Unit Investment Trust (UIT) განმარტება
რა არის ერთეულის საინვესტიციო ტრესტი (UIT)?
ა ერთეულის საინვესტიციო ნდობა (UIT) არის საინვესტიციო კომპანია რომელიც გვთავაზობს ფიქსირებულ პორტფელს, ზოგადად აქციებსა და ობლიგაციებს, როგორც გამოსყიდვადი ერთეულები ინვესტორებს კონკრეტული პერიოდის განმავლობაში. იგი შექმნილია იმის უზრუნველსაყოფად კაპიტალის დაფასება და/ან დივიდენდის შემოსავალი. ერთეულის საინვესტიციო ნდობა, ერთად ურთიერთდახმარების ფონდები და დახურული სახსრები, განისაზღვრება როგორც საინვესტიციო კომპანიები.
ძირითადი Takeaways
- ერთეულის საინვესტიციო ნდობა (UIT) არის ამერიკული ფინანსური კომპანია, რომელიც ყიდულობს ან ფლობს ფასიანი ქაღალდების ჯგუფს, როგორიცაა აქციები ან ობლიგაციები და მათ ინვესტორებისთვის ხელმისაწვდომს ხდის გამოსყიდვადი ერთეულების სახით.
- UITS მსგავსია როგორც ღია, ისე დახურული ურთიერთდახმარების ფონდების იმით, რომ ყველა შედგება კოლექტიური ინვესტიციებისგან, რომლებშიც ბევრი ინვესტორი აერთიანებს თავის სახსრებს პორტფელის მენეჯერის მართვის მიზნით.
- ისევე როგორც ღია ურთიერთდახმარების ფონდები, UIT– ები ყიდულობენ და ყიდიან უშუალოდ მათ გამომცემელ კომპანიას, თუმცა ზოგჯერ მათი შეძენა შესაძლებელია მეორად ბაზარზე; დახურული სახსრების მსგავსად, UIT– ები გაიცემა მეშვეობით პირველადი საჯარო შეთავაზება (IPO).
- ურთიერთდახმარების ფონდებისგან განსხვავებით, UIT– ს აქვს ვადის გასვლის თარიღი იმის საფუძველზე, თუ რა ინვესტიციები ინახება მის პორტფელში; როდესაც პორტფელი დასრულდება, ინვესტორები იღებენ UIT- ის წმინდა აქტივებს.
- ასევე ურთიერთდახმარების ფონდებისგან განსხვავებით, UIT– ები აქტიურად არ ვაჭრობენ, რაც იმას ნიშნავს, რომ ფასიანი ქაღალდები არ იყიდება ან იყიდება, თუ არ შეიცვლება ძირითადი ინვესტიცია, მაგალითად კორპორატიული შერწყმა ან გაკოტრება.
1:30
Unit Investment Trust (UIT)
Unit Investment Trust (UIT)
საინვესტიციო კომპანიები ფიზიკურ პირებს სთავაზობენ ინვესტიციის ჩადებას ფასიანი ქაღალდების დივერსიფიცირებულ პორტფელში დაბალი საწყისი ინვესტიციის მოთხოვნით. UIT– ები იყიდება საინვესტიციო მრჩევლების მიერ და მფლობელს შეუძლია გამოსყიდოს ერთეულები ფონდში ან ნდობაში, ვიდრე მოახდინოს ვაჭრობა მეორადი ბაზარი. UIT არის რეგულირებადი საინვესტიციო კორპორაცია (RIC) ან ა მიმცემი ნდობა. RIC არის კორპორაცია, რომელშიც ინვესტორები არიან ერთობლივი მფლობელები და გრანტის მიმღები ნდობა ანიჭებს ინვესტორებს UIT– ის პროპორციულ საკუთრებას ძირითადი ფასიანი ქაღალდები.
როგორ იყიდება ინვესტიციები
ინვესტორებს შეუძლიათ გამოსყიდონ ურთიერთდახმარების ფონდის აქციები ან UIT ერთეულები აქტივების წმინდა ღირებულება (NAV) ფონდს ან ნდობას პირდაპირ ან საინვესტიციო მრჩეველის დახმარებით. NAV განისაზღვრება, როგორც პორტფელის მთლიანი ღირებულება გაყოფილი აქციების ან გამოშვებული ერთეულების რაოდენობაზე და NAV გამოითვლება ყოველ სამუშაო დღეს. მეორეს მხრივ, დახურული სახსრები არ არის გამოსყიდული და იყიდება მეორად ბაზარზე მიმდინარე საბაზრო ფასად. დახურული ფონდის საბაზრო ფასი დაფუძნებულია ინვესტორების მოთხოვნაზე და არა როგორც აქტივების წმინდა ღირებულების გაანგარიშებაზე.
4,840
საინვესტიციო ტრესტების რაოდენობა (UIT) შეერთებულ შტატებში, რომელთა საბაზრო ღირებულებაა 74,84 მილიარდი აშშ დოლარი, საინვესტიციო კომპანიის ინსტიტუტის (ICI) უახლესი სტატისტიკის თანახმად.
განსხვავებები UIT– სა და ურთიერთდახმარების ფონდებს შორის
ურთიერთდახმარების ფონდები არის ღია სახსრები, რაც იმას ნიშნავს, რომ პორტფელის მენეჯერი შეუძლია შეიძინოს და გაყიდოს ფასიანი ქაღალდები პორტფელში. ის საინვესტიციო მიზანი თითოეული ურთიერთდახმარების ფონდი არის აჯობებს კონკრეტული საორიენტაციო ნიშანიდა პორტფელის მენეჯერი ვაჭრობს ფასიან ქაღალდებს ამ მიზნის მისაღწევად. საფონდო ურთიერთდახმარების ფონდს, მაგალითად, შეიძლება ჰქონდეს მიზანი, რომ აღემატებოდეს Standard & Poor's 500 ინდექსი დიდი კაპიტალის აქციები.
ბევრი ინვესტორი ურჩევნია გამოიყენოს ურთიერთდახმარების სახსრები საფონდო ინვესტიციისთვის, რათა პორტფელის ვაჭრობა მოხდეს. თუ ინვესტორი დაინტერესებულია ობლიგაციების პორტფელის ყიდვით და ფლობით და პროცენტის გამომუშავებით, ამ პირს შეუძლია შეიძინოს UIT ან დახურული ფონდი ფიქსირებული პორტფელით. მაგალითად, UIT იხდის ობლიგაციებზე საპროცენტო შემოსავალს და ფლობს პორტფელს კონკრეტული დასრულების თარიღამდე, როდესაც ობლიგაციები გაიყიდება და ძირითადი თანხა უბრუნდება მფლობელებს. ობლიგაციების ინვესტორს შეუძლია ფლობდეს ობლიგაციების დივერსიფიცირებული პორტფელი UIT– ში, ვიდრე მართოს საპროცენტო გადასახადები და ობლიგაციების გამოსყიდვა პირადში საბროკერო ანგარიში.
არსებობს საფონდო და ბონდის UIT, მაგრამ ობლიგაციების UIT ჩვეულებრივ უფრო პოპულარულია ვიდრე მათი საფონდო კოლეგები, რადგან ისინი გვთავაზობენ პროგნოზირებად შემოსავალს და ნაკლებად განიცდიან ზარალს.
UIT– ის მაგალითი
გუგენჰაიმის გლობალური 100 დივიდენდის სტრატეგიის პორტფელი სერია 14 (CGONNX) დაარსდა 2018 წლის 15 მარტს, დივიდენდის შემოსავლის უზრუნველსაყოფად. შეიცავს 100 დივერსიფიცირებული პოზიციები: 45,16% არის ინვესტირებული დიდი ქუდი აქციები, 26.94% შუა ქუდები და 27.90% in პატარა ქუდები. ფასიანი ქაღალდების დაახლოებით ნახევარი ინვესტირებულია აშშ -ს აქციებში, ხოლო ბალანსი ინვესტირებულია ბევრ სხვა ქვეყანაში. გამოყოფა ასახავს ბევრ სექტორსაც. თითოეული კომპანია, რომელსაც ის ფლობს, წარმოადგენს პორტფელის დაახლოებით 1% -ს.