გარემოს დაცვის, სოციალური და მმართველობის (ესგ) კრიტერიუმების განსაზღვრა

რა არის გარემოსდაცვითი, სოციალური და მმართველობის კრიტერიუმები?

გარემოსდაცვითი, სოციალური და მმართველობის კრიტერიუმები არის კომპანიის საქმიანობის სტანდარტები, რომელსაც სოციალურად ინფორმირებული ინვესტორები იყენებენ პოტენციური ინვესტიციების დასანახად. გარემოსდაცვითი კრიტერიუმები ითვალისწინებს როგორ მუშაობს კომპანია, როგორც ბუნების სტიუარდი. სოციალური კრიტერიუმები ამოწმებს, თუ როგორ მართავს ის ურთიერთობას თანამშრომლებთან, მომწოდებლებთან, მომხმარებლებთან და თემებთან, სადაც ის მუშაობს. მმართველობა ეხება კომპანიის ხელმძღვანელობას, აღმასრულებლების ანაზღაურებას, აუდიტი, შიდა კონტროლიდა აქციონერთა უფლებები.

ბოლო წლების განმავლობაში, განსაკუთრებით ახალგაზრდა ინვესტორებმა, კერძოდ, გამოავლინეს ინტერესი თავიანთი ფულის განთავსებაში, საბროკერო ფირმებმა და ურთიერთდახმარების ფონდების კომპანიებმა დაიწყეს შეთავაზება გაცვლითი სახსრები (ETF) და სხვა ფინანსური პროდუქტები, რომლებიც შეესაბამება ESG კრიტერიუმებს. რობო-მრჩევლები, როგორიცაა უკეთესობა და სიმდიდრის წინ ასევე გამოიყენეს ისინი ამ ინვესტორების მოსაზიდად. აშშ SIF Foundation– ის უახლესი ანგარიშის თანახმად, ინვესტორებს ქონდათ 11,6 ტრილიონი დოლარის აქტივები არჩეულია ESG კრიტერიუმების მიხედვით 2018 წლის დასაწყისში, $ 8.1 ტრილიონიდან მხოლოდ ორი წლის განმავლობაში ადრე

ESG ინვესტიციებს ზოგჯერ უწოდებენ მდგრადი ინვესტიცია, პასუხისმგებელი ინვესტიცია, გავლენის ინვესტიცია, ან სოციალურად პასუხისმგებელი ინვესტიცია.

როგორ მუშაობს გარემოს დაცვის, სოციალური და მმართველობის კრიტერიუმები

გარემოსდაცვითი, სოციალური და მმართველობის (ESG) კრიტერიუმებზე დაფუძნებული კომპანიის შესაფასებლად, ინვესტორები განიხილავენ ქცევის ფართო სპექტრს.

გარემოს კრიტერიუმები შეიძლება შეიცავდეს კომპანიის ენერგიის გამოყენებას, ნარჩენებს, დაბინძურებას, ბუნებრივი რესურსების დაცვას და ცხოველების მკურნალობას. კრიტერიუმები ასევე შეიძლება გამოყენებულ იქნას კომპანიაში ნებისმიერი გარემოსდაცვითი რისკის შესაფასებლად და როგორ მართავს კომპანია ამ რისკებს. მაგალითად, არის თუ არა საკითხები, რომლებიც დაკავშირებულია დაბინძურებულ მიწაზე მის საკუთრებასთან, მის განკარგვასთან საშიში ნარჩენები, მისი ტოქსიკური გამონაბოლქვის მართვა, ან მისი შესაბამისობა მთავრობის გარემოსდაცვით გარემოსთან რეგულაციები?

სოციალური კრიტერიუმები უყურებს კომპანიის ბიზნეს ურთიერთობებს. მუშაობს ის მომწოდებლებთან, რომლებსაც აქვთ იგივე ღირებულებები, რაც მას აცხადებს, რომ ფლობს? გადასცემს თუ არა კომპანია თავისი შემოსავლის პროცენტს ადგილობრივ საზოგადოებას, თუ მოუწოდებს თანამშრომლებს იქ შეასრულონ მოხალისეობრივი სამუშაო? აჩვენებს თუ არა კომპანიის სამუშაო პირობები მისი თანამშრომლების ჯანმრთელობასა და უსაფრთხოებას? გათვალისწინებულია თუ არა სხვა დაინტერესებული მხარეების ინტერესები?

რაც შეეხება მმართველობას, ინვესტორებს შეიძლება სურთ იცოდნენ, რომ კომპანია იყენებს ზუსტ და გამჭვირვალე აღრიცხვის მეთოდებს და რომ აქციონერებს საშუალება ეძლევათ ხმა მისცენ მნიშვნელოვან საკითხებზე. მათ შეიძლება ასევე სურთ გარანტიები, რომლებსაც კომპანიები თავს არიდებენ ინტერესების კონფლიქტი გამგეობის წევრების არჩევისას, არ გამოიყენონ პოლიტიკური შენატანები ზედმეტად ხელსაყრელი მოპყრობის მისაღებად და, რა თქმა უნდა, არ ჩაერთონ უკანონო პრაქტიკაში.

რა თქმა უნდა, არცერთ კომპანიას არ შეუძლია ჩააბაროს ყველა ტესტი ყველა კატეგორიაში, ამიტომ ინვესტორებმა უნდა გადაწყვიტონ რა არის მათთვის ყველაზე მნიშვნელოვანი და გააკეთონ კვლევა.

პრაქტიკულ დონეზე, საინვესტიციო ფირმებმა, რომლებიც დაიცვან ესგ კრიტერიუმები, ასევე უნდა განსაზღვრონ პრიორიტეტები. მაგალითად, ბოსტონში დაფუძნებული Trillium Asset Management, 2.8 მილიარდი დოლარით მართულია მარტის მდგომარეობით 2020, იყენებს ESG ფაქტორების შერჩევას, რათა დაეხმაროს კომპანიების იდენტიფიცირებას გრძელვადიან პერსპექტივაში შესრულება. ნაწილობრივ განსაზღვრული ანალიტიკოსების მიერ, რომლებიც განსაზღვრავენ სხვადასხვა სექტორისა და ინდუსტრიის წინაშე მდგარ საკითხებს, Trillium– ის ESG კრიტერიუმები მოიცავს თავიდან აცილება კომპანიებს, რომლებსაც აქვთ ცნობილი ქვანახშირის მოპოვება და მათი შემოსავლების გარკვეული პროცენტი ბირთვული ენერგიიდან ან იარაღი. ის ასევე თავს არიდებს ინვესტიციებს კომპანიებში, რომლებსაც აქვთ ბოლოდროინდელი ან მიმდინარე დაპირისპირებები სამუშაო ადგილის დისკრიმინაციასთან დაკავშირებით, კორპორატიული მმართველობადა ცხოველთა კეთილდღეობა, სხვა საკითხებთან ერთად.

გარემოს, სოციალური და მმართველობის კრიტერიუმების დადებითი და უარყოფითი მხარეები

გასულ წლებში სოციალურად პასუხისმგებელ ინვესტიციებს ჰქონდათ რეპუტაცია, რომ ინვესტორების მხრიდან კომპრომისი მოითხოვეს. იმის გამო, რომ ისინი ზღუდავდნენ იმ კომპანიების სამყაროს, რომლებსაც გააჩნდათ ინვესტიციის უფლება, მათ ასევე შეზღუდეს ინვესტორის პოტენციური მოგება. "ცუდი" კომპანიები ზოგჯერ ძალიან კარგად მუშაობდნენ, ყოველ შემთხვევაში მათი აქციების ფასის მიხედვით.

სულ ახლახანს, ზოგიერთმა ინვესტორმა დაიჯერა, რომ გარემოსდაცვითი, სოციალური და მმართველობის კრიტერიუმებს აქვს პრაქტიკული დანიშნულება ყოველგვარი ეთიკური პრობლემების მიღმა. ESG კრიტერიუმების დაცვით მათ შეუძლიათ თავი აარიდონ კომპანიებს, რომელთა პრაქტიკა შეიძლება იყოს რისკის ფაქტორი - რაც დასტურდება BP– ს 2010 წლის ნავთობის დაღვრაზე და ფოლკსვაგენის გამონაბოლქვის სკანდალი, რამაც ორივე შეძრა კომპანიების აქციების ფასი და შედეგად მილიარდობით დოლარი დანაკარგები.

როგორც ესგ-ს მოაზროვნე ბიზნეს პრაქტიკა უფრო მეტ მიმზიდველობას იძენს, საინვესტიციო ფირმები სულ უფრო მეტად თვალყურს ადევნებენ მათ საქმიანობას. ფინანსური მომსახურების კომპანიებმა, როგორიცაა JPMorgan Chase, Wells Fargo და Goldman Sachs, გამოაქვეყნეს წლიური ანგარიშები, რომლებიც ინტენსიურად განიხილავს მათ ESG მიდგომებს და საბოლოო შედეგებს.