შუშის-სტეგალის აქტის გაუქმებამ შეუწყო ხელი 2008 წლის ფინანსურ კრიზისს?

მიუხედავად მიდრეკილებისა, რომ განისაზღვროს ის, მისი გაუქმება მინა-სტეაგალის აქტი იყო, უმეტესად, უმნიშვნელო კონტრიბუტორი ფინანსური კრიზისი. 2008 წლის კრიზისის შუაგულში იყო თითქმის 5 ტრილიონი დოლარის ღირებულების ფუნდამენტურად უმნიშვნელო იპოთეკა სესხები, სხვა ფაქტორებთან ერთად. მიუხედავად იმისა, რომ გაუქმებამ ნება დართო ბევრად უფრო დიდ ბანკებს, კრიზისის ბრალი არ შეიძლება იყოს.

რატომ Glass-Steagall არ არის (მთლიანად) დამნაშავე

ვინაიდან არასაბანკოა კრედიტორები წარმოიშვა უმრავლესობა subprime იპოთეკური სესხი და მათი ნახევრის მყიდველები 2008 წლის კრიზისამდე 10 წლის განმავლობაში არ იყვნენ ბანკები - კომერციული თუ საინვესტიციო - არამედ ფანი მეი და ფრედი მაკი, ამ კონკრეტულ საბანკო რეგულაციაზე თითის მითითება არ არის გამართლებული.

ზოგი ამტკიცებს, რომ 1933 წლის Glass-Steagall Act– ის გაუქმებამ გამოიწვია ფინანსური კრიზისი, რადგან ბანკები აღარ იყვნენ ხელი შეუშალა როგორც კომერციულ, ისე საინვესტიციო ბანკებს, ხოლო გაუქმებამ საშუალება მისცა არსებითად გამხდარიყო ბანკები უფრო დიდი, ან "ძალიან დიდია წარუმატებლად

. ”თუმცა, კრიზისი სავარაუდოდ შუშ-სტეგალის გაუქმების გარეშეც მოხდებოდა. ზოგი ამტკიცებს, რომ ეს შეიძლება იყოს უფრო მცირე მასშტაბით და ეს შეიძლება სიმართლე იყოს, მაგრამ გაუქმება მხოლოდ ერთ -ერთი იყო იმ მრავალ ჩალისგან, რომელმაც ატეხა აქლემის ზურგი.

Subprime იპოთეკური ფასიანი ქაღალდები და მათი გარდაუვალი აფეთქება

Glass-Steagall მიმართა ბანკებს და მიუხედავად იმისა, რომ ბევრი იპოთეკით არის მხარდაჭერილი წარმოებულები შეიქმნა და გაიყიდა ბანკების მიერ, იყო მაღალი იპოთეკური სესხი - წარმოებულების ძირითადი აქტივები თავდაპირველად გაცემული იყო არასაბანკო კრედიტორების მიერ და ეს საწყისი სესხები არ იქნებოდა თავიდან აცილებული მინა-სტეაგოლი. გარდა ამისა, საინვესტიციო ბანკები, როგორიცაა Lehman Brothers, Bear Stearns და Goldman Sachs, რომლებიც ყველა ძირითადი მოთამაშე იყო მაღალი დონის იპოთეკა დაშლა, არასოდეს ჩაებარებინა კომერციულ ბანკში. Ისინი იყვნენ საინვესტიციო ბანკები, ისევე, როგორც ეს იყო მანამდე, სანამ შუშ-სტეგალი გაუქმდებოდა.

ფინანსური კრიზისის ძირეული მიზეზი იყო იპოთეკური სესხები. ამ პრობლემის გულში მდგომარეობს საბინაო და ურბანული განვითარების დეპარტამენტი (HUD), რომელიც მოითხოვდა ფანი მეეს და ფრედი მაკს შეიძინონ უფრო "ხელმისაწვდომი" იპოთეკური სესხები, რათა წაახალისონ კრედიტორებმა სესხის აღება დაბალშემოსავლიანი და უმცირესობის მსესხებლებისთვის.

HUD– ის მიზნების მისაღწევად, გამსესხებლებმა დაიწყეს ისეთი პოლიტიკის დამკვიდრება, როგორიცაა ნებისმიერი მოთხოვნა წინასწარი გადახდა და უმუშევრობის შემწეობის მიღება, როგორც შემოსავლის შესარჩევი წყარო. (ისევ და ისევ, ამ კრედიტორების უმრავლესობა იყო კერძო იპოთეკური კრედიტორები და არა ბანკები, ამიტომ შუშა-სტეგალის აქტი მათზე არ ვრცელდებოდა).

ფინანსური კრიზისის ხელშემწყობი მრავალი ფაქტორი იყო და ნაწილობრივი ბრალი შეიძლება მოაწესრიგოს დერეგულაციამ. მინის-სტეაგალის აქტის გაუქმებამ, თუმცა, უმნიშვნელო როლი ითამაშა კრიზისში.