როგორ გამოიმუშავებენ ფულს ურთიერთდახმარების კომპანიები

ინვესტორთა უმეტესობამ გაიგო ურთიერთდახმარების ფონდები, მაგრამ შედარებით ცოტას ესმის როგორ მუშაობს ეს სახსრები. ეს გასაკვირი არ არის; ყოველივე ამის შემდეგ, ადამიანების უმეტესობა არ არის ფინანსური ექსპერტი და ბევრი სხვა რამ ხდება მათ ცხოვრებაში უფრო აქტუალური ვიდრე ფონდის კომპანიების სტრუქტურა. მაგრამ ზოგი ინვესტორები მათ შეეძლოთ უკეთესი გადაწყვეტილებების მიღება, თუ მათ ეს ესმოდათ ურთიერთდახმარების ფონდის კომპანიები გამოიმუშავეთ ფული მათ საფასურის გადახდის გზით და გადასახადის ზომა და ტიპი განსხვავდება ფონდიდან ფონდში. ურთიერთდახმარების ფონდები, პირველ რიგში, ფულს შოულობენ გაყიდვების საფასურის მეშვეობით, რომელიც მუშაობს საკომისიოს მსგავსად და ინვესტორებს უხდიან მართვის ქვეშ მყოფი აქტივების პროცენტს (AUM).

ფასიანი ქაღალდების და ბირჟის კომისია (SEC) მოითხოვს ფონდის კომპანიას გაამჟღავნოს აქციონერი საფასური და საოპერაციო ხარჯები მის ფონდში პროსპექტი.ინვესტორებს შეუძლიათ ეს ინფორმაცია იპოვონ საფასურის ცხრილში, რომელიც მდებარეობს პროსპექტის წინ. საკომისიო არის მარტივად შემოსავლის უდიდესი წყარო ძირითადი ურთიერთდახმარების ფონდის კომპანიებისთვის, თუმცა ზოგიერთ კომპანიას შეუძლია ცალკე ინვესტიცია განახორციელოს. სხვადასხვა სახის საფასური მოიცავს შესყიდვის საფასურს,

გაყიდვების გადასახადიან ურთიერთდახმარების ფონდი დატვირთვა; გაყიდვების გადავადებული გადასახადი; გამოსყიდვის საფასური; ანგარიშის საფასური; და გაცვლის საფასური.

ურთიერთდახმარების ფონდების გაგება

ურთიერთდახმარების სახსრები ერთ -ერთი ყველაზე პოპულარული და წარმატებული საინვესტიციო საშუალებაა, მათი მოქნილობის, დაბალი ღირებულებისა და მაღალი შემოსავლების შანსის წყალობით. ინვესტიცია ორმხრივ ფონდში განსხვავდება უბრალოდ ფულის შეფუთვაში შემნახველი ანგარიში ან ა ანაბრის სერთიფიკატი (CD) ბანკში როდესაც ინვესტიციას უწევთ ურთიერთდახმარების ფონდში, თქვენ რეალურად ყიდულობთ კომპანიის აქციებს.

კომპანია, რომელსაც ყიდულობთ, არის საინვესტიციო ფირმა. ურთიერთდახმარების სახსრები არის ბიზნესში ინვესტიცია ფასიან ქაღალდებში, ისევე როგორც ფორდი არის მანქანების წარმოების საქმეში. ის აქტივები ურთიერთდახმარების ფონდისთვის განსხვავებულია, მაგრამ თითოეული კომპანიის საბოლოო მიზანია ფულის გამომუშავება აქციონერებისთვის.

აქციონერები ფულს შოულობენ სამიდან ერთი გზით. პირველი გზა არის ინტერესიდან დაბრუნების დანახვა და დივიდენდი გადასახადები ფონდის ძირითად საკუთრებაში. ინვესტორებს ასევე შეუძლიათ ფულის გამომუშავება მენეჯმენტის მიერ განხორციელებული გარიგებების საფუძველზე; თუ ერთობლივი ფონდი იშოვის კაპიტალის მოგება ვაჭრობიდან იურიდიულად ვალდებულია მოგება გადასცეს აქციონერებს. ეს ცნობილია როგორც ა კაპიტალის მოგების განაწილება. ბოლო გზა არის სტანდარტული აქტივის საშუალებით დაფასებარაც ნიშნავს, რომ იზრდება ფონდის აქციების ღირებულება.

აქციონერის საფასური

ფონდის კომპანიებს შეუძლიათ საფასურის ასორტიმენტი მიაწოდონ თავიანთ მომსახურებას და პროდუქტს, მაგრამ სად და როგორ შედის ეს საფასური განსხვავებას. გაყიდვების საფასური, რომელსაც უფრო ხშირად უწოდებენ დატვირთვას, გამოწვეულია ინვესტორის მიერ ერთობლივი ფონდის აქციების შეძენით. ეს ნიშნავს, რომ ინვესტორი იხდის დამატებით პროცენტს, დაახლოებით 5% -ს ჩვეულებრივ, აქციის რეალური ფასის გარდა. ფონდის კომპანიები, როგორც წესი, არ ინარჩუნებენ გაყიდვების მთელ საფასურს, რადგან დიდი ნაწილი ხშირად გადადის ბროკერები და მრჩევლები, რომლებმაც გაყიდეს ფონდი.

არსებობს სხვადასხვა სახის ფონდის დატვირთვები. ყველაზე გავრცელებული არის წინა დატვირთვა, რომელიც დაუყოვნებლივ იკლებს საინვესტიციო თანხას აქციების რეალურად შეძენამდე. ის ფინანსური მრეწველობის მარეგულირებელი ორგანო (FINRA) ადგენს 8.5% -იან ზღვარს წინა ტვირთებზე.მაგალითად, $ 1,000 ინვესტიცია წინასწარი დატვირთვით უგზავნის $ 50 ბროკერს და $ 950 $ საერთო ფონდის აქციების შესაძენად.

ასევე არსებობს უკანა ტვირთი რომლის გადახდა შესაძლებელია აქციების გაყიდვისას. მათგან ყველაზე გავრცელებულს ეწოდება კონტინგენტი გადავადებული გაყიდვების საფასური (CDSC). ეს დატვირთვა იწყება შედარებით მაღალი და მცირდება დროთა განმავლობაში, ჩვეულებრივ ნულამდე ეცემა შვიდიდან 10 წლამდე პერიოდის შემდეგ.

ზოგიერთი ფონდის კომპანია იხდის შესყიდვის საფასურს ან გამოსყიდვის საფასურს. ეს ძალიან ჰგავს გაყიდვების საფასურს, მაგრამ რეალურად იხდის მთლიანად ფონდს და არა ბროკერს. შესყიდვის საფასური ხდება აქციების ყიდვის დროს, ხოლო გამოსყიდვის საფასური ხდება აქციების გაყიდვის დროს.

Იდეაში, მენეჯმენტის საფასური ძალიან არის დამოკიდებული ფონდის წარმატებაზე და საზოგადოების მიერ ახალი აქციების ვაჭრობაზე. ყველაზე წარმატებული სახსრები ხედავს უამრავ ახალ ფულს და, როგორც წესი, მაღალია თხევადი; მეტი ვაჭრობა უდრის უფრო მეტ შემოსავალს კომპანიისთვის.

წლიური ფონდის საოპერაციო ხარჯები

ურთიერთდახმარების ფონდის კომპანიები არ მუშაობენ უფასოდ; არის ხარჯები, რომლებიც უნდა ანაზღაურდეს. ეს დაფარავს ხარჯებს, როგორიცაა გადახდა საინვესტიციო მრჩეველი, ადმინისტრაციული პერსონალი, ფონდი კვლევის ანალიტიკოსები, განაწილების საფასური და ოპერაციის სხვა ხარჯები.

მენეჯმენტის საფასური გადაიხდება ფონდის აქტივებიდან და არა უშუალოდ აქციონერებისათვის. SEC მოითხოვს, რომ მენეჯმენტის საფასური იყოს ჩამოთვლილი ცალკეულ პუნქტად და არ იყოს შერწყმული "სხვა" ხარჯებთან კატეგორია, ასე რომ ინვესტორებს ყოველთვის შეუძლიათ თვალყური ადევნონ რომელი სახსრები ხარჯავს ყველაზე მეტს მენეჯმენტის კომპენსაციაზე.

ინვესტორების უმეტესობა ისმენს განაწილების საფასურის შესახებ, უფრო ხშირად უწოდებენ 12 ბ -1 საფასური. დაფარული თქვენი ფონდის აქტივების 1% -ით, 12b-1 საფასური ეკისრება აქციონერებს ფონდის მარკეტინგთან და აქციონერთა მომსახურების გაწევასთან დაკავშირებული ხარჯების ანაზღაურებისთვის. ამ ფონდის ბევრი ხარჯები აუცილებელია; მაგალითად, SEC მოითხოვს ახალი ინვესტორებისთვის პროსპექტების დაბეჭდვას და გავრცელებას.ვინაიდან ფონდების სივრცე უფრო კონკურენტუნარიანი გახდა, განსაკუთრებით 1990-იანი წლების ბოლოდან, 12b-1 საფასური შემცირდა და აქციონერები უფრო მგრძნობიარე გახდნენ მათ მიმართ.

12 ბ -1 საფასური იცვლება გაზიარების კლასი კლასის გაზიარება. A კლასის აქციები როგორც წესი, ახორციელებს წინა დატვირთვას და აქვს 12b-1 დაბალი ხარჯები, ხოლო ზოგიერთი ურთიერთდახმარების ფონდი ამცირებს წინა დატვირთვას ინვესტიციის ზომიდან გამომდინარე. ეს ცნობილია როგორც "შესვენების წერტილები"ინდუსტრიაში. იდეა ის არის, რომ ურთიერთდახმარების ფონდი კომპანია მზადაა გაიღოს გარკვეული შემოსავალი თითო აქციაზე, რათა წილი მიიღოს მეტი წილის შესყიდვისთვის. B კლასის აქციები და C კლასის აქციები როგორც წესი, აქვთ უფრო მაღალი წლიური ხარჯები, ვიდრე A კლასის აქციები.

არასატვირთო სახსრები

ბევრ ურთიერთდახმარების ფონდს არ აქვს გაყიდვების გადასახადი; მათ ეძახიან უსასყიდლო სახსრები. ეს არ ნიშნავს იმას, რომ ისინი უფასოა საფასურისგან. მათ შეუძლიათ კვლავ დაფარონ მარკეტინგისა და განაწილების ხარჯები 12 ბ -1 საფასური, თუმცა SEC არ აძლევს ამ კომპანიებს უფლებას თავი მოიხსენიონ როგორც დატვირთვა, თუ 12b-1 ხარჯები აღემატება 0.25%-ს.სხვას, როგორიცაა ფონდების ავანგარდის ოჯახი, საერთოდ არ აქვს გაყიდვების გადასახადი ან 12b-1 საფასური.

დატვირთვის გარეშე სახსრებს შეუძლიათ მიიღონ შემოსავალი სხვა სახის საკომისიო შემოსავლიდან, მაგრამ ეს კომპანიები ასევე ცდილობენ შეამცირონ ხარჯები გაყიდვების საფასურის ნაკლებობის კომპენსაციისთვის. ეს ხშირად კავშირშია ნაკლებთან აქტიური საინვესტიციო მენეჯმენტი და კიდევ პასიური ინვესტიცია ფონდის სტრატეგია.