რა არის ეკონომიკური მოტივი?

რა არის ეკონომიკური მოტივი?

Ტერმინი ეკონომიკური თხრილი, პოპულარიზებული მიერ უორენ ბაფეტი, ეხება ბიზნესის უნარს შეინარჩუნოს კონკურენტული უპირატესობა კონკურენტებთან შედარებით, რათა დაიცვას მისი გრძელვადიანი მოგება და ბაზრის წილი კონკურენტი ფირმებისგან. შუასაუკუნეების ციხის მსგავსად, თხრილი ემსახურება ციხესიმაგრეში მყოფთა და მათი სიმდიდრის უცხოთაგან დაცვას.

გაგება ეკონომიკური Moat

გახსოვდეთ, რომ ა კონკურენტული უპირატესობა არსებითად არის ნებისმიერი ფაქტორი, რომელიც საშუალებას აძლევს კომპანიას უზრუნველყოს საქონელი ან მომსახურება, რომელიც მსგავსია მისი კონკურენტების მიერ და, ამავე დროს, აჯობებს ის კონკურენტები მოგებაში. კონკურენტული უპირატესობის კარგი მაგალითი იქნება დაბალი ღირებულების უპირატესობა, როგორიცაა იაფი წვდომა ნედლეული. ძალიან წარმატებული ინვესტორები, როგორიცაა ბაფეტი, დახელოვნებულნი არიან კომპანიების პოვნაში მყარი ეკონომიკური ღარიბებით, მაგრამ შედარებით დაბალი აქციების ფასები.

თანამედროვეობის ერთ -ერთი ძირითადი პრინციპი ეკონომიკათუმცა, ის არის, რომ დროთა განმავლობაში, კონკურენცია გააფუჭებს ფირმის ნებისმიერ კონკურენტულ უპირატესობას. ეს ეფექტი ხდება მაშინ, როდესაც ფირმა ადგენს კონკურენტულ უპირატესობებს, მისი უმაღლესი ოპერაციები თავისთავად იწვევს გაზრდილ მოგებას, რითაც კონკურენტ ფირმებს აძლევს ძლიერ სტიმულს წამყვანი ფირმის მეთოდების დუბლირებისათვის ან კიდევ უკეთესი ფუნქციონირებისათვის მეთოდები.

საილუსტრაციო მაგალითი

დავუბრუნდეთ დაბალფასიანი უპირატესობის მაგალითს. დავუშვათ, რომ თქვენ გადაწყვიტეთ თქვენი ქონება ლიმონათის სტენდის გაშვებით. ხვდები, რომ თუ ლიმონს ყიდულობ ნაყარი კვირაში ერთხელ ყოველ დილის ნაცვლად, შეგიძლია შეამცირო შენი ხარჯები 30%-ით, რაც საშუალებას მოგცემს შეამცირო კონკურენტ ლიმონათის სტენდების ფასები. თქვენი დაბალი ფასები იწვევს იმ მომხმარებლების რაოდენობის ზრდას, რომლებიც ყიდულობენ ლიმონათს თქვენგან (და არა თქვენი კონკურენტებისგან). შედეგად, თქვენ ხედავთ მოგების ზრდას. თუმცა, ალბათ, დიდი დრო არ დასჭირდება თქვენს კონკურენტებს, რომ შეამჩნიონ თქვენი მეთოდი და გამოიყენონ იგი თავად. ამიტომ, მოკლე დროში, თქვენი დიდი მოგება დაიშლება და ადგილობრივი ლიმონათის ინდუსტრია კვლავ დაუბრუნდება ჩვეულ პირობებს.

თუმცა, დავუშვათ, რომ თქვენ განავითარებთ და პატენტი წვენების ტექნოლოგია, რომელიც საშუალებას გაძლევთ მიიღოთ საშუალო წილიდან 30% -ით მეტი წვენი. ეს იგივე ეფექტს მოახდენს, რომ შეამციროთ თქვენი საშუალო ღირებულება თითო ჭიქა ლიმონათზე. ამჯერად, თქვენს კონკურენტებს არ ექნებათ თქვენი მეთოდების დუბლირების საშუალება, რადგან თქვენი კონკურენტული უპირატესობა დაცულია თქვენი პატენტით. ამ მაგალითში, თქვენი ეკონომიკური ხვრელი არის პატენტი, რომელსაც თქვენ ფლობთ თქვენს საკუთრებაზე საკუთრების ტექნოლოგია. ამ შემთხვევაში, თუ თქვენი ლიმონათის კომპანია იყო საჯარო ფირმა, თქვენი საერთო მარაგი ალბათ გრძელვადიან პერსპექტივაში გადააჭარბებს თქვენს კონკურენციას.

როგორც ხედავთ, კომპანიის ეკონომიკური ხვრელი წარმოადგენს ა ხარისხობრივი გაზომვა მისი უნარი შეინარჩუნოს კონკურენტები დიდი ხნის განმავლობაში. ეს ნიშნავს მომავალში ხანგრძლივ მოგებას. ძნელია გამოხატოს ეკონომიკური მონები რაოდენობრივად რადგან მათ არ აქვთ აშკარა დოლარი ღირებულება, მაგრამ წარმოადგენს სასიცოცხლო მნიშვნელობის თვისებრივ ფაქტორს კომპანიის გრძელვადიან წარმატებასა და წარუმატებლობაში და აქციების შერჩევაში.

ეკონომიკური მონების შექმნა

არსებობს რამოდენიმე გზა, რომლითაც კომპანია ქმნის ეკონომიკურ ხვრელს, რაც საშუალებას აძლევს მას მნიშვნელოვანი უპირატესობა ჰქონდეს კონკურენტებთან შედარებით. ქვემოთ, ჩვენ შევისწავლით სხვადასხვა გზებს, რომლითაც იქმნება თხრილები.

ღირებულების უპირატესობა

როგორც ლიმონათის სტენდის მაგალითშია განხილული, ხარჯების უპირატესობა, რომელსაც კონკურენტები ვერ იმეორებენ, შეიძლება იყოს ძალიან ეფექტური ეკონომიკური ღარიბი. კომპანიებს, რომლებსაც აქვთ მნიშვნელოვანი ღირებულების უპირატესობა, შეუძლიათ შეამცირონ ნებისმიერი კონკურენტის ფასები, რომლებიც ამას ცდილობენ გადავიდნენ თავიანთ ინდუსტრიაში, ან აიძულებენ კონკურენტს დატოვოს ინდუსტრია, ან მაინც შეაფერხოს იგი ზრდა. მდგრადი ღირებულების მქონე კომპანიებს შეუძლიათ შეინარჩუნონ თავიანთი ინდუსტრიის ძალიან დიდი საბაზრო წილი ნებისმიერი ახალი კონკურენტის ჩამორთმევით, რომლებიც ცდილობენ შემოსვლას.

ზომის უპირატესობა

დიდს შეუძლია ზოგჯერ, თავისთავად, შექმნას ეკონომიკური მოღვაწეობა კომპანიისთვის. გარკვეული ზომით, ფირმა აღწევს მასშტაბის ეკონომიკა. ეს მაშინ ხდება, როდესაც საქონლის ან მომსახურების მეტი ერთეულის წარმოება შესაძლებელია უფრო დიდი მასშტაბით, დაბალი შემოსავლის ხარჯებით. ეს ამცირებს ოვერჰედის ხარჯებს ისეთ სფეროებში, როგორიცაა დაფინანსება, რეკლამა, წარმოება და ა. მსხვილი კომპანიები, რომლებიც კონკურენციას უწევენ მოცემულ ინდუსტრიაში, დომინირებენ ამ ინდუსტრიის ბაზრის ძირითად წილზე, ხოლო უფრო მცირე მოთამაშეები იძულებულნი არიან ან დატოვონ ინდუსტრია ან დაიკავონ უფრო მცირე "ნიშის" როლები.

გადართვის მაღალი ხარჯები

აუზში დიდ თევზს სხვა უპირატესობა აქვს. როდესაც კომპანიას შეუძლია დამკვიდრდეს ინდუსტრიაში, მომწოდებლები და მომხმარებლები შეიძლება დაექვემდებარონ მაღალს გადართვის ხარჯები უნდა აირჩიონ ბიზნესის კეთება ახალ კონკურენტთან ერთად. კონკურენტებს ძალიან უჭირთ ბაზრის წილის წართმევა ინდუსტრიის ლიდერისგან ამ რთული გადართვის ხარჯების გამო.

არამატერიალური

კიდევ ერთი ტიპის ეკონომიკური ღარიბი შეიძლება შეიქმნას ფირმის არამატერიალური აქტივების საშუალებით, რომელიც მოიცავს ისეთ ნივთებს, როგორიცაა პატენტები, ბრენდის აღიარება, სამთავრობო ლიცენზიები და სხვა. ბრენდის სახელის ძლიერი აღიარება საშუალებას აძლევს ამ ტიპის კომპანიებს დააკისრონ პრემია თავიანთ პროდუქტებზე სხვა კონკურენტების საქონელზე, რაც ზრდის მოგებას.

რბილი თხრილები

ზოგიერთი მიზეზი იმისა, თუ რატომ შეიძლება კომპანიას ჰქონდეს ეკონომიკური ხვრელი, უფრო ძნელია იდენტიფიცირება. მაგალითად, რბილი თხრილები შეიძლება შეიქმნას განსაკუთრებული მენეჯმენტის ან უნიკალური კორპორატიული კულტურის მიერ. მიუხედავად იმისა, რომ აღწერილობა რთულია, უნიკალურმა ლიდერობამ და კორპორაციულმა გარემომ შეიძლება ნაწილობრივ შეუწყოს ხელი კორპორაციის ხანგრძლივ ეკონომიკურ წარმატებას.

ზოგადად, ეკონომიკური თხრილების დადგენა ძნელია მათი შექმნის დროს. მათი ეფექტები გაცილებით იოლად შეიმჩნევა ხოლმე მას შემდეგ, რაც კომპანია მიაღწია დიდ სიმაღლეებს.

ინვესტორის თვალსაზრისით, იდეალურია ინვესტიცია მზარდ კომპანიებში, ისევე როგორც ისინი იწყებენ სარგებლის მიღებას ფართო და მდგრადი ეკონომიკური მონებისგან. ამ შემთხვევაში, ყველაზე მნიშვნელოვანი ფაქტორი არის თხრილის ხანგრძლივობა. რაც უფრო დიდხანს შეუძლია კომპანიას მოგების მოპოვება, მით უფრო დიდი სარგებელი იქნება მისი და მისი აქციონერებისათვის.