რა არის გამოსყიდვა ფინანსებში?

რა არის გამოსყიდვა?

კონტექსტიდან გამომდინარე, ტერმინს გამოსყიდვა აქვს სხვადასხვა გამოყენებას ფინანსებსა და ბიზნეს სამყაროში. ფინანსებში, გამოსყიდვა გულისხმობს ნებისმიერი ადამიანის დაფარვას ფიქსირებული შემოსავლის უზრუნველყოფა აქტივის დაფარვის თარიღამდე ან მის წინ. ობლიგაციები არის ფიქსირებული შემოსავლის უსაფრთხოების ყველაზე გავრცელებული ტიპი, მაგრამ სხვა მოიცავს დეპოზიტის სერტიფიკატს (CD), სახაზინო კუპიურები (T- შენიშვნები) და სასურველი აქციები.

ტერმინის გამოსყიდვის კიდევ ერთი გამოყენება კუპონის კონტექსტშია და სასაჩუქრე ბარათი, რომელიც მომხმარებელს შეუძლია გამოისყიდოს პროდუქტებსა და მომსახურებაზე.

გამოსყიდვების გაგება

ადამიანები, რომლებიც ინვესტიციას ასრულებენ ფიქსირებული შემოსავლის ფასიან ქაღალდებში, როგორიცაა ობლიგაციები, რეგულარული ინტერვალებით მიიღეთ ფიქსირებული საპროცენტო გადასახადები. ობლიგაციების გამოსყიდვა შესაძლებელია მათზე ადრე ან მათზე ვადა. თუ გამოსყიდულია მომწიფების დროს, ინვესტორი იღებს ობლიგაციის ნომინალურ ღირებულებას (ასევე უწოდებენ ნომინალურ ღირებულებას). ეს ეხება ობლიგაციის თავდაპირველ ღირებულებას, როდესაც ის პირველად გამოიცა და არის თანხის ოდენობა, რომელიც ობლიგაციის ემიტენტი თანხმდება ობლიგაციების მფლობელის დაფარვაზე.

ა გამოძახებადი ობლიგაცია, რომელიც ასევე ცნობილია როგორც გამოსყიდვადი ობლიგაცია, არის ობლიგაცია, რომელიც ემიტენტმა შეიძლება გამოისყიდოს მანამ, სანამ არ მიაღწევს გამოცხადებულ დაფარვის თარიღს. გამოსყიდვის ღირებულება არის ფასი, რომლითაც გამომცემელი კომპანია შეისყიდის ობლიგაციებს ინვესტორებისგან მისი დაფარვის თარიღამდე. მოსაწვევი ობლიგაცია საშუალებას აძლევს ობლიგაციის ემიტენტს ვალის ადრე დაფარვა. ემიტენტს შეუძლია აირჩიოს თავისი ობლიგაცია, თუ საბაზრო საპროცენტო განაკვეთები შემცირდება.

ა ურთიერთდახმარების ფონდი ეს არის ინვესტიციის კიდევ ერთი მაგალითი, რომლის ინვესტორსაც შეუძლია გამოისყიდოს. ურთიერთდახმარების ფონდის გამოსყიდვის მიზნით, ინვესტორმა უნდა აცნობოს მათი ფონდის მენეჯერს მათი მოთხოვნის შესახებ. მენეჯერმა უნდა მოახდინოს მოთხოვნის დამუშავება გარკვეული დროის განმავლობაში და დაურიგოს თანხები ინვესტორს. ინვესტორის დავალიანება ჩვეულებრივ არის მათი აქციების საბაზრო ღირებულება გამოკლებული ყოველგვარი საკომისიოსა და სხვა გადასახადებიდან.

როგორც მომხმარებლები, ჩვენ ხშირად ვიღებთ გამოსყიდვებს ყოველდღიურ ცხოვრებაში. მაგალითად, კუპონი ან სასაჩუქრე ბარათი არის გამოსყიდვის ფორმა, რადგან კუპონის ან ბარათის ღირებულება გამოსყიდულია საქონლის ან მომსახურებისათვის.

კაპიტალის მოგება და ზარალი გამოსყიდვის შედეგად

ინვესტიციის გამოსყიდვამ შეიძლება გამოიწვიოს: კაპიტალური ნამატი ან ზარალი, ორივე აღიარებულია ფიქსირებული შემოსავლის ინვესტიციებით და ურთიერთდახმარების ფონდის აქციებით. კაპიტალური მოგების დაბეგვრა მცირდება იმავე წელს აღიარებული კაპიტალური დანაკარგებით. ურთიერთდახმარების ფონდის მოგება და დანაკარგები შედის იგივე კაპიტალის მოგების გაანგარიშებაში.

გამოსყიდვისას კაპიტალის მოგების ან ზარალის გამოსათვლელად, ინვესტორმა უნდა იცოდეს ღირებულების საფუძველი, რომელიც არის აქტივის საწყისი ღირებულება ან შესყიდვის ფასი. ობლიგაციების შეძენა შესაძლებელია სხვა ფასად, ვიდრე ობლიგაციის ნომინალური ან სახეობრივი თანხა.

მაგალითად, დავუშვათ, რომ ინვესტორი ყიდულობს $ 1,000 ნომინალურ ღირებულებას კორპორატიული ობლიგაცია შეღავათიან ფასად $ 900 და იღებს $ 1,000 ნომინალურ ღირებულებას, როდესაც ობლიგაცია დაფარულია დაფარვის ვადაში. ინვესტორს აქვს 100 აშშ დოლარის კაპიტალური მოგება წელიწადში და საგადასახადო ვალდებულება ანაზღაურდება ნებისმიერი კაპიტალის ზარალით, რაც შეიძლება ჰქონდეს ინვესტორს. თუ ერთი და იგივე ინვესტორი ყიდულობს $ 1,000 ნომინალური ღირებულების კორპორატიულ ობლიგაციას $ 1050 და ობლიგაცია გამოსყიდულია $ 1000 დაფარვის ვადაში, $ 50 კაპიტალის ზარალი ამცირებს $ 100 კაპიტალის მოგებას საგადასახადო მიზნებისთვის.

გამოსყიდვის სახეები

გამოსყიდვების უმეტესობა ნაღდი ანგარიშსწორებით ხდება. ასე რომ, როდესაც ერთობლივი ფონდის ინვესტორი ითხოვს გამოსყიდვას, ფონდის მმართველი კომპანია გასცემს ინვესტორს ჩეკს საბაზრო ღირებულების აქციებზე. მაგრამ არის შემთხვევები, როდესაც გამოსყიდვები შეიძლება განხორციელდეს ნატურით.

კეთილი გამოსყიდვები

ნატურალური გამოსყიდვები არის არაფულადი გადახდები ფასიანი ქაღალდების ან სხვა ინსტრუმენტებისათვის. იშვიათად გამოიყენება ურთიერთდახმარების ფონდების ინდუსტრიაში, ნატურალური გამოსყიდვები საერთოა გაცვლითი სახსრები (ETF). ფონდის მენეჯერებმა შეიძლება იგრძნონ, რომ გამოსყიდვები ზიანს აყენებს გრძელვადიან ინვესტორებს. ამიტომ, ნაცვლად იმისა, რომ გადაიხადონ ფული ფონდის გასვლის მსურველთათვის, ისინი გვთავაზობენ პოზიციებს სხვა ფასიან ქაღალდებში ა პროპორციული საფუძველი.

ETFs ზოგადად განიხილება უფრო საგადასახადო მეგობრული ვიდრე ურთიერთდახმარების ფონდები. ნატურალური აქციების გამოშვებით, ETF– ს არ უნდა გაყიდეს ფასიანი ქაღალდები, რომ გამოიმუშაოს ნაღდი ფული გამოსყიდვისთვის. ეს, თავის მხრივ, გამორიცხავს კაპიტალის მოგების განაწილების აუცილებლობას, ამცირებს ინვესტორის საგადასახადო ვალდებულებას.

ურთიერთდახმარების ფონდის გამოსყიდვები

ფონდის აქციების გამოსყიდვა ორმხრივიდან ფონდის კომპანია უნდა მოხდეს ინვესტორისგან გამოსყიდვის მოთხოვნის მიღებიდან შვიდი დღის განმავლობაში. იმის გამო, რომ ურთიერთდახმარების სახსრები ფასდება მხოლოდ დღეში ერთხელ, ინვესტორებმა, რომელთაც სურთ თავიანთი ფულის გამოსყიდვა, უნდა განათავსონ შეკვეთა ბაზრის დახურვამდე ან ერთობლივი ფონდის მიერ დადგენილ დროზე ადრე. ფული გამოსყიდულია ფონდის მიერ წმინდა აქტივის ღირებულება (NAV) იმ დღისთვის, რომელიც გამოითვლება როგორც ფონდის აქტივების ღირებულების ჯამი მის ვალდებულებებზე ნაკლები. გაყიდვის დასრულების შემდეგ, კლიენტები, როგორც წესი, იღებენ თავიანთ სახსრებს ჩეკის ჩათვლით ან პირდაპირ საბანკო ანგარიშზე ნებისმიერი ანაზღაურების ჩათვლით.

ზოგიერთ ურთიერთდახმარების ფონდს შეიძლება ჰქონდეს გამოსყიდვის საფასური, რომელსაც თან ერთვის a უკანა ტვირთი. უკანა ტვირთი არის გაყიდვების საფასური-ფონდის ღირებულების პროცენტი, რომელიც დროთა განმავლობაში მცირდება. თუ ინვესტორი ფლობს ფონდის აქციებს უფრო დიდი ხნის განმავლობაში, აქციების გამოსყიდვისას დატვირთული უკანა ტვირთი უფრო მცირეა.

ინვესტიციები ურთიერთდახმარების ფონდებში განკუთვნილია იმ პირებისთვის, რომლებიც ყიდულობენ და ფლობენ ფონდის აქციებს გრძელვადიან პერსპექტივაში და ყიდიან ფონდის აქციებს ხანმოკლე პერიოდის შემდეგ, რაც იწვევს ინვესტორის უფრო მაღალ ხარჯებს. ინვესტორი იხდის გაყიდვების საფასურს და წლიურ გადასახადს პორტფელის პროფესიონალური მენეჯმენტისთვის და ფონდის საბუღალტრო და იურიდიულ ხარჯებს.