რატომ არის უოლ სტრიტი მსოფლიო ეკონომიკის მთავარი მოთამაშე?

მსოფლიოში ყველაზე მნიშვნელოვანი ფინანსური ცენტრი? ვერცხლის კოვზების და ოქროს პარაშუტების ზღაპრული ადგილი? მოჭრილი ყელის კაპიტალიზმის კერა? ან ყოველივე ზემოთქმული. უოლ სთრიტი ბევრი რამ არის ბევრი ადამიანისთვის და იმის გაგება, თუ რა არის სინამდვილეში დამოკიდებულია იმაზე, თუ ვის სთხოვ. მიუხედავად იმისა, რომ ხალხის შეხედულებები უოლ სტრიტზე შეიძლება ფართოდ განსხვავდებოდეს, ის, რაც დავის მიღმაა, არის მისი მუდმივი გავლენა არა მხოლოდ ამერიკის ეკონომიკაზე, არამედ გლობალურზე.

მაინც რა არის უოლ სტრიტი?

უოლ სტრიტი ფიზიკურად იკავებს მხოლოდ რამდენიმე ბლოკს, რომელიც ნიუ -იორკში, დაბა მანჰეტენზე, ერთ მილზე ნაკლებია; თუმცა, მისი გავლენა ვრცელდება მთელ მსოფლიოში. ტერმინი "უოლ სტრიტი" თავდაპირველად გამოიყენებოდა დიდი დამოუკიდებელი საბროკერო ფირმების რჩეული ჯგუფის აღსანიშნავად, რომლებიც დომინირებდნენ აშშ -ს საინვესტიციო ინდუსტრიაში. მაგრამ ხაზებს შორის საინვესტიციო ბანკები და კომერციული ბანკები 2008 წლიდან ბუნდოვანია, უოლ სტრიტი ახლანდელ ფინანსურ ენაზე არის კოლექტიური ტერმინი აშშ -ს საინვესტიციო და ფინანსურ ინდუსტრიაში ჩართული მრავალი მხარისთვის. ეს მოიცავს უმსხვილეს საინვესტიციო ბანკებს, კომერციულ ბანკებს, ჰეჯ -ფონდებს, ურთიერთდახმარების ფონდებს, აქტივების მენეჯმენტს ფირმები, სადაზღვევო კომპანიები, საბროკერო დილერები, ვალუტისა და საქონლის მოვაჭრეები, ფინანსური ინსტიტუტები და ა.შ ჩართული

მიუხედავად იმისა, რომ ბევრ ამ ერთეულს შეიძლება ჰქონდეს შტაბი სხვა ქალაქებში, როგორიცაა ჩიკაგო, ბოსტონი და სან ფრანცისკო, მედია მაინც აღნიშნავს აშშ -ს საინვესტიციო და ფინანსური ინდუსტრია, როგორც უოლ სტრიტი ან უბრალოდ "ქუჩა". საინტერესოა, რომ ტერმინი "უოლ სტრიტის" პოპულარობა, როგორც პროქსი აშშ – ს საინვესტიციო ინდუსტრიამ განაპირობა მსგავსი „ქუჩები“ გარკვეულ ქალაქებში, სადაც საინვესტიციო ინდუსტრია კლასტერულად გამოიყენება, რომ აღნიშნოს ერის ფინანსური სექტორი, როგორიცაა ბაი სტრიტი კანადაში და დალალის ქუჩა ინდოეთში.

რატომ აქვს უოლ სტრიტს ასეთი გავლენა

აშშ არის მსოფლიოს უდიდესი ეკონომიკა, 2021 წ მთლიანი შიდა პროდუქტი (მშპ) 22,68 ტრილიონი დოლარი. ის თითქმის ერთნახევარჯერ აღემატება მეორე უდიდესი ეკონომიკის, ჩინეთის ზომას (2021 წლის მშპ = 16,64 ტრილიონი აშშ დოლარი). Თვალსაზრისით ბაზრის კაპიტალიზაცია, აშშ არის მსოფლიოში უდიდესი მსოფლიოში, რომელიც მოიცავს შიდა ბაზრის კაპიტალიზაციის 205.97% -ს (2021 წლის ივნისის მონაცემებით). კანადა მეორეა 152,92% -ით, ხოლო იაპონიის ბაზარი შორეულ მესამედს შეადგენს, ბაზრის კაპიტალზე სულ რაღაც 124% -ით.

უოლ სტრიტს აქვს ასეთი მნიშვნელოვანი გავლენა გლობალურ ეკონომიკაზე, რადგან ის არის უმსხვილესი სავაჭრო კერა ფინანსური ბაზრები მსოფლიოს უმდიდრეს ქვეყანაში. უოლ სტრიტზე მდებარეობს ნიუ -იორკის საფონდო ბირჟა, რომელიც მსოფლიოში უდავო ლიდერია საშუალო დღიური წილის სავაჭრო მოცულობის და მისი საბაზრო კაპიტალიზაციის თვალსაზრისით. ის Nasdaq საფონდო ბირჟაზეგლობალურად სიდიდით მეორე ბირჟაზე, ასევე აქვს შტაბი უოლ სტრიტზე.

როგორ ახდენს უოლ სტრიტს ასეთი გავლენა?

უოლ სტრიტი გავლენას ახდენს აშშ -ს ეკონომიკაზე მრავალმხრივ, რომელთაგან ყველაზე მნიშვნელოვანია შემდეგი:

• სიმდიდრის ეფექტი: აყვავებული საფონდო ბაზრები გამოიწვიოს "სიმდიდრის ეფექტი" მომხმარებლებში, თუმცა ზოგიერთი გამოჩენილი ეკონომისტი ამტკიცებს, რომ ეს უფრო გამოხატულია უძრავი ქონების ბუმის დროს, ვიდრე კაპიტალის დროს ხარის ბაზარი. მაგრამ, როგორც ჩანს, ლოგიკურია, რომ მომხმარებლები უფრო მეტად მიდრეკილნი იქნებიან დიდი ბილეთების საქონელზე, როდესაც საფონდო ბაზრები ცხელია და მათი პორტფელები მნიშვნელოვან მოგებას იძენენ.
• სამომხმარებლო ნდობა: ხარის ბაზრები საერთოდ არსებობს, როდესაც ეკონომიკური პირობები ხელს უწყობს ზრდას და მომხმარებლები და ბიზნესი დარწმუნებულია მომავლის პერსპექტივაში. როდესაც მათი ნდობა მაღალია, მომხმარებლები უფრო მეტს ხარჯავენ, რაც მას შემდეგ ზრდის აშშ -ს ეკონომიკას სამომხმარებლო ხარჯები მისი თითქმის 70% -ს შეადგენს.
• ბიზნეს ინვესტიცია: ხარის ბაზრების დროს კომპანიებს შეუძლიათ გამოიყენონ თავიანთი ძვირადღირებული მარაგი კაპიტალის ასამაღლებლად, რომელიც შემდგომ შეიძლება განლაგდეს აქტივების ან კონკურენტების შესაძენად. ბიზნესის გაზრდილი ინვესტიცია იწვევს უფრო მაღალ ეკონომიკურ გამომუშავებას და ქმნის მეტ დასაქმებას.

გლობალური ბელვეტერი

საფონდო ბირჟას და ეკონომიკას აქვს სიმბიოზური ურთიერთობა და კარგ დროს, ერთი ამოძრავებს მეორეს ა დადებითი გამოხმაურება მარყუჟი მაგრამ გაურკვეველ დროს საფონდო ბირჟისა და ფართო ეკონომიკის ურთიერთდამოკიდებულებამ შეიძლება სერიოზული უარყოფითი გავლენა მოახდინოს. საფონდო ბირჟის მნიშვნელოვანი ვარდნა განიხილება როგორც ა რეცესია, მაგრამ ეს არავითარ შემთხვევაში არ არის უტყუარი მაჩვენებელი.

მაგალითად, 1929 წლის უოლ სტრიტის ავარიამ გამოიწვია Დიდი დეპრესია 1930 -იან წლებში, მაგრამ 1987 წლის ავარიამ არ გამოიწვია რეცესია. ამ შეუსაბამობამ განაპირობა ნობელის პრემიის ლაურეატი, პოლ სამუელსონი, საყოველთაოდ აღინიშნოს, რომ საფონდო ბირჟამ იწინასწარმეტყველა ცხრა ბოლო ხუთი რეცესიიდან.

უოლ სტრიტი მართავს აშშ – ს კაპიტალის ბაზარს, რაც თავის მხრივ არის გლობალური ეკონომიკის მატარებელი. 2000-02 და 2008-09 წწ გლობალური რეცესია ორივეს წარმოშობა ჰქონდა შეერთებულ შტატებში, შესაბამისად ტექნოლოგიური ბუშტის აფეთქებით და საცხოვრებლის ჩამონგრევით. მაგრამ უოლ სტრიტი ასევე შეიძლება იყოს კატალიზატორი გლობალური გაფართოებისთვის, როგორც ეს აშკარაა ორი ათასწლეულის ორი მაგალითიდან. 2003-07 წლების გლობალური ეკონომიკური გაფართოება დაიწყო უზარმაზარი აქციით უოლ სტრიტზე 2003 წლის მარტში. ექვსი წლის შემდეგ, 1930 -იანი წლების დეპრესიის შემდეგ ყველაზე დიდი რეცესიის ფონზე, ეკონომიკური უფსკრულიდან უკან დახევა დაიწყო უოლ სტრიტის მასიური აქციით 2009 წლის მარტში.

რატომ რეაგირებს უოლ სტრიტი ეკონომიკურ მაჩვენებლებზე

აქციების და სხვა ფინანსური აქტივების ფასები ემყარება მიმდინარე ინფორმაციას, რომელიც გამოიყენება მომავლის შესახებ გარკვეული ვარაუდების გამოსაყენებლად, რაც თავის მხრივ წარმოადგენს აქტივის შეფასების საფუძველს რეალური ღირებულება. როდესაც ან ეკონომიკური მაჩვენებელი გამოქვეყნებულია, ის ჩვეულებრივ მცირე გავლენას მოახდენს უოლ სტრიტზე, თუ ის მოლოდინის მიხედვით გამოჩნდება (ან რასაც უწოდებენ "კონსენსუსის პროგნოზს" ან "ანალიტიკოსთა საშუალო შეფასებას"). მაგრამ თუ ის ბევრად უკეთესად მოვა ვიდრე მოსალოდნელი იყო, ეს შეიძლება დადებითი გავლენა იქონიოს უოლ სტრიტზე; პირიქით, თუ ის მოსალოდნელზე უარესია, ეს უარყოფით გავლენას მოახდენს უოლ სტრიტზე. ეს დადებითი ან უარყოფითი გავლენა შეიძლება შეფასდეს ისეთი კაპიტალის ინდექსების ცვლილებით, როგორიცაა Dow Jones Industrial Average ან S&P 500, მაგალითად.

მაგალითად, ვთქვათ, რომ აშშ -ს ეკონომიკა მზარდია და ხელფასების რიცხვი, რომელიც გამოქვეყნდება მომდევნო თვის პირველ პარასკევს, სავარაუდოდ აჩვენებს, რომ ეკონომიკამ შექმნა 250,000 სამუშაო ადგილი. როდესაც სახელფასო ანგარიში გამოქვეყნდება, ეს აჩვენებს, რომ ეკონომიკამ შექმნა მხოლოდ 100,000 სამუშაო ადგილი. მიუხედავად იმისა, რომ ერთი მონაცემი არ ქმნის ტენდენციას, სუსტმა სახელფასო რიცხვმა შეიძლება გამოიწვიოს ზოგიერთი ეკონომისტი და ბაზრის დამკვირვებლები უოლ სტრიტზე გადახედონ თავიანთ ვარაუდებს აშშ-ს ეკონომიკური ზრდის შესახებ. ქუჩის ზოგიერთმა ფირმამ შეიძლება შეამციროს პროგნოზები აშშ – ს ზრდისთვის და ამ ფირმების სტრატეგებმა ასევე შეიძლება შეამცირონ მიზნები S&P 500– ისთვის. დიდი ინსტიტუციური ინვესტორები რომლებიც არიან ქუჩის ამ ფირმების კლიენტები, შეუძლიათ აირჩიონ ზოგიერთიდან გასვლა გრძელი პოზიციები მათი შემცირებული პროგნოზის მიღებისთანავე. უოლ სტრიტზე გაყიდვების ამ კასკადმა შეიძლება გამოიწვიოს კაპიტალის ინდექსების დახურვა დღევანდელ დღეს.

რატომ რეაგირებს უოლ სტრიტი კომპანიის შედეგებზე

საშუალო და მსხვილი კომპანიების უმეტესობა დაფარულია რამოდენიმე კვლევის ანალიტიკოსები რომლებიც დასაქმებულნი არიან უოლ სტრიტის ფირმებში. ამ ანალიტიკოსებს აქვთ სიღრმისეული ცოდნა იმ კომპანიების შესახებ, რომლებიც მათ დაფარავს და მათ ეძებენ ინსტიტუციონალური "ყიდვის მხარის" ინვესტორები (საპენსიო ფონდები, ურთიერთდახმარების ფონდები და ა.შ.) მათი ანალიზისა და შეხედულებებისათვის. ანალიტიკოსთა კვლევითი ძალისხმევის ნაწილი ეძღვნება მათ მიერ დაფარული კომპანიების ფინანსური მოდელების შემუშავებას და ამ მოდელების გამოყენებით თითოეული კვარტალური (და წლიური) შემოსავლებისა და შემოსავლების პროგნოზირება თითოეული კომპანია ანალიტიკოსების კვარტალური შემოსავლის საშუალო და მოგება თითო აქციაზე (EPS) პროგნოზებს კონკრეტული კომპანიისათვის ეწოდება "ქუჩის შეფასება" ან "ქუჩის მოლოდინი".

ამრიგად, როდესაც კომპანია აცხადებს თავის კვარტალურ შედეგებს, თუ მისი შემოსავლები და EPS რიცხვები ემთხვევა ქუჩის შეფასებას, კომპანიამ შეასრულა ქუჩის შეფასებები ან მოლოდინები. მაგრამ თუ კომპანია აჭარბებს ან აცდენს ქუჩის მოლოდინი, რეაქცია მის საფონდო ფასზე შეიძლება იყოს მნიშვნელოვანი. კომპანია, რომელიც გადააჭარბებს ქუჩის მოლოდინს, ზოგადად დაინახავს მისი აქციების ფასის ზრდას და ის, ვინც იმედგაცრუებს, შესაძლოა მისი აქციების ფასი შემცირდეს.

უოლ სტრიტის კრიტიკა

უოლ სტრიტის ზოგიერთი კრიტიკა მოიცავს:

• ეს არის გაყალბებული ბაზარი: მიუხედავად იმისა, რომ უოლ სტრიტი უმეტესად სამართლიანად და თანაბარ პირობებში მუშაობს, გალეონ ჯგუფის თანადამფუძნებლის, რაჯ რაჟარატნამისა და SAC Capital მრჩეველთა რწმენით შიდა ვაჭრობის ბრალდება, აძლიერებს ზოგიერთ სფეროში არსებულ წარმოდგენას, რომ ბაზარი გაყალბებულია.
• ეს ხელს უწყობს დაბნეული რისკის აღებას: უოლ სტრიტის ბიზნესის მოდელი ხელს უწყობს გადახრილ რისკებს, ვინაიდან ტრეიდერებს შეუძლიათ ამის გაკეთება უბადლო მოგება თუ მათი ბერკეტირებული ფსონები სწორია, მაგრამ არ უნდა გადაიტანონ უზარმაზარი ზარალი, რაც გამოიწვევს თუ ისინი არასწორია. ითვლება, რომ გადაჭარბებულმა რისკმა ხელი შეუწყო იპოთეკით დაფარულ ფასიანი ქაღალდების დაცემას 2008-09 წლებში.
• უოლ სტრიტის წარმოებულები არის WMD:უორენ ბაფეტმა გააფრთხილა 2002 წელს რომ უოლ სტრიტის მიერ შემუშავებული წარმოებულები იყო მასობრივი განადგურების ფინანსური იარაღი და ეს ასე აღმოჩნდა აშშ – ს საცხოვრებელი სახლის ჩამონგრევის დროს, როდესაც იპოთეკური მხარდაჭერის ფასიანი ქაღალდები თავისუფალ ვარდნაში შევიდა.
• უოლ სტრიტს შეუძლია ეკონომიკა დააჩოქოს: როგორც ადრე განვიხილეთ და როგორც ჩანს დიდი რეცესია 2008-09 წწ.
• ძალიან დიდია, რომ ვერ მოხერხდეს გადარჩენისთვის საჭიროა გადასახადის გადამხდელის სახსრები: უოლ სტრიტის გიგანტურ ბანკებსა და ფირმებს, რომლებიც მიიჩნევა "ძალიან დიდია წარუმატებლად", სჭირდებათ გადასახადის გადამხდელების სახსრები, თუ მათ დახმარება სჭირდებათ.
• გათიშეთ მთავარი ქუჩიდან: ბევრი ხედავს უოლ სტრიტს, როგორც ადგილს, სადაც ეს არასაჭიროა შუამავლები ბევრია, რომლებიც ძალიან კარგად არიან გადახდილნი მიუხედავად იმისა, რომ არ წარმოქმნიან ღირებულებას რეალური ეკონომიკისთვის, როგორც ამას აკეთებს მთავარი ქუჩა.
• უოლ სტრიტი ზოგიერთში შურს აღძრავს და ბევრში აღშფოთებას იწვევს: მილიონი დოლარი გადახდები რაც საკმაოდ გავრცელებულია უოლ სტრიტზე, ზოგიერთში იწვევს შურს და ბევრში აღშფოთებას, განსაკუთრებით 2008-09 წლების რეცესიის შემდგომ. მაგალითად, "დაიკავე უოლ სტრიტი" თავის მანიფესტში აცხადებდა, რომ ის "ებრძვის კოროზიულ ძალას ძირითადი ბანკების და მრავალეროვნული კორპორაციების დემოკრატიულ პროცესზე და უოლ სტრიტის როლი შექმნისას ან ეკონომიკური კოლაფსი რამაც გამოიწვია უდიდესი რეცესია თაობებში. ”

დედააზრი

უოლ სტრიტი შედგება უმსხვილესი საფონდო ბირჟებისგან, უმსხვილესი ფინანსური ფირმებისგან და დასაქმებულია ათასობით ადამიანი. როგორც მსოფლიოს უდიდესი ეკონომიკის სავაჭრო კერა, უოლ სტრიტს აქვს მუდმივი გავლენა არა მხოლოდ ამერიკის ეკონომიკაზე, არამედ გლობალურზეც.