რატომ შეიძლება დაეცემა საბანკო აქციები 8% -ით

(შენიშვნა: ამ ფუნდამენტური ანალიზის ავტორი არის ფინანსური მწერალი და პორტფელის მენეჯერი.)

ბანკის აქციებს ჰქონდა 2018 წლის პირველი ნახევარი სასტიკი და ამჟამინდელი ტექნიკური დიაგრამები ვარაუდობენ, რომ მეორე ნახევარი არ იქნება უკეთესი. KBW ნასადაკიბანკის ინდექსი (BKX) თითქმის 11% -ით ნაკლებია მისგან დღის განმავლობაში ყველაზე მაღალი მაჩვენებლები იანვრის ბოლოს და ტექნიკური დიაგრამაზე დაყრდნობით შეიძლება მოსალოდნელი იყოს დაახლოებით 8% -ით მეტი ვარდნა, რაც ინდექსს მისი მაღალი მაჩვენებლებისგან თითქმის 17% -ით დაეცემა. ბევრ მსხვილ ბანკის აქციებს აქვთ საშინლად მსგავსი პერსპექტივა, როგორიცაა JPMorgan Chase & Co. (JPM ), Bank of America Corp. (BAC ) და Citigroup Inc. (გ). (Იხილეთ ასევე: Citigroup– ის აქციები შესაძლოა კიდევ 8% –ით დაეცა.)

ოფციონერი მოვაჭრეები აცხადებენ, რომ ბანკების აქციები დაეცემა 7% -ზე მეტს, ასევე ფსონი ჯგუფის სხვა მარიონეტულ ჯგუფში: ფინანსური შერჩევის სექტორი SPDRETF (XLF). ტექნიკური და ოფციონის ბაზრის ანალიზი ეწინააღმდეგება ზოგიერთ პროგნოზს, რომ ბანკები გაიზრდება უფრო დიდ დივიდენდებზე და გამოსყიდვები. (Იხილეთ ასევე: რატომ შეიძლება საბანკო აქციები მზად იყოს დასაბრუნებლად.)

დათვის ბარათი

BKX ინდექსის ტექნიკური სქემა გვთავაზობს ვარდნას მისი ამჟამინდელი დონიდან 105.30 -დან 97 -მდე უახლოეს კვირებში. Პირველი bearish ნიშანი არის ის, რომ ინდექსი დაეცა ორ წელზე მეტი ხნის წინ აღმავალ ტენდენციას, რომელიც დაიწყო 2016 წლის თებერვალში. მეორე დათვლის მაჩვენებელი ის არის, რომ ინდექსი კრიტიკულზე ზის მხარდაჭერის დონე დაახლოებით 104.50. თუ ტექნიკური მხარდაჭერა ვერ მოხერხდება, ტექნიკური მხარდაჭერის შემდეგი დონე მოდის დაახლოებით 97.10 -ზე, რაც თითქმის 8% -ით შემცირდება მისი ამჟამინდელი 105.20 დონიდან.

იმპულსის დატოვება

ის შედარებითი სიძლიერის ინდექსი (RSI) იანვრის შუა რიცხვებიდან ის ასევე ტენდენციურად მცირდება. სქემა ასევე აჩვენებს, რომ RSI, კონსოლიდაციის წინა პერიოდში 2016 წლის ნოემბრიდან 2017 წლის სექტემბრამდე, მოხვდა ზედმეტად გაყიდული დონე 30 ან დაბალი სამჯერ. კონსოლიდაციის უახლეს პერიოდში RSI– მ მიაღწია 30 – ს მხოლოდ ერთხელ და ამას მიანიშნებდა იმპულსი ჯერ არ დასრულებულა ბანკის ინდექსიდან გამოსვლა.

ოფციონერები მოვაჭრეები სულ უფრო დადებენ ფსონს, რომ სექტორიც დაეცემა, დონის მატებასთან ერთად ღია ინტერესი $ 25 და $ 26 იწურება აგვისტოში. 17. 26 აშშ დოლარის ღია ინტერესი გაიზარდა დაახლოებით 35,000 ღია კონტრაქტზე, ხოლო 25 დოლარიანი კონტრაქტი გაიზარდა 93,000 ღია კონტრაქტზე მაისის დასაწყისიდან. 25 აშშ დოლარიანი ოფციები ღირს 0.20 აშშ დოლარი თითო კონტრაქტზე, ხოლო გაყიდვების მყიდველს დასჭირდება ETF– ის ფასი 24.80 დოლარამდე. შესვენებაც კი თუ ინახება ვადის გასვლამდე. ეს იქნება დაახლოებით 7.5% -იანი კლება ETF– ის ამჟამინდელი ფასიდან დაახლოებით 26.80 აშშ დოლარი.

შენელებული ზრდა

ბანკები გასულ წელს გაიზარდა 2018 წელს შემოსავლების ზრდის მოლოდინით, მაგრამ მოსალოდნელია, რომ ეს ზრდის ტემპები მკვეთრად შენელდება 2019 წლის ბევრ უმსხვილეს ბანკში. მაგალითად, ამერიკის ბანკის შემოსავლების ზრდა 2018 წელს, სავარაუდოდ, შენელდება 39% -ზე მეტიდან დაახლოებით 14% -მდე 2019 წელს, ხოლო მორგან სტენლი (ᲥᲐᲚᲑᲐᲢᲝᲜᲘ) მოსალოდნელია შეანელოს 2018 წლის დაახლოებით 31% -იანი ზრდა 2019 წლის დაახლოებით 8% -მდე.

როგორც ჩანს, დათვის ფსონები და სუსტი ტექნიკური დიაგრამები ორივე მიუთითებს a ფინანსური სექტორი რომელიც კიდევ უფრო გაქრება 2018 წლის მეორე ნახევარში. სლაიდის შესაჩერებლად რჩება მხოლოდ კვარტალური შედეგები, რომლებიც უნდა დაიწყოს გამოშვება ივლისის შუა რიცხვებში.

მაიკლ კრამერი არის დამფუძნებელი შპს მოტ კაპიტალ მენეჯმენტი, რეგისტრირებული საინვესტიციო მრჩეველი და კომპანიის მენეჯერი აქტიურად მართული, დიდი ხნის განმავლობაში მხოლოდ თემატური ზრდის პორტფელი. კრამერი ჩვეულებრივ ყიდულობს და ფლობს აქციებს სამიდან ხუთ წლამდე. დააწკაპუნეთ აქ კრამერის ბიოგრაფიისა და მისი პორტფელის მფლობელობისათვის. წარმოდგენილი ინფორმაცია მხოლოდ საგანმანათლებლო მიზნებისთვისაა და არ აპირებს რაიმე კონკრეტული ფასიანი ქაღალდის, ინვესტიციის ან საინვესტიციო სტრატეგიის გაყიდვის ან შესყიდვის მიზნით შეთავაზების ან შუამდგომლობის გაკეთებას. ინვესტიციები მოიცავს რისკს და თუ სხვა რამ არ არის მითითებული, არ არის გარანტირებული. დარწმუნდით, რომ გაიარეთ კონსულტაცია კვალიფიციურ ფინანსურ მრჩეველთან და/ან საგადასახადო პროფესიონალთან, სანამ აქ განხილულ სტრატეგიას განახორციელებთ. მოთხოვნისთანავე, მრჩეველი მოგაწვდით ბოლო თორმეტი თვის განმავლობაში გაკეთებული ყველა რეკომენდაციის ჩამონათვალს. წარსული შესრულება არ მიუთითებს მომავალ შესრულებაზე.