შეზღუდული საფონდო ერთეული (RSU)

რა არის შეზღუდული საფონდო ერთეული (RSU)?

შეზღუდული საფონდო ერთეული (RSU) არის კომპენსაციის ფორმა, რომელიც დასაქმებულმა გასცა დასაქმებულს კომპანიის აქციების სახით. შეზღუდული მარაგი ერთეულები დასაქმებულზე გაიცემა ა მეზღვევა დაგეგმვა და განაწილების გრაფიკი შესრულების აუცილებელი ეტაპების მიღწევის შემდეგ ან მათ დამსაქმებელთან გარკვეული დროის განმავლობაში დარჩენის შემდეგ.

RSU– ები დასაქმებულს ანიჭებენ ინტერესს კომპანიის აქციებით, მაგრამ მათ არ აქვთ ხელშესახები ღირებულება, სანამ არ დასრულდება უფლებამოსილების ვადა. შეზღუდული მარაგის ერთეულებს ენიჭებათ სამართლიანი საბაზრო ღირებულება. უფლებამოსილების მიღებისთანავე, ისინი ითვლება შემოსავლად და აქციების ნაწილი დაკავებულია საშემოსავლო გადასახადის გადახდაზე. თანამშრომელი იღებს დანარჩენ აქციებს და შეუძლია მათი შეხედულებისამებრ გაყიდოს.

შეზღუდული მარაგის გაგება

შეზღუდული მარაგი, როგორც აღმასრულებელი კომპენსაციის ფორმა, უფრო პოპულარული გახდა 2000-იანი წლების შუა ხანებში აღრიცხული სკანდალების შემდეგ, რომელშიც მონაწილეობდნენ ისეთი კომპანიები, როგორიცაა Enron და WorldCom, როგორც უკეთესი ალტერნატივა საფონდო პარამეტრები. 2004 წლის ბოლოს, ფინანსური აღრიცხვის სტანდარტების საბჭო (FASB) - მა გამოაქვეყნა განცხადება, რომლითაც კომპანიები ვალდებულნი არიან დაჯავშნონ საბუღალტრო ხარჯები გაცემული აქციების ოფციონებისთვის. ამ ქმედებამ გაათანაბრა თანაბარი კაპიტალის ტიპებს შორის.

ადრე, საფონდო ოფციები იყო არჩევანის საშუალება, მაგრამ სკანდალებით, არასწორი ქმედებებით და გადასახადებისგან თავის არიდების საკითხებით, კომპანიებმა მათ (2004 წლის მდგომარეობით) შეეძლოთ განეხილათ სხვა სახის საფონდო ჯილდოები, რომლებიც შესაძლოა უფრო ეფექტური ყოფილიყო ნიჭიერების მოზიდვაში და შენარჩუნებაში. მალე, შეზღუდული საფონდო ერთეულები, რომლებიც ადრე, როგორც წესი, დაცული იყო მენეჯმენტის უფრო მაღალი დონისთვის, გადაეცა მსოფლიოს ყველა დონის თანამშრომელს.

შესაბამისად, თითო კომპანიისთვის მინიჭებული საფონდო ოფციონების საშუალო რაოდენობა ბედი 1000 2003-2005 წლებში ფირმები შემცირდა 40% -ით, ხოლო შეზღუდული აქციების დაჯილდოების საშუალო რაოდენობა გაიზარდა თითქმის 41% -ით იმავე პერიოდში.

შეზღუდული საფონდო ერთეულების უპირატესობები

RSU– ები აძლევს თანამშრომელს სტიმულს დარჩეს კომპანიაში გრძელვადიან პერსპექტივაში და დაეხმაროს მას კარგად იმუშაოს ისე, რომ მათი აქციები გაიზარდოს ღირებულებაში. თუ თანამშრომელი გადაწყვეტს ფლობდეს აქციებს მანამ, სანამ არ მიიღებს სრულ განაწილებას და კომპანიის აქციებს იზრდება, თანამშრომელი იღებს კაპიტალურ მოგებას გამოკლებული საშემოსავლო გადასახადისათვის დაკავებული აქციების ღირებულება და თანხა გამო კაპიტალის მოგების გადასახადი.

ადმინისტრაციის ხარჯები მინიმალურია დამსაქმებლებისთვის, რადგან არ არსებობს რეალური აქციები თვალყურის დევნისა და ჩაწერისთვის. RSU– ები ასევე საშუალებას აძლევს კომპანიას გადადოს აქციების გამოშვება ვასტინგის გრაფიკის დასრულებამდე, რაც ხელს უწყობს მისი აქციების განზავების გადადებას.

შეზღუდული მარაგის ერთეულების შეზღუდვები

RSU არ იძლევა დივიდენდებს, რადგან ფაქტობრივი აქციები არ არის გამოყოფილი. ამასთან, დამსაქმებელს შეუძლია გადაიხადოს დივიდენდის ექვივალენტები, რომელიც შეიძლება გადავიდეს ესქროუ ანგარიშზე, რათა დაეხმაროს გადასახადების დაკავებას, ან ხელახალი ინვესტიცია განახორციელოს დამატებითი აქციების შეძენით. შეზღუდული აქციების დაბეგვრა რეგულირდება შიდა შემოსავლების კოდექსის 1244 -ე მუხლით.

შეზღუდული მარაგი შედის ერთობლივ შემოსავალში საგადასახადო მიზნებისთვის და ის აღიარებულია იმ თარიღით, როდესაც ხდება აქციების გადაცემა (ასევე ცნობილია, როგორც დანიშვნის თარიღი). RSU– ს არ აქვს უფლება შემოსავლების შიდა კოდი (IRC) 83 (ბ) არჩევნები, რაც დასაქმებულს უფლებას აძლევს გადაიხადოს გადასახადი სარგებლის მიღებამდე, რადგან შიდა შემოსავლების სამსახური (IRS) არ მიიჩნევს მათ მატერიალურ საკუთრებად.

RSU– ს არ აქვს ხმის უფლება მანამ, სანამ ფაქტობრივი აქციები არ გაიცემა თანამშრომელზე. თუ თანამშრომელი დატოვებს უფლებამოსილების განრიგის დასრულებამდე, ისინი დაკარგავენ კომპანიის დანარჩენ აქციებს. მაგალითად, თუ ჯონის უფლებამოსილების განრიგი შედგება 5,000 RSU– სგან ორი წლის განმავლობაში და ის თანამდებობას ტოვებს 12 თვის შემდეგ, ის დაკარგავს 2,500 RSU– ს. (შესაბამისი კითხვისთვის იხ. "როგორ იბეგრება შეზღუდული მარაგი და შეზღუდული საფონდო ერთეულები (RSU).")

RSU– ს მაგალითები

დავუშვათ, მადელინი იღებს სამუშაოს შეთავაზებას. იმის გამო, რომ კომპანიას მიაჩნია, რომ მედლინის უნარ-ჩვევები ღირებულია და იმედოვნებს, რომ იგი დარჩება გრძელვადიან თანამშრომლად, ის შესთავაზებს მას 1000 RSU- ს კომპენსაციის სახით, ხელფასისა და სარგებლის გარდა.

კომპანიის მარაგი ღირს 10 აშშ დოლარი თითო აქციაზე, რაც RSU– ებს პოტენციურად 10 000 დოლარად აქცევს. მედლინს მისცეს სტიმული დარჩეს კომპანიაში და მიიღოს 1000 წილი, ის აყენებს RSU– ს ხუთწლიანი უფლებამოსილების გრაფიკში. ერთწლიანი მუშაობის შემდეგ მედლინი იღებს 200 აქციას; ორი წლის შემდეგ, იგი მიიღებს კიდევ 200 – ს და ასე შემდეგ, სანამ არ შეიძენს 1000 – ვე აქციას ვესტინგის პერიოდის ბოლოს. იმისდა მიხედვით, თუ როგორ მუშაობს კომპანიის მარაგი, მადლინს შეუძლია მიიღოს $ 10,000 -ზე მეტი ან ნაკლები.

როგორც რეალური მაგალითი იმისა, თუ რას აკეთებს კომპანია RSU– ების გამოსაცემად, გადახედეთ 2017 წლის დეკემბრის SEC– ს ფორმა 4 შეტანილია ელექტრო მანქანების კომპანიის მიერ Tesla, Inc. (NASDAQ: TSLA). ეს ფორმა მიუთითებს იმაზე, რომ ერიკ ბრანდერიზმა - კომპანიის ყოფილმა აღმასრულებელმა დირექტორმა - რომელმაც მიიღო შეზღუდული მარაგი, სურდა 4,808 შეზღუდული მარაგის გადაკეთება საერთო აქციები.

წყარო: SEC EDGAR

ხშირად დასმული შეკითხვები

რა არის შეზღუდული საფონდო ერთეული?

შეზღუდული საფონდო ერთეული არის კომპენსაციის ტიპი, რომლის დროსაც კომპანია თანდათან გადასცემს აქციებს თანამშრომელს. კომპანიის საქმიანობიდან გამომდინარე, შეზღუდული საფონდო ერთეულები შეიძლება მერყეობდეს ღირებულებაში. კომპანიის თვალსაზრისით, შეზღუდული საფონდო ერთეულები შეიძლება დაეხმაროს თანამშრომლების შენარჩუნებას თანამშრომლების სტიმულირებით, რომ დარჩნენ კომპანიაში გრძელვადიან პერსპექტივაში. თანამშრომლებისთვის, შეზღუდული საფონდო ერთეულები შეიძლება დაეხმარონ კომპანიის წარმატებასთან დაკავშირებულ ზოგიერთ უკიდურეს ნაწილში, ზოგჯერ გამოიმუშაონ ძალიან მნიშვნელოვანი შემოსავალი.

რა განსხვავებაა შეზღუდული საფონდო ერთეულებსა და აქციების ოფციონებს შორის?

საფონდო ოფციები თანამშრომლებს აძლევს უფლებას - მაგრამ არა ვალდებულებას - შეიძინონ აქციები აქ განსაზღვრული ფასი, რომელიც, როგორც წესი, უფრო მაღალია ვიდრე ოფციონის დროს გავრცელებული საბაზრო ფასი მოცემულია ეს ჩვეულებრივ ნიშნავს იმას, რომ თანამშრომელი სარგებლობს მხოლოდ იმ შემთხვევაში, თუ კომპანიის ფასი გაიზრდება განსაზღვრულ პერიოდში. შეზღუდული საფონდო ერთეულები, მეორეს მხრივ, ხშირად სტრუქტურირებულია ისე, რომ თანამშრომელი იღებს გარკვეული რაოდენობის აქციებს მას შემდეგ, რაც კომპანიაში დარჩება გარკვეული პერიოდის განმავლობაში.

შეზღუდული საფონდო ერთეულები ატარებენ ხმის უფლებას?

არა, შეზღუდული საფონდო ერთეულები არ ატარებენ ხმის უფლებას. ხმის მისაცემად, დასაქმებულს უნდა დაელოდოს, სანამ მათი შეზღუდული აქციები რეალურად გადაიხდება და გადაკეთდება საერთო აქციებად. ანალოგიურად, საერთო აქციებად გადაქცევამდე შეზღუდული აქციები არ იხდიან დივიდენდებს.