როგორ მუშაობს საკრედიტო ციკლი

რა არის საკრედიტო ციკლი?

საკრედიტო ციკლი აღწერს მსესხებლების მიერ კრედიტზე წვდომის ფაზებს. საკრედიტო ციკლები პირველად გადიან პერიოდებს, რომლებშიც თანხების სესხის აღება შედარებით ადვილია; ამ პერიოდებს ახასიათებს დაბალი საპროცენტო განაკვეთები, დაკრედიტების მოთხოვნის შემცირება და არსებული კრედიტის მოცულობის ზრდა, რაც ხელს უწყობს ეკონომიკური აქტივობის ზოგად გაფართოებას. ამ პერიოდებს მოსდევს ა შეკუმშვა სახსრების ხელმისაწვდომობაში.

საკრედიტო ციკლის შეკუმშვის პერიოდში საპროცენტო განაკვეთები იზრდება და დაკრედიტების წესები უფრო მეტად ხდება მკაცრი, რაც იმას ნიშნავს, რომ ნაკლები საკრედიტოა ბიზნეს სესხებისთვის, სახლის სესხებისთვის და სხვა პირადი სესხები. შეკუმშვის პერიოდი გრძელდება მანამ, სანამ სესხის გამცემი ინსტიტუტებისთვის რისკები არ შემცირდება, რა დროსაც ციკლი იშლება და კვლავ იწყება განახლებული კრედიტით.

საკრედიტო ციკლის საფუძვლები

საკრედიტო ხელმისაწვდომობა განისაზღვრება კრედიტორების რისკითა და მომგებიანობით. რაც უფრო დაბალია კრედიტორების რისკი და მეტი მომგებიანობა, მით უფრო მზადაა სესხის გაცემა. საკრედიტო ციკლში საკრედიტოზე მაღალი წვდომის დროს რისკი მცირდება, რადგან უძრავი ქონებისა და ბიზნესის ინვესტიციები იზრდება ღირებულებით; შესაბამისად, კორპორატიული მსესხებლების დაფარვის უნარი საიმედოა. ფიზიკურ პირებს ასევე სურთ აიღონ სესხები დასახარჯად ან ინვესტიციისათვის, რადგან სახსრები უფრო იაფია და მათი შემოსავალი სტაბილურია ან იზრდება.

როდესაც პიკი ეკონომიკური ციკლი თავის მხრივ, აქტივები და ინვესტიციები ზოგადად იწყებენ ღირებულების შემცირებას, ან არ აბრუნებენ იმდენ შემოსავალს, რაც ამცირებს ფულადი სახსრების მოცულობას სესხების დასაფარად. შემდეგ ბანკები ამკაცრებენ დაკრედიტების მოთხოვნებს და ზრდის საპროცენტო განაკვეთებს. ეს გამოწვეულია მსესხებლის გადახდისუუნარობის მაღალი რისკით.

საბოლოო ჯამში, ეს ამცირებს არსებულ საკრედიტო ფონდს და ამავდროულად ამცირებს მოთხოვნას ახალზე სესხები, როგორც მსესხებლები, იყენებენ თავიანთ ბალანსებს, რაც საკრედიტო ციკლის დაბალ წვდომას დაუბრუნებს წერტილი. ზოგიერთი ეკონომისტი საკრედიტო ციკლს მიიჩნევს ეკონომიკაში უფრო მსხვილი ბიზნეს ციკლების განუყოფელ ნაწილად.

ხანგრძლივი საკრედიტო ციკლის მიზეზები

საშუალო საკრედიტო ციკლი უფრო გრძელია ვიდრე ბიზნეს ციკლი ხანგრძლივობა, რადგან დრო სჭირდება კორპორაციული საფუძვლების ან ქონების ღირებულებების შესუსტებას. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, შეიძლება მოხდეს კრედიტის გადაჭარბებული გაფართოება თანხისა და პერიოდის თვალსაზრისით, როგორც ეს გასული ათწლეულის განმავლობაში იყო სანახაობრივი.

ასევე, ფინანსური კრიზისის შემდეგ, აშშ – ში ფედერალური სარეზერვო საპროცენტო განაკვეთის პოლიტიკისა და საკრედიტო ციკლის ტრადიციული ურთიერთობა უფრო რთული გახდა. ეკონომიკის ხასიათის ცვლილებებმა იქონია გავლენა ინფლაციის მაჩვენებელზე, რომლის გაგება პოლიტიკოსები ჯერ კიდევ ცდილობენ. ეს, თავის მხრივ, ართულებს საპროცენტო განაკვეთის პოლიტიკურ გადაწყვეტილებებს, რაც გავლენას ახდენს საკრედიტო ციკლზე.