რას უნდა ველოდოთ CFA I დონის გამოცდაზე

ის დამტკიცებული ფინანსური ანალიტიკოსი (CFA) არის ერთ-ერთი ყველაზე ხშირად მოთხოვნილი აღნიშვნა საინვესტიციო პროფესიონალებისთვის. თუმცა, CFA- ს წესდების მფლობელი გახდება არა სუსტი და არც დაინტერესებული ადამიანებისთვის. მოგზაურობა ხდება CFA წესდების მფლობელი გრძელია და ის ამოწმებს არა მხოლოდ საგნის ცოდნას, არამედ გამძლეობას, შრომისმოყვარეობას და ნებისყოფას.

მიხედვით CFA ინსტიტუტი, მიმდინარე პროგრამა საუკეთესოდ არის აღწერილი, როგორც თვით სწავლების, დისტანციური სწავლების პროგრამა, რომელიც განზოგადებულ მიდგომას იძენს ინვესტიციის ანალიზი, შეფასებადა პორტფოლიოს მენეჯმენტიდა ხაზს უსვამს უმაღლეს ეთიკურ და პროფესიულ სტანდარტებს.

CFA პროგრამა შედგება სამი გამოცდისგან: CFA I დონე, დონე II და დონე III. CFA კანდიდატებს მოეთხოვებათ ჩააბარონ თითოეული ეს გამოცდა და უნდა აკმაყოფილებდეს CFA ინსტიტუტის მიერ განსაზღვრულ სამუშაო მოთხოვნებს. დეკემბერში 2020 წელს, I დონის გამოცდის ჩაბარების მაჩვენებელი იყო 49%.

ამ სამი საფეხურის თითოეული სასწავლო გეგმა შექმნილია იმისთვის, რომ შეამოწმოს უნარების ფართო სპექტრი, რომელიც ითვლება ყველაზე აქტუალური საინვესტიციო პროფესიებისთვის. ამ სტატიაში ჩვენ ყურადღებას გავამახვილებთ CFA I დონის გამოცდაზე.

CFA დონე 1 გამოცდის სტრუქტურა

გამოცდა არის კომპიუტერზე დაფუძნებული გამოცდა, რომელიც იყოფა ორ 135 წუთიან სესიას შორის. გამოცდა მოიცავს 180 მრავალჯერადი არჩევანის კითხვას: 90 კითხვა პირველ სესიაზე (2 საათი, 15 წუთი) და 90 შეკითხვა მეორე სესიაზე (2 საათი, 15 წუთი). კანდიდატებმა უნდა დაუშვან დაახლოებით 90 წამი თითო კითხვაზე, რაც დამოკიდებულია თემების ცოდნაზე.

ყველა მრავალჯერადი არჩევანის კითხვა დამოუკიდებელია (ანუ, ისინი არ არიან ერთმანეთზე დამოკიდებული). თითოეული კითხვისთვის მოცემულია სამი შესაძლო არჩევანი. კითხვები გონივრულად არის შედგენილი, რომ არასწორი არჩევანი ასახავს საერთო შეცდომებს გაანგარიშებაში ან ლოგიკაში. კანდიდატებმა უნდა ისწავლონ ყველა კითხვაზე პასუხის გაცემა, რადგან არასწორი პასუხებისთვის ჯარიმა არ არსებობს.

გარდა ამისა, აუცილებელია კალკულატორის ფუნქციებთან კომფორტულად ყოფნა, რადგან ეს მახასიათებლები საჭირო იქნება ზოგიერთი კითხვის დასასრულებლად.

საგამოცდო პროგრამა

გამოცდა ფოკუსირებულია საბაზისო ცოდნაზე და ინვესტიციის შეფასებისა და პორტფელის მენეჯმენტის ინსტრუმენტებისა და კონცეფციების გააზრებაზე. სასწავლო გეგმა მოიცავს 10 თემას, რომლებიც დაჯგუფებულია ოთხ სფეროში, კერძოდ: ეთიკური და პროფესიული სტანდარტები, საინვესტიციო ინსტრუმენტები, აქტივების კლასებიდა პორტფელის მენეჯმენტი და სიმდიდრის დაგეგმვა.

ქვემოთ მოცემულ ცხრილში მოცემულია ამ თემების წონა და ფართო სფეროები I დონის გამოცდისთვის.

Თემა	გამოცდის წონა
ეთიკური და პროფესიული სტანდარტები	15%
რაოდენობრივი მეთოდები	10%
ეკონომიკა	10%
ფინანსური ანგარიშგება და ანალიზი	15%
Კორპორატიული ფინანსები	10%
კაპიტალის ინვესტიციები	11%
Ფიქსირებული შემოსავალი	11%
წარმოებულები	6%
ალტერნატიული ინვესტიციები	6%
Პორტფოლიოს მენეჯმენტი	6%

წყარო: CFA ინსტიტუტი.

ეთიკა და პროფესიული სტანდარტები

ეს განყოფილება მოიცავს ეთიკის წესებიპროფესიული სტანდარტები და გლობალური საინვესტიციო შესრულების სტანდარტები (GIPS).დაახლოებით 36 კითხვაა ამ თემაზე და ინსტიტუტი თავად იღებს ამ განყოფილებას ძალიან სერიოზულად. თუ ქულები დაბალია ან ახლოს არის მინიმალურ გამსვლელ ქულთან ყველა სხვა თემაზე, მაშინ ამ მონაკვეთის ქულმა შეიძლება განსაზღვროს გაივლის თუ არა წარუმატებელი კანდიდატი. ეთიკის კარგად შესწავლის ერთი უპირატესობა ის არის, რომ ის ასევე ეხმარება II და III დონის გამოცდების მომზადებაში.

რაოდენობრივი მეთოდები

მიუხედავად იმისა, რომ ეთიკა უფრო სცენარზეა ორიენტირებული და ადვილი მისახვედრია, ეს ნაწილი შეიძლება შემაშინებელი იყოს ზოგიერთი სტუდენტისთვის. დოქტორი მათემატიკაში არ არის აუცილებელი რაოდენობრივ მეთოდებში კარგად მოღვაწეობა, მაგრამ სტატისტიკაში გამოცდილების მიღება რა თქმა უნდა გამომადგება. არსებობს 28-30 შეკითხვა რაოდენობრივ მეთოდებზე. განხილული თემები მიმართულია ანალიტიკური ინსტრუმენტების ცოდნის უზრუნველსაყოფად, რაც აუცილებელია მასალისთვის ფიქსირებული შემოსავალი, აქციებიდა პორტფელის მენეჯმენტი.

ძირითადი თემები არის ფულის დროის ღირებულება, შესრულების გაზომვა, სტატისტიკა და ალბათობის საფუძვლები, შერჩევა და ჰიპოთეზის ტესტირებადა კორელაცია და ხაზოვანი რეგრესიის ანალიზი.

ეკონომიკა

ეკონომიკის სექცია ამოწმებს ცოდნას ძირითადი მიკრო და მაკროეკონომიკური ცნებების შესახებ.ეკონომიკის ფონის გარეშე, ეს მასალა შეიძლება იყოს რთული, განსაკუთრებით მაკროეკონომიკა, რომელიც იყენებს გრაფიკების და x და y მოსახვევების გამოყენებას ეკონომიკასთან დაკავშირებული კონცეფციების საილუსტრაციოდ. ეკონომიკა მოიცავს გამოცდის 10% -ს.

ფინანსური ანგარიშგება და ანალიზი

ეს ალბათ გამოცდის ყველაზე დიდი მონაკვეთია, კითხვების 20% სწორედ ამ თემაზეა ორიენტირებული. რეპორტაჟი და ანალიზი ასევე იწონიდა დაახლოებით მეორე დონის კურსს, ამიტომ მნიშვნელოვანია საკმარისი დრო დაუთმოთ ამ სფეროს შესწავლას, რათა შემდგომი გამოცდებისთვის მყარი საფუძველი შეექმნათ.

კანდიდატებს მოეთხოვებათ სამი ინტერპრეტაცია ფინანსური ანგარიშგება (ბალანსი, შემოსავლის განაცხადიდა ფულადი ნაკადის განცხადება), იცოდეს კოეფიციენტებიდა მრავალი სხვა მოწინავე კონცეფცია, როგორიცაა შემოსავლების აღიარება, ინვენტარის ანალიზი, გრძელვადიანი აქტივებიდა გადასახადები.

ვინაიდან გამოცდა გლობალური გამოცდაა, ის არ მოიცავს ადგილობრივ საბუღალტრო პრაქტიკა. აქცენტი უფრო ფართოდ მიღებულ სტანდარტებზეა, როგორიცაა აშშ GAAP და ფასს.

Კორპორატიული ფინანსები

ფინანსური ანგარიშგების და ანალიზის შემდეგ არის განყოფილება კორპორატიული ფინანსები. ეს არის მოკლე მონაკვეთი, რომლის წონაა მხოლოდ 7%. ძირითადი თემები მოიცავს სააგენტოს პრობლემებს სააგენტო-პრინციპული ურთიერთობა, კაპიტალის ბიუჯეტირება, კაპიტალის ფასი, ბერკეტი და საბრუნავი კაპიტალის მართვა.

Პორტფოლიოს მენეჯმენტი

I დონის გამოცდა მხოლოდ დანერგავს პორტფელის მენეჯმენტის საფუძვლებს. მნიშვნელოვანი ცნებებია პორტფელის თანამედროვე თეორია და კაპიტალური აქტივების ფასების მოდელი. ამ განყოფილებაში არის დაახლოებით 17 კითხვა, რომელიც ემსახურება როგორც მომზადებას II და III საფეხურებისთვის, სადაც ყურადღება გამახვილებულია პორტფელის მენეჯმენტის შესახებ ცოდნის გამოყენებაზე.

კაპიტალის ინვესტიციები

განყოფილება აქციათა შესახებ მოიცავს კაპიტალის ბაზრები ინსტრუმენტები და ინსტრუმენტები და ტექნიკა კომპანიების დასაფასებლად. კითხვების დაახლოებით 10% არის აქციებზე, ხოლო კითხვების უმეტესობა ორიენტირებულია კომპანიების შეფასებასა და ანალიზზე.

Ფიქსირებული შემოსავალი

აქციების შემდეგ, გამოცდა შემდეგი ეხება მუდმივი შემოსავლის ბაზრებს და მათ ინსტრუმენტებს. კანდიდატებს მოეთხოვებათ გაიგონ სხვადასხვა ფასიანი ქაღალდების ფასიანი ქაღალდების მახასიათებლები და მათი ფასი. ზოგიერთი მნიშვნელოვანი კონცეფციაა მოსავლის ზომები და ხანგრძლივობა და ამობურცულობა. ეს ნაწილი ასევე განიხილავს სტრუქტურირებულ პროდუქტებს, როგორიცაა იპოთეკური მხარდაჭერის ფასიანი ქაღალდები და გირაოთი გირავნობის ვალდებულებები, სხვებს შორის. კითხვები ფიქსირებულ შემოსავალზე მოიცავს გამოცდის 10% -ს.

წარმოებულები

პორტფელის მენეჯმენტის მსგავსი, წარმოებულები შემოღებულია მხოლოდ I დონეზე. კანდიდატებს ჩაუტარდებათ ტესტირება საფუძვლებზე მომავალი, ფორვარდები, სვოპები, პარამეტრებიდა ჰეჯირება ტექნიკა ამ წარმოებულების გამოყენებით. ამ ნაწილს აქვს მხოლოდ 5% წონა, რაც დაახლოებით 12 შეკითხვაა.

ალტერნატიული ინვესტიციები

ეს განყოფილება ყურადღებას ამახვილებს ალტერნატიული ინვესტიციები უძრავი ქონების ჩათვლით, კერძო კაპიტალი, სარისკო კაპიტალის, ჰეჯ -ფონდებიმჭიდროდ დაკავებული კომპანიები, გაჭირვებული ფასიანი ქაღალდებიდა საქონელი. ამ ნაწილში იქნება დაახლოებით შვიდიდან რვა შეკითხვა, რომელიც უფრო კონცეპტუალური ხასიათისაა.

განსაკუთრებული ყურადღება ეთმობა სასაქონლო ინვესტიციებს, ამიტომ აუცილებელია გაეცნოთ ისეთ ცნებებს, როგორიცაა ჩამორჩენილობა და კონტანგო.

პირადი ნივთები, რომელთაც უფლება გაქვთ ჩააბაროთ CFA გამოცდაში

CFA ინსტიტუტი გირჩევთ დატოვოთ თქვენი პირადი ნივთები სახლში ან მანქანაში, მაგრამ ისინი უზრუნველყოფენ ამომწურავ ჩამონათვალს იმისა, თუ რა არის და რა არ არის დაშვებული მათ CFA გამოცდის პირად კუთვნილებაში პოლიტიკა.

დედააზრი

საერთო ჯამში, CFA I დონის გამოცდა კარგად არის დაბალანსებული, თემების ფართო სპექტრით. ზოგიერთ თემას შეიძლება დასჭირდეს პროპორციულად მეტი დრო შესასწავლად, ვიდრე სხვებს; თუმცა, რაც მთავარია არის სასწავლო გეგმის შექმნა და მასთან დარჩენა.