდები ერთ წლამდე; ვინც თებერვლისთვის იყო ჩარიცხული. 2021 წლის 28, შეიძლება კვალიფიკაცია 18 თვემდე. სხვა მსესხებლებს შეიძლება ჰქონდეთ სესხის მოდიფიკაციის უფლება.
ფრედი მაკი vs. ფანი მეი
Fannie Mae (ფედერალური ეროვნული იპოთეკური ასოციაცია ან FNMA) შეიქმნა 1938 წელს, როგორც ცვლილების ნაწილი ეროვნული საბინაო აქტი. იგი ითვლებოდა ფედერალურ სამთავრობო სააგენტოდ და მისი როლი იყო მოქმედებდა როგორც მეორადი იპოთეკური ბაზარი, რომელსაც შეეძლო სესხების ყიდვა, ფლობა ან გაყიდვა, რომლებიც დაზღვეული იყო ფედერალური საბინაო ადმინისტრაციის მიერ. ფანი მეიმ შეწყვიტა ფედერალური სამთავრობო უწყება და გახდა კერძო-საჯარო კორპორაცია 1954 წლის ქარტიის კანონის შესაბამისად.
ფენი მე და ფრედი მაკი ძალიან ჰგვანან ერთმანეთს. ორივე არის საჯაროდ ვაჭრობის მქონე კომპანია, რომელიც დაქირავებულია საჯარო მისიის შესასრულებლად. ამ ორს შორის მთავარი განსხვავება მოდის მათ მიერ შეძენილი იპოთეკის წყაროს. ფენი მეი ყიდულობს იპოთეკურ სესხებს მსხვილი საცალო ან კომერციული ბანკებისგან, ხოლო ფრედი მაკი იღებს სესხებს მცირე ბანკებისგან, რომელსაც ხშირად უწოდებენ "მეურნეობის ბანკები”ან” შემნახველი და საკრედიტო ასოციაციები ”, რომლებიც მიმართულია თემებისთვის საბანკო მომსახურების მიწოდებაზე.