ქვემოდან ზემოთ ინვესტიციის განმარტება

რა არის ინვესტიცია ქვემოთ?

ქვედა ინვესტიცია არის საინვესტიციო მიდგომა, რომელიც ორიენტირებულია ცალკეული აქციების ანალიზზე და დე-ხაზს უსვამს მაკროეკონომიკური ციკლების მნიშვნელობას და საბაზრო ციკლები. ინვესტიციის დანერგვისას ინვესტორი ყურადღებას ამახვილებს კონკრეტულ კომპანიაზე და მისზე ფუნდამენტურიდა არა იმ ინდუსტრიაზე, რომელშიც ეს კომპანია მუშაობს ან მთლიანად დიდ ეკონომიკაზე. ეს მიდგომა ვარაუდობს, რომ ცალკეულ კომპანიებს შეუძლიათ კარგად იმოქმედონ თუნდაც იმ ინდუსტრიაში, რომელიც არ მუშაობს, ყოველ შემთხვევაში ფარდობით საფუძველზე.

ქვედა ინვესტიცია აიძულებს ინვესტორებს განიხილონ მიკროეკონომიკური ფაქტორები უპირველეს ყოვლისა. ეს ფაქტორები მოიცავს კომპანიის მთლიან ფინანსურ მდგომარეობას, ფინანსური ანგარიშგების ანალიზს, პროდუქტებს და შეთავაზებული მომსახურება, მიწოდება და მოთხოვნა და კორპორატიული მუშაობის სხვა ინდივიდუალური ინდიკატორები დასრულდა დრო მაგალითად, კომპანიის უნიკალური მარკეტინგული სტრატეგია ან ორგანიზაციული სტრუქტურა შეიძლება იყოს წამყვანი მაჩვენებელი, რაც იწვევს ინვესტიციის განხორციელებას ქვემოდან ზემოდან. ალტერნატიულად, კონკრეტული კომპანიის ფინანსურ ანგარიშგებაზე აღრიცხვის დარღვევები შეიძლება მიუთითებდეს პრობლემებზე მყოფი ინდუსტრიის სექტორის ფირმისთვის.

როგორ მუშაობს ქვემოდან ინვესტიცია

ქვემოდან ზემოთ მიდგომა საპირისპიროა ინვესტიცია ზემოდან ქვემოთ, რომელიც არის სტრატეგია, რომელიც პირველ რიგში განიხილავს მაკროეკონომიკური ფაქტორები საინვესტიციო გადაწყვეტილების მიღებისას. ზემოდან ქვემოდან ინვესტორები უყურებენ ეკონომიკის ფართო სპექტრს და შემდეგ ეძებენ მრეწველობას, რომელიც კარგად მუშაობს და ინვესტირებას უკეთებს ამ ინდუსტრიის საუკეთესო შესაძლებლობებს. პირიქით, სწორი გადაწყვეტილებების მიღება ქვემოდან ზემოთ ინვესტიცია სტრატეგია გულისხმობს კომპანიის არჩევას და ინვესტიციის დაწყებამდე მას საფუძვლიან მიმოხილვას. ეს მოიცავს კომპანიის საზოგადოების გაცნობას კვლევის ანგარიშები.

უმეტესწილად, ქვემოდან ზემოთ ინვესტირება არ წყდება ფირმის ინდივიდუალურ დონეზე, თუმცა ეს არის განზომილება, სადაც იწყება ანალიზი და სადაც ყველაზე მეტი წონაა მოცემული. მრეწველობის ჯგუფი, ეკონომიკური სექტორი, ბაზარი და მაკროეკონომიკური ფაქტორები, თავის მხრივ, საერთო ანალიზშია მოყვანილი, მაგრამ იწყება ქვემოდან და იწყებს პროგრესის მიღწევას.

ქვედა ინვესტორები, როგორც წესი, არიან ისეთებიც, რომლებიც იყენებენ გრძელვადიან, ყიდვისა და შენარჩუნების სტრატეგიებს, რომლებიც მტკიცედ ეყრდნობიან ფუნდამენტურ ანალიზს. ეს განპირობებულია იმით, რომ ინვესტიციის ქვემოდან ზემოდან მიდგომა ინვესტორს ღრმად აძლევს ერთი კომპანიის და მისი მარაგის გაგება, რაც უზრუნველყოფს ინვესტიციის გრძელვადიან პერსპექტივას ზრდის პოტენციალი. მეორეს მხრივ, ზემოდან ქვემოთ ინვესტორები შეიძლება იყვნენ უფრო ოპორტუნისტულნი თავიანთ საინვესტიციო სტრატეგიაში და შეიძლება შეეცადონ სწრაფად შევიდნენ და გამოვიდნენ პოზიციებზე, რათა მიიღონ მოგება მოკლევადიანი საბაზრო მოძრაობებიდან.

ქვედა ინვესტორები შეიძლება იყოს ყველაზე წარმატებული, როდესაც ისინი ინვესტიციას ჩაუტარებენ კომპანიაში, რომელსაც ისინი აქტიურად იყენებენ და იციან ადგილზე. კომპანიები, როგორიცაა Facebook, Google და Tesla, ყველა ამ იდეის კარგი მაგალითია, რადგან თითოეულს აქვს ცნობილი სამომხმარებლო პროდუქტი, რომლის გამოყენებაც ყოველდღიურად შეიძლება. როდესაც ინვესტორი უყურებს კომპანიას ქვემოდან ზემოდან, ის ჯერ არსებითად ხვდება მის ღირებულებას რეალურ სამყაროში მომხმარებელთან შესაბამისობის თვალსაზრისით.

მაგალითი ქვემოდან ზემოთ მიდგომისა

Facebook (NYSE: FB) არის კარგი პოტენციური კანდიდატი ქვემოდან ზემოთ მიდგომისთვის, რადგან ინვესტორებს ინტუიციურად ესმით მისი პროდუქტები და მომსახურება. მას შემდეგ, რაც ისეთი კანდიდატი, როგორიც არის ფეისბუქი, იდენტიფიცირდება როგორც "კარგი" კომპანია, ინვესტორი ახორციელებს ღრმა ჩაძირვას მისი მენეჯმენტისა და ორგანიზაციული სტრუქტურის, ფინანსური ანგარიშგების, მარკეტინგული ძალისხმევისა და ფასის მიხედვით გაზიარება. ეს მოიცავს კომპანიის ფინანსური კოეფიციენტების გამოთვლას, გაანალიზებას, თუ როგორ შეიცვალა ეს მაჩვენებლები დროთა განმავლობაში და მომავალი ზრდის პროგნოზირება.

შემდეგი, ანალიტიკოსი დგამს ნაბიჯს ცალკეული ფირმისაგან და ადარებს ფეისბუქის ფინანსებს მის კონკურენტებთან და ინდუსტრიის თანატოლებთან სოციალურ მედიასა და ინტერნეტ ინდუსტრიაში. ამის გაკეთება შეიძლება აჩვენოს, არის თუ არა ფეისბუქი თავისი თანატოლებისგან განცალკევებული, თუ ის აჩვენებს ანომალიებს, რაც სხვებს არ აქვთ. შემდეგი ნაბიჯი არის Facebook- ის შედარება ტექნოლოგიური კომპანიების უფრო ფართო სპექტრთან შედარებით. ამის შემდეგ, მხედველობაში მიიღება ბაზრის ზოგადი პირობები, მაგალითად, შეესაბამება თუ არა Facebook- ის P/E თანაფარდობა S&P 500- ს, ან არის თუ არა საფონდო ბირჟა ზოგადი ხარის ბაზარი. დაბოლოს, მაკროეკონომიკური მონაცემები შედის გადაწყვეტილების მიღებაში, განიხილავს უმუშევრობის, ინფლაციის, საპროცენტო განაკვეთების, მშპ -ს ზრდის ტენდენციებს და ა.

მას შემდეგ, რაც ყველა ეს ფაქტორი ჩაეყრება ინვესტორის გადაწყვეტილებას, დაწყებული ქვემოდან ზემოთ, მაშინ შეიძლება გადაწყვეტილების მიღება ვაჭრობის განხორციელების შესახებ.

ქვემოდან ზემოთ ზემოდან ქვემოთ ინვესტიცია

როგორც ვნახეთ, ქვემოდან ზემოდან ინვესტიცია იწყება ინდივიდუალური კომპანიის ფინანსებით და შემდეგ უფრო და უფრო მატებს ანალიზის მაკრო ფენებს. ამის საპირისპიროდ, ზემოდან ქვემოთ ინვესტორი პირველად შეისწავლის სხვადასხვა მაკროეკონომიკურ ფაქტორებს, რათა დაინახოს, თუ როგორ შეიძლება გავლენა იქონიოს ამ ფაქტორებმა მთლიან ბაზარზე და, შესაბამისად, იმ საფონდოზე, რომელშიც ისინი დაინტერესებულნი არიან ინვესტიციით. ისინი გაანალიზებენ მთლიანი შიდა პროდუქტი (მშპ), შემცირება ან გაზრდა საპროცენტო განაკვეთები, ინფლაცია და ფასი საქონელი რომ ნახოთ სად საფონდო ბაზარზე შეიძლება სათავეში ჩაუდგეს. ისინი ასევე დაათვალიერებენ იმ მთლიანი სექტორის ან ინდუსტრიის მუშაობას, რომელშიც არის მარაგი. ეს ინვესტორები თვლიან, რომ თუ სექტორი კარგად მუშაობს, დიდი შანსია, აქციები, რომლებსაც ისინი განიხილავენ, ასევე კარგად გამოდგება და შემოსავალს მოიტანს. ამ ინვესტორებმა შეიძლება შეხედონ გარე ფაქტორებს, როგორიცაა ნავთობის ან საქონლის ფასების ზრდა ან ცვლილებები საპროცენტო განაკვეთები გავლენას მოახდენს გარკვეულ სექტორებზე სხვაზე და, შესაბამისად, ამ სექტორების კომპანიებზე.

მაგალითად, თუ საქონლის ფასი, როგორიცაა ნავთობი, გაიზრდება და კომპანია, რომელშიც ისინი აპირებენ ინვესტირებას, გამოიყენებს დიდ რაოდენობას ნავთობის წარმოების მიზნით, ინვესტორი განიხილავს რამდენად ძლიერ გავლენას მოახდენს ნავთობის ფასების ზრდა კომპანიის პროდუქტზე მოგება. ამრიგად, მათი მიდგომა იწყება ძალიან ფართო თვალსაზრისით მაკროეკონომიკაშემდეგ სექტორში და შემდეგ თავად აქციებზე. ზემოდან ქვემოთ ინვესტორებს ასევე შეუძლიათ აირჩიონ ინვესტიცია ერთ ქვეყანაში ან რეგიონში, თუ მისი ეკონომიკა კარგად არის, მაგალითად, თუ ევროპელი აქციები იშლება, ინვესტორი დარჩება ევროპის გარეთ და შეიძლება სამაგიეროდ ფული ჩაყაროს აზიის აქციებში, თუ ეს რეგიონი სწრაფად გამოჩნდება ზრდა.

ქვედა ინვესტორები შეისწავლიან კომპანიის საფუძვლებს, რათა გადაწყვიტონ ინვესტიცია განახორციელონ თუ არა მასში. მეორეს მხრივ, ზემოდან ქვემოთ ინვესტორები ითვალისწინებენ უფრო ფართო ბაზარს და ეკონომიკურ პირობებს მათი პორტფელისთვის აქციების არჩევისას.