რა არის ჭარბი კურტოზი?

რა არის ჭარბი კურტოზი?

ტერმინი ჭარბი კურტოზი ეხება მეტრიკას, რომელიც გამოიყენება სტატისტიკასა და ალბათობის თეორიაში, შედარებით კურტოზი კოეფიციენტი ა ნორმალური დისტრიბუცია. კურტოზი არის სტატისტიკური ზომა, რომელიც გამოიყენება განაწილების კუდის ზომის აღსაწერად. ჭარბი კურტოზი ეხმარება განსაზღვროს რამდენად რისკი ჩართულია კონკრეტულ ინვესტიციაში. ეს გვაძლევს სიგნალს, რომ მოცემული მოვლენისგან უკიდურესი შედეგის ან მნიშვნელობის მიღების ალბათობა უფრო მაღალია, ვიდრე შედეგების ალბათობით ნორმალურ განაწილებაში.

ჭარბი კურტოზის გაგება

კურტოზი ზომავს რამდენად მსუქანია განაწილების კუდი განაწილების ცენტრთან შედარებით. განაწილების კუდები ზომავს იმ მოვლენათა რაოდენობას, რომლებიც მოხდა ნორმალური დიაპაზონის მიღმა. განსხვავებით

დახრილობა, კურტოზი ზომავს კუდის უკიდურეს მნიშვნელობებს. ჭარბი ქურტოზი ნიშნავს მოვლენის შედეგების განაწილებას, რომელსაც აქვს არაერთი განსაკუთრებული შედეგი, რაც იწვევს ცხიმოვან კუდებს ზარის ფორმის განაწილების მრუდი. ნორმალურ განაწილებას აქვს ქურტოზი სამი. ამრიგად, ჭარბი კურტოზი შეიძლება გამოითვალოს ქურტოზის სამის გამოკლებით.

ჭარბი კურტოზი არის მნიშვნელოვანი ინსტრუმენტი ფინანსებში და უფრო კონკრეტულად კი რისკების მართვა. ჭარბი კურტოსით, ნებისმიერი მოვლენა მიდრეკილია უკიდურესი შედეგებისკენ. მნიშვნელოვანია გავითვალისწინოთ შემოწმების დროს ისტორიული დაბრუნება კონკრეტული მარაგიდან ან პორტფოლიო. რაც უფრო მაღალია კურტოზის კოეფიციენტი ნორმალურ დონეზე - ან უფრო მსუქანი კუდები დაბრუნებისას განაწილების გრაფიკი - უფრო სავარაუდოა, რომ მომავალი შემოსავალი იქნება ძალიან დიდი ან უკიდურესად პატარა. საფონდო ფასები უფრო მაღალი ალბათობით საშუალო ფასეულობების საშუალო დადებით ან უარყოფით მხარეებზე დახურულ ფასს შეიძლება ითქვას აქვს დადებითი ან უარყოფითი გადახრა, რაც შეიძლება დაკავშირებული იყოს კურტოზი.

ჭარბი კურტოზის სახეები

ჭარბი კურტოზის ღირებულებები შეიძლება იყოს უარყოფითი ან დადებითი. როდესაც ჭარბი კურტოზის მნიშვნელობა უარყოფითია, განაწილებას ეწოდება პლატიკურტული. ამგვარ განაწილებას აქვს კუდი, რომელიც უფრო თხელია ვიდრე ჩვეულებრივი განაწილება. როდესაც გამოიყენება საინვესტიციო ანაზღაურებაზე, პლატიკურტული განაწილება - ნეგატიური ჭარბი ქურტოზით - ზოგადად აწარმოებს შედეგებს, რომლებიც არ იქნება ძალიან ექსტრემალური, რაც შესანიშნავია ინვესტორები ვისაც არ სურს ბევრი რისკის გაწევა.

როდესაც ჭარბი კურტოზი დადებითია, მას აქვს ლეპტოკურტული განაწილება. ამ განაწილების კუდები უფრო მძიმეა ვიდრე ჩვეულებრივი განაწილება, რაც მიუთითებს რისკის მძიმე ხარისხზე. ის ბრუნდება ინვესტიციაზე, რომელსაც აქვს ლეპტოკურტული განაწილება ან დადებითი ჭარბი კურტოზი, სავარაუდოდ ექნება ექსტრემალური ღირებულებები. ინვესტორებს, რომელთაც სურთ და შეუძლიათ მიიღონ ბევრი რისკი, ალბათ მოინდომებენ ინვესტიციის ჩადება ავტომობილში დადებითი ჭარბი კურტოზით.

ჭარბი კურტოზი ასევე შეიძლება იყოს ნულის ტოლფასი ან ახლოს, ამიტომ უკიდურესი შედეგის შანსი იშვიათია. ეს ცნობილია როგორც ა მეზოკურტული განაწილება. ამგვარი განაწილების კუდები ნორმალური განაწილების მსგავსია.

ჭარბი კურტოზის მაგალითი

მოდით გამოვიყენოთ ჭარბი კურტოზის ჰიპოთეტური მაგალითი. თუ თვალყურს ადევნებთ დახურვის მნიშვნელობას მარაგი ABC ყოველწლიურად ერთი წლის განმავლობაში, თქვენ გექნებათ ჩანაწერი იმის შესახებ, თუ რამდენად ხშირად იკეტება აქციები მოცემული ღირებულებით. თუ თქვენ ააშენებთ გრაფიკს დახურვის მნიშვნელობებით X ღერძის გასწვრივ და ამ დახურვის მნიშვნელობის შემთხვევების რაოდენობას მოხდა გრაფიკის Y ღერძის გასწვრივ, თქვენ შექმნით ზარის ფორმის მრუდს, რომელიც აჩვენებს საფონდო დახურვის განაწილებას ღირებულებები. თუ არსებობს შემთხვევების დიდი რაოდენობა მხოლოდ რამდენიმე დახურვის ფასები, გრაფიკს ექნება ძალიან წვრილი და ციცაბო ზარის ფორმის მრუდი. თუ დახურვის მნიშვნელობები მნიშვნელოვნად განსხვავდება, ზარს ექნება უფრო ფართო ფორმა ნაკლებად ციცაბო გვერდებით. ამ ზარის კუდები გაჩვენებთ, თუ რამდენად ხშირად მოხდა გადახრის დახურვის ფასების მკვეთრი გადახრა, რადგან დიაგრამებს, რომელთაც აქვთ ძალიან დიდი გარეგნობა, სქელი კუდები ექნებათ ზარის თითოეულ მხარეს.