უფროსი ბანკის სესხის განმარტება

რა არის უფროსი ბანკის სესხი?

უფროსი ბანკის სესხი არის ვალის დაფინანსება ბანკის ან მსგავსი საფინანსო ინსტიტუტის მიერ კომპანიისთვის გაცემული ვალდებულება, შემდეგ კი გადაფუთული და გაყიდული ინვესტორებისთვის. გადაფუთული ვალის ვალდებულება შედგება მრავალი სესხისგან. უფროსი საბანკო სესხები იურიდიულ მოთხოვნებს უქმნის მსესხებლის აქტივებს ყველა სხვა სავალო ვალდებულებაზე მაღლა.

იმიტომ, რომ იგი ითვლება უფროს ყველა სხვა მოთხოვნაზე მსესხებლის მიმართ, იმ შემთხვევაში, თუ ა გაკოტრება, ეს იქნება პირველი სესხი, რომელიც დაფარდება მანამ, სანამ სხვა კრედიტორები, რჩეული აქციონერები ან ჩვეულებრივი აქციონერები დაფარვას არ მიიღებენ. უფროსი ბანკის სესხები ჩვეულებრივ უზრუნველყოფილია ა გირავნობა მსესხებლის აქტივების წინააღმდეგ.

როგორ მუშაობს უფროსი ბანკის სესხი

სესხები ხშირად გამოიყენება ბიზნესის ფულადი სახსრების უზრუნველსაყოფად, ყოველდღიური საქმიანობის გასაგრძელებლად ან სხვა კაპიტალის საჭიროებისთვის. სესხები, როგორც წესი, მხარს უჭერს კომპანიის ინვენტარს, ქონებას, აღჭურვილობას ან უძრავ ქონებას უზრუნველყოფა. ბანკები ხშირად იღებენ მრავალჯერადი სესხს, აძლევენ მათ ერთ პაკეტად და ყიდიან მათ ინვესტორებს, როგორც ფინანსურ პროდუქტს. შემდეგ ინვესტორები იღებენ პროცენტის გადახდას, როგორც ინვესტიციის ანაზღაურებას.

იმის გამო, რომ უფროსი საბანკო სესხები არის კომპანიის კაპიტალის სტრუქტურის სათავეში, თუ კომპანია შეიტანს ამას გაკოტრება, უზრუნველყოფილი აქტივები, როგორც წესი, იყიდება და შემოსავალი ნაწილდება სესხის უფროს მფლობელებზე, სანამ სხვა სახის კრედიტორების დაფარვა მოხდება.

ისტორიულად, იმ ბიზნესების უმრავლესობამ, რომელთაც აქვთ უმაღლესი ბანკის სესხები, რომლებმაც გაკოტრების მოთხოვნით განაცხადეს, შეძლეს სესხების დაფარვა მთლიანად, რაც იმას ნიშნავს, რომ კრედიტორებს/ინვესტორებს ანაზღაურებული აქვთ. იმის გამო, რომ უფროსი საბანკო სესხები უპირატესობას ანიჭებს დაფარვის სტრუქტურას, ისინი შედარებით უსაფრთხოა, თუმცა მაინც არ ითვლებასაინვესტიციო კლასი აქტივები, რადგან უმეტეს დროს კორპორატიული სესხები პაკეტში მოცემულია არაინვესტიციული კომპანიებისთვის.

უფროსი საბანკო სესხები, როგორც წესი, აქვს მცურავი საპროცენტო განაკვეთები რომ იცვლება იმის მიხედვით ლონდონის ბანკთაშორისი განაკვეთი (LIBOR) ან სხვა საერთო ნიშნულები. მაგალითად, თუ ბანკის განაკვეთი არის LIBOR + 5%, და LIBOR არის 3%, სესხის საპროცენტო განაკვეთი იქნება 8%. იმის გამო, რომ სესხის განაკვეთები ხშირად იცვლება ყოველთვიურად ან კვარტალურად, ბანკის სესხის პროცენტი შეიძლება გაიზარდოს ან შემცირდეს რეგულარულად. ეს მაჩვენებელი ასევე არის შემოსავალი, რომელსაც ინვესტორები განახორციელებენ თავიანთი ინვესტიციისთვის. ბანკის სესხის მცურავი განაკვეთის ასპექტი უზრუნველყოფს ინვესტორების დაცვას მოკლევადიანი საპროცენტო განაკვეთების ზრდისგან, როგორც დაცვისგან ინფლაცია.

დაფარვის სტრუქტურაში, მას შემდეგ მოდის უფროსი საბანკო სესხები, რომლებიც ჩვეულებრივ კლასიფიცირდება როგორც პირველი გირაო და მეორე გირავნობა არაუზრუნველყოფილი ვალი რასაც მოჰყვება კაპიტალი.

სპეციალური მოსაზრებები

ბიზნესებს, რომლებიც იღებენ უფროს საბანკო სესხებს, ხშირად აქვთ უფრო დაბალი საკრედიტო რეიტინგი ვიდრე მათ თანატოლებს, ამიტომ კრედიტორებისათვის საკრედიტო რისკი ჩვეულებრივ უფრო დიდია ვიდრე კორპორატიული ობლიგაციების უმეტესობის შემთხვევაში. უფრო მეტიც, უფროსი ბანკების სესხების შეფასება ხშირად ცვალებადია და შესაძლოა არასტაბილური იყოს. ეს განსაკუთრებით აქტუალური იყო ქ ფინანსური კრიზისი 2008 წლის

მათი თანდაყოლილი რისკისა და არასტაბილურობის გამო, საბანკო სესხები, როგორც წესი, კრედიტორებს უხდიან უფრო მაღალ შემოსავალს, ვიდრე საინვესტიციო კლასის კორპორატიული ობლიგაციები. თუმცა, რადგანაც კრედიტორებს აქვთ გარანტია, რომ გადახდისუუნარობის შემთხვევაში კომპანიის სხვა კრედიტორების წინაშე მიიღებენ თავიანთი თანხის ნაწილს, სესხები გამოიღებს მაღალი სარგებელი ობლიგაციები, რომელსაც არ აქვს ასეთი დაპირება.

ინვესტიცია ურთიერთდახმარების ფონდებში ან გაცვლითი სახსრები (ETF), რომლებიც სპეციალიზირებულნი არიან საბანკო სესხებში, შეიძლება აზრი ჰქონდეს ზოგიერთ ინვესტორს, რომლებიც ეძებენ რეგულარულ შემოსავალს და რომლებიც მზად არიან იკისრონ დამატებითი რისკი და არასტაბილურობა. აი რატომ:

• სესხების მცურავი განაკვეთის გამო, როდესაც Ფედერალური რეზერვი ზრდის საპროცენტო განაკვეთებს, სესხები მოიტანს უფრო მაღალ შემოსავალს.
• გარდა ამისა, საბანკო სესხის ფონდებს, როგორც წესი, აქვთ რისკიდან გამომდინარე მომგებიანობა სამიდან ხუთ წლამდე პერიოდში, რაც მათ მიმზიდველს ხდის საკმაოდ კონსერვატიული ინვესტორებისთვის. როდესაც სესხის თანხები არასაკმარისია, ობლიგაციები გაიყიდება ფასდაკლებით, რაც ზრდის ინვესტორის შემოსავალს.

ინვესტორებს ასევე შეუძლიათ გარკვეული დარწმუნება იმაში, რომ ბანკის სესხების საშუალო სახსრები საშუალოა ნაგულისხმევი კურსი ისტორიულად არის შედარებით მოკრძალებული 3%.