რას აკეთებენ რეალურად საინვესტიციო ბანკირები? სამუშაოს მიმოხილვა

რა არის საინვესტიციო ბანკირი? მიმოხილვა

საინვესტიციო ბანკინგი არის უოლ სტრიტის კარიერით დაინტერესებული ბევრი ადამიანის გათამაშება, იმის გათვალისწინებით, რომ ეს პროფესია გახლავთ მაღალი დონის და ლამაზი კომპენსაცია. მაგრამ საინვესტიციო ბანკირის თანამდებობა ცოტას ამბობს იმაზე, თუ რას აკეთებს სინამდვილეში. მაშ, რას აკეთებენ საინვესტიციო ბანკირები?

საინვესტიციო ბანკირებს აქვთ ცენტრალური როლი იმ პირველადი საჯარო შეთავაზებების (IPO) წამოწყებაში, რომლებიც ახალგაზრდა კომპანიებმა მოამზადეს საჯაროდ. თუმცა, ეს მათი სამუშაო დავალებების მხოლოდ ერთი მაგალითია.

არსებითად, ინვესტიციის ბანკირები არიან ფინანსური მრჩევლები კორპორაციებს და, ზოგიერთ შემთხვევაში, მთავრობებს. ისინი ეხმარებიან კლიენტებს ფულის შეგროვებაში. ეს შეიძლება ნიშნავდეს აქციების გამოშვებას, ობლიგაციის მოცულობას, მოლაპარაკებებს მეტოქე კომპანიის შეძენის შესახებ, ან თავად კომპანიის გაყიდვის მოწყობას.

როდესაც კაპიტალის ბაზარი კარგად მუშაობს, საინვესტიციო ბანკირები ტენდენცია აქვს კარგად მეტი ფული და მეტი აქტივობა გამოიმუშავებს უფრო მომგებიან პროექტებს საინვესტიციო ბანკირებისთვის და მათი კლიენტებისთვის.

საინვესტიციო ბანკირის როლები სიღრმეში

საინვესტიციო ბანკირები ასრულებენ როლს კომპანიებისა და მთავრობების მიერ განხორციელებულ რიგ ფინანსურ საქმიანობაში. ქვემოთ მოცემულია ძირითადი სახის გარიგებები, რომელშიც ისინი მონაწილეობენ.

დაფინანსების მოწყობა

თუ მსხვილ კომპანიას სურს ქარხნის აშენება, მას ალბათ არ აქვს ნაღდი ფული ამის გასაკეთებლად. მას შეუძლია გადაწყვიტოს გაცემა კავშირი თანხის შეგროვება პროექტის გასაგრძელებლად. ობლიგაციის ღირებულება გადაიხდება ახალი ქარხნის მიერ წარმოებული გაზრდილი წარმოებიდან.

ანალოგიურად, მთავრობას შეიძლება დასჭირდეს აეროპორტის, გზატკეცილის ან სხვა დიდი მუნიციპალური პროექტის მშენებლობის დაფინანსება. თუ ის გამოსცემს ობლიგაციას, მას შეუძლია შეასრულოს სამუშაოები და დაფაროს ობლიგაცია მომავალი საგადასახადო შემოსავლებიდან.

ნებისმიერ შემთხვევაში, ინვესტიციის ბანკირი შეიძლება მოიყვანოს დაფინანსების მოსაწყობად. საინვესტიციო ბანკირი გეგმავს ობლიგაციების გამოშვებას, აფასებს მას სათანადოდ, დაასრულებს აშშ ფასიანი ქაღალდების და ბირჟის კომისია (SEC) დოკუმენტაცია საჭიროა ობლიგაციების გამოსაქვეყნებლად და საბოლოოდ მყიდველებისთვის ობლიგაციების ბაზარზე გასავლელად.

Სააქციო კაპიტალით დაფინანსება

კომპანიებისათვის მათი ზრდისა და გაფართოების დასაფინანსებლად ყველაზე ეფექტური გზა არის ობლიგაციების გაყიდვა ან აქციების გაყიდვა. საინვესტიციო ბანკირი ასევე თამაშობს როლს, როდესაც საქმე ეხება აქციების გაყიდვის მოწყობას, ან სააქციო კაპიტალით დაფინანსება.

დავუშვათ, ახალგაზრდა კომპანია გადაწყვეტს ფულის შეგროვებას მისი გაფართოებისათვის პირველადი საჯარო შეთავაზება, ან IPO. ის პირველ რიგში დაიქირავებდა საინვესტიციო ბანკირს, რათა შეექმნა ა პროსპექტი პოტენციური ინვესტორებისთვის, რომლებიც განმარტავენ შეთავაზების პირობებს და რისკებს.

შემდგომ შეთავაზება უნდა განხორციელდეს ინვესტორებისთვის მარკეტინგის, მედიისთვის ახსნის და ფასიანი ქაღალდების და ბირჟის კომისიის (SEC) ნებართვის მიღების გზით.

შეთავაზების ფასი გადამწყვეტია. თუ აქციები ძალიან მაღალი ფასია, საზოგადოება შეიძლება არ იყოს დაინტერესებული მათი ყიდვით და IPO იქნება ძალიან საჯარო ჩავარდნა. თუ აქციები ძალიან დაბალი ფასია, საინვესტიციო ბანკირი ტოვებს ფულს მაგიდაზე, რაც კლიენტისთვის შეიძლებოდა გენერირებულიყო.

საინვესტიციო ბანკირი წამყვან როლს ასრულებს ამ პროცესის თითოეულ საფეხურზე.

ანდერრაიტინგის გარიგებები

კაპიტალის ბაზრების დაფინანსების მოწყობისას, საინვესტიციო ბანკირები ხშირად იღებენ ვალდებულებებს ანდერრაიტინგი გარიგებები მათი კლიენტებისთვის. ეს ნიშნავს პროცესში თანდაყოლილი დიდი რისკის აღებას, ემიტენტებისგან წილის პირდაპირ ყიდვით და შემდგომ საზოგადოების ან ინსტიტუციონალური მყიდველებისთვის გაყიდვით.

საინვესტიციო ბანკირები ყიდიან აქციებს a მარკირება რათა მიიღონ მოგება მათი დამსაქმებლებისთვის. შესყიდვის ფასსა და მარკირების ფასს შორის განსხვავებას ეწოდება ანდერრაიტინგის გავრცელება.

როგორც წესი, წამყვანი საინვესტიციო ბანკირი მუშაობს საინვესტიციო ბანკირების ჯგუფთან, სახელწოდებით a სინდიკატი, დაექვემდებაროს საკითხს ისე, რომ რისკი გავრცელდეს რამდენიმე მოთამაშეს შორის.

ზოგიერთ შემთხვევაში, საინვესტიციო ბანკირი შეიძლება იყოს მხოლოდ შუამავალი და აწარმოებს გარიგებას, მაგრამ არ იღებს ვალდებულებას გაფორმების რისკი. ამ შემთხვევაში, საინვესტიციო ბანკირებს შეუძლიათ გაყიდონ ფასიანი ქაღალდების ნაწილი და ანაზღაურება მიიღონ საკომისიოს მიერ გაყიდული ნომრისათვის.

კერძო განთავსების ადგილების მოწყობა

ყველა კომპანიას არ სურს საჯაროდ გამოცხადება. საინვესტიციო ბანკირები ასევე ეხმარებიან კლიენტებს, რომლებიც ამჯობინებენ კაპიტალის გაზრდას პირადი განთავსება ვიდრე საფონდო ან ობლიგაციების ბაზრებზე. ასეთ შემთხვევებში, საინვესტიციო ბანკირს ექნება კონტაქტები და სანდოობა გაყიდვის გასაკეთებლად.

მაგალითად, კომპანიას შეუძლია გაყიდოს ობლიგაციების მთელი შეთავაზება ერთზე ინსტიტუციური ინვესტორი როგორიცაა სადაზღვევო კომპანია ან საპენსიო ფონდი. ეს შეიძლება იყოს ფულის შეგროვების უფრო სწრაფი და მარტივი გზა, რადგან არ არის საჭირო ადგილის რეგისტრაცია SEC– ში.მთავრობა მიიჩნევს, რომ ინსტიტუციონალური ინვესტორები უფრო დახვეწილნი არიან, ვიდრე ცალკეული ინვესტორები, ამიტომ უფრო ნაკლები რეგულაციაა კერძო განთავსებისათვის.

შერწყმა და შესყიდვები

სხვა კომპანიის შეძენა ან შერწყმა ზოგადად დაგეგმვისა და მოლაპარაკებების გაწელილი პროცესია. საინვესტიციო ბანკირებს ხშირად აქვთ საკონსულტაციო როლი ამ პროცესში, განსაკუთრებით გარიგების სამართლიანი ფასის მიღწევისას.

შერწყმა და შესყიდვები შეიძლება მოიცავდეს ხანგრძლივ ბრძოლას საინვესტიციო ბანკირებთან ცხრილის ორივე მხარეს, რომლებიც აფასებენ შეთავაზებებისა და კონტრშეთავაზებების სერიას.

ინტერესთა კონფლიქტის საკითხები

საინვესტიციო ბანკირები უდავოდ ეხმარებიან კაპიტალის ბაზრის ბორბლების შეზეთვას, მაგრამ მათ ამას დიდი კრიტიკა მოჰყვა. ინტერესთა კონფლიქტის პოტენციალი სწორედ ამ კრიტიკის ცენტრშია.

უოლ სტრიტის უმსხვილეს ფინანსურ ძალას აქვს საინვესტიციო საბანკო განყოფილება, ფასიანი ქაღალდების კვლევის განყოფილება და სავაჭრო განყოფილება. უნდა არსებობდეს ე.წ ჩინური კედელი ამ დანაყოფების გამოყოფა და მათ შორის კომუნიკაციის შეზღუდვა.

SEC– მა დაამტკიცა წესები ფირმის საინვესტიციო საბანკო ბიზნესსა და მის ფასიანი ქაღალდების კვლევით საქმიანობას შორის ინტერესთა კონფლიქტის მოგვარების მიზნით.

საინვესტიციო ბანკირებს ადანაშაულებენ იმაში, რომ ისინი ახდენენ ზეწოლას ანალიტიკოსებზე, რათა ფასიანი ქაღალდები დადებითად შეაფასონ თავიანთი კლიენტებისთვის და შექმნან მეტი საინვესტიციო საბანკო ბიზნესი.

სხვა ინტერესთა კონფლიქტი ეს შეიძლება მოხდეს იმ შემთხვევაში, თუ საინვესტიციო ბანკირები, რომლებსაც აქვთ კონფიდენციალური ინფორმაცია კლიენტებისგან თავიანთ ბიზნესთან და პერსპექტივებთან დაკავშირებით, გადასცემენ ინფორმაციას თავიანთი ფირმის მოვაჭრეებს. მოვაჭრეებს შეუძლიათ გამოიყენონ ეს შიდა ინფორმაცია უსამართლო უპირატესობისთვის.

Down Times

უოლ სტრიტმა და მისმა ბევრმა მოთამაშემ მიიპყრო მსოფლიოს აღშფოთება ამის შემდეგ 2007–08 ფინანსური კრიზისი. მათმა როლმა კრიზისში გამოიწვია უფრო დიდი კონტროლი და რეგულირება ფინანსური სექტორი. კრიზისი, რომელიც სათავეში მოვიდა მას შემდეგ, რაც საინვესტიციო ბანკმა Lehman Brothers– მა გაკოტრების მოთხოვნა გამოაცხადა სექტემბერში. 2008 წელს, გამოაშკარავებული უოლ სტრიტის ქვედა ნაწილი.

მიუხედავად იმისა, რომ სამყაროს ოსტატად ყოფნის ბრწყინვალება გარკვეულწილად შეირყა, კარიერა უოლ სტრიტზე კვლავ რჩება ფრედ საუკეთესო კურსდამთავრებულთათვის.

საინვესტიციო საბანკო დემოგრაფია

საინვესტიციო ბანკირების მრავალფეროვნების შესახებ ინფორმაცია კონკრეტულად არ არის გამოქვეყნებული, მაგრამ ქვეყნის წამყვან ბანკებში მთავარი სამუშაოები კვლავ ჭარბობს თეთრკანიანი მამაკაცებით.

აშშ -ს პალატის ფინანსური მომსახურების კომიტეტისათვის მოწოდებული მონაცემების თანახმად, დირექტორთა საბჭოს წევრთა დაახლოებით 17% უმცირესობად არის აღიარებული, აშშ -ს მოსახლეობის 40% -თან შედარებით. დაახლოებით 29% ქალია, მოსახლეობის 50% -თან შედარებით. არცერთს არ ჰყავს მრავალფეროვნების მთავარი ოფიცერი, რომელიც პირდაპირ ანგარიშობს აღმასრულებელ დირექტორს.

უფროს აღმასრულებელ რედაქტორში, თეთრკანიანი ადამიანები ასრულებენ სამუშაოების 81% -ს, 19% -ს კი რასობრივი და ეთნიკური უმცირესობები ფლობენ. მამაკაცებს უკავიათ უფროსი აღმასრულებელი სამუშაოების 71%.

ამის თქმით, ინდუსტრიამ იცის, რომ მას აქვს პრობლემა და ბევრ ბანკს აქვს მრავალფეროვნების პროგრამები რომ აქტიურად აიყვანოს პერსპექტიული ქალები და უმცირესობები ამ სფეროში.

საინვესტიციო ბანკინგის დაწყება

საინვესტიციო ბანკირები არიან გარიგებების მიმღები პირები და საკუთარი თავის დაქირავება ეს არის პირველი გარიგება, რომელიც მათ უნდა გააფორმონ.

პრესტიჟული სკოლის ფინანსური ან ეკონომიკური სპეციალობით კოლეჯის ხარისხი პრაქტიკულად წინაპირობაა. ან MBA, მათემატიკის მოწინავე ხარისხი, ან გამოცდილი ფინანსური ანალიტიკოსი (CFA) სერტიფიცირებას შეუძლია გააუმჯობესოს კანდიდატის პერსპექტივები.

ქსელის არაფორმალურად და ფორმალურად გადამწყვეტი მნიშვნელობა აქვს. ან სტაჟირება ზედა ფირმაში შეუძლია ვინმეს ასვლა კიბეზე პირველ საფეხურზე. ეს ასევე გასაღებია სამუშაოზე გამოცდილების მისაღებად.

გარეგნობაც ითვლის. საინვესტიციო ბანკირები შეერივნენ მაგნატებს და ისინი სავარაუდოდ გაერთიანდებიან.

საინვესტიციო საბანკო კითხვები

როგორ ხვდებით საინვესტიციო ბანკში?

Არსებობს რამდენიმე ოფიციალური ლიცენზირების ტესტები ფინანსური მრეწველობის მარეგულირებელი ორგანოსგან (FINRA), რომლებიც წინაპირობებია, მათ შორის სერიები 9, სერია 63 და სერია 79.

როგორც ზემოთ აღინიშნა, ბიზნესის ხარისხი და MBA არის სასარგებლო როგორც საგანმანათლებლო ფონი.

და, არიან რიგი სხვა უნარები რომ აუცილებლად არ მოყვება ხარისხი. საინვესტიციო ბანკირები არიან დამაჯერებლები და თავხედები. მათ აქვთ ხალხის უნარი შექმნან ქსელი და მოლაპარაკებების უნარი გარიგებების დასასრულებლად.

რამდენს აკეთებენ საინვესტიციო ბანკირები?

ნედლეული ახალწვეულები ექვს ციფრს ელიან. კარიერის წარმატებული საინვესტიციო ბანკირებს შეუძლიათ გამოიმუშაონ ათობით მილიონი დოლარი წელიწადში.

რა არის დიდი 4 საინვესტიციო ბანკი?

დიდი ოთხეულია JPMorgan, Goldman Sachs, Citigroup და Morgan Stanley. სხვა გლობალური გიგანტები ფეხდაფეხ მიდიან, მათ შორის Deutsche Bank, Barclays, Credit Suisse და UBS.

არსებობს სულ მცირე 100 გლობალური საინვესტიციო ბანკი. ეს არის ბანკები, რომლებიც უზრუნველყოფენ ფინანსური მომსახურების სრულ სპექტრს კომპანიებსა და მაღალი სიმდიდრის პირებს.

რა არის საინვესტიციო ბანკის სახეები?

დღეს პრაქტიკულად ყველა საინვესტიციო ბანკი გთავაზობთ სრულ ფინანსურ მომსახურებას. ის ტიპები განსაზღვრულია უფრო მასშტაბით ან სპეციალობით ვიდრე ფუნქციით. რეგიონალური ბუტიკ ბანკი შეიძლება სპეციალიზირდეს კონკრეტულ სფეროში, როგორიცაა შერწყმა და შესყიდვები. ელიტური ბუტიკი ბანკი იღებს მხოლოდ ყველაზე დიდ კლიენტებს.

ამობურცული ფრჩხილების ბანკები მოიცავს დიდ ოთხეულს, პლუს მათ ყველა ახლო მეტოქეს. ისინი დომინირებენ Fortune 500 – ის ფინანსურ საქმიანობაში.

დედააზრი

საინვესტიციო ბანკირები ასრულებენ როლს თავიანთ კლიენტებს ეხმარებიან კაპიტალის მოზიდვაში სხვადასხვა საქმიანობის დასაფინანსებლად და მათი ბიზნესის გაფართოების მიზნით. ისინი ფინანსური საკონსულტაციო შუამავლები არიან, რომლებიც ეხმარებიან კომპანიებსა და მთავრობებს ფულის შეგროვებაში სხვადასხვა მიზნებისთვის.

მიუხედავად იმისა, რომ ეს საქმიანობა ხელს უწყობს კაპიტალიზმის ბორბლების გასწორებას, დადგა საინვესტიციო საბანკო ინდუსტრია დაკვირვების ქვეშ, განსაკუთრებით იმიტომ, რომ ის მნიშვნელოვან როლს ასრულებს აღზრდის პროცესის ამდენ ელემენტში ფული