"ბაფეტის მაჩვენებელი" ცუდი ამბავია საფონდო ინვესტორებისთვის

როგორც წესი, ბევრი ინვესტორი და ბაზრის დამკვირვებელი იყენებს ფასი-მოგება (P/E) კოეფიციენტებიან საფონდო ბირჟის შესაფასებლად შეფასებები, მთავარი ინვესტორი უორენ ბაფეტი ყურადღებას ამახვილებს სხვადასხვა ბარომეტრზე. მას ურჩევნია შეადაროს ბაზრის კაპიტალიზაცია ყველა საჯაროდ გაყიდული აშშ -ს აქციები აშშ -ში მშპდა უწოდა, ეს არის "საუკეთესო ერთეული იმისა, თუ სად დგას შეფასებები ნებისმიერ მომენტში". როგორც ციტირებს MarketWatch. ახლა, ეს თანაფარდობა არის რეკორდულად მაღალი-138%, აცხადებს Palemade Research– ის ადემ ტუმერკანი, რომელმაც ამბობს, MarketWatch– ის თანახმად, რომ ეს მიუთითებს „უკიდურესად გადაფასებულ აქციებზე“ და „უზარმაზარ უარყოფაზე წინ“. (დაწვრილებით იხ ასევე: რატომ შეიძლება S & P 500 დაეცემა 60%-ზე მეტი: ჰუსმანი.)

"ბაფეტის მაჩვენებელი:" წითელი დროშები იზრდება

(აშშ -ს მთლიანი საბაზრო ღირებულება მშპ -სთან შედარებით)

ღირებულება	სიგნალი
70% -დან 80% -მდე	უსაფრთხოა ფულის ჩადება აქციებში
100%	საფრთხე
140%	უკიდურესი საფრთხე

წყარო: Palisade Research, როგორც იტყობინება MarketWatch.

ბაფეტის მაჩვენებელი ამაღლებამდე იყო

dotcom– ის ავარია 2000 წლიდან 2002 წლამდე და ადრე 2008 წლის ფინანსური კრიზისი, მაგრამ შესაბამისი მნიშვნელობებით 137% და 105%, დღევანდელ კითხვაზე დაბალი, MarketWatch დასძენს. ტუმერკანი ადარებს Wilshire 5000 ინდექსი რათა ნომინალური კვარტალური მშპ მისი ვარიაციის ანალიზში. თუ ეს არ იყო საკმარისად შემაშფოთებელი, ბაზრის შვიდი სხვა ინდიკატორი ანათებს გამაფრთხილებელ სიგნალს, შესაბამისად ბაზრის დიდი ხნის დამკვირვებლის თქმით მარკ ჰულბერტი, დასძენს MarketWatch.

"მოძრავი დათვების ბაზარი"

მორგან სტენლიმ ცოტა ხნის წინ გააფრთხილა ინვესტორები, რომ მოემზადებინათ ყველაზე უარესი გაყიდვები ბაზრის შემდეგ შესწორება იანვრის ბოლოს და თებერვლის დასაწყისში, MarketWatch– ის სხვა სიუჟეტზე. მიუხედავად იმისა, რომ იმედგაცრუებული მოგება ანგარიშები Facebook Inc. (FB) და Netflix Inc. (NFLX) ჰქონდა შეზღუდული უარყოფითი გავლენა ფართო ბაზარზე, მორგან სტენლის გუნდი, რომელსაც ხელმძღვანელობდა აშშ კაპიტალის სტრატეგი მაიკლ უილსონი, წერდა, MarketWatch– ის თანახმად, ”ჩვენ გვჯერა, რომ ამან უბრალოდ გამოიწვია უსაფრთხოების კიდევ უფრო ყალბი გრძნობა ბაზარზე.”

მორგან სტენლი ხედავს, როგორც ციტირებს MarketWatch, "მოძრაობას ლუდის მაღაზია"რომელშიც" S & P 500- ის ყველა სექტორმა განიცადა მნიშვნელოვანი გაუფასურება. "ისინი მხოლოდ გამონაკლისს ამ დრომდე, ისინი აღნიშნავენ, არის ინფორმაციული ტექნოლოგიები და მომხმარებლის შეხედულებისამებრწლიურად (YTD) 3 აგვისტომდე, შესაბამისად, 15% -ზე მეტი და 13% -ით მეტი, შესაბამისად, S&P Dow Jones ინდექსის მიხედვით. მომხმარებელთა შეხედულებისამებრ, S & P- ის ოფიციალური კლასიფიკაციის თანახმად, შეიცავს როგორც Netflix- ს, ასევე Amazon.com Inc- ს. (AMZN), რომლებიც გაიზარდა შესაბამისად 80% -ზე მეტი და 50% YTD.

7 სხვა დათვის მაჩვენებლები

ბაფეტის ინდიკატორის გარდა, მარკ ჰულბერტი აღმოაჩენს, რომ შვიდი სხვა ასევე მიუთითებს აშშ -ს საფონდო ბირჟის გადაჭარბებულ შეფასებებზე, როგორც წერს იგი მისი Wall Street Journal სვეტი. ჰულბერტმა პოპულარობა მოიპოვა თავისი Hulbert Financial Digest– ით, რომელმაც შეაფასა საინვესტიციო გაზეთები პროგნოზირების სიზუსტეზე. მისი თქმით, საუკეთესო მაჩვენებელი, რომელიც დაფუძნებულია 1954 წელს, არის ანონიმური ბლოგი, რომელსაც ეწოდება ფილოსოფიური ეკონომიკა. უყურებს საყოფაცხოვრებო ფინანსური აქტივები, რომელიც მოიცავს აქციებს, ობლიგაციებს და ფულადი სახსრებს, აღმოაჩენს, რომ რაც უფრო მაღალია აქციების წილი, მით უფრო ახლოს ვართ ბაზრის ლიდერთან. ამჟამად, ჰულბერტის აზრით, ეს მაჩვენებელი ყველაზე მწირია 2008 წლის ფინანსური კრიზისის წინ.

მეორე ადგილზე, პროგნოზირების უნარის მიხედვით, არის Q თანაფარდობა, შემუშავებული გვიან ჯეიმს ტობინის მიერ, ა ნობელის პრემიის ლაურეატი ეკონომიკაში. იგი ადარებს აქტივების საბაზრო ღირებულებას მათთან ჩანაცვლების ღირებულება. მესამე არის ფასი-გაყიდვების (P/S) თანაფარდობა სთვის S&P 500 ინდექსი (SPX).ბაფეტის მაჩვენებელი მეოთხე ადგილზეა.

ნობელის პრემიის ლაურეატ რობერტ შილერის სია დამთავრდა CAPE თანაფარდობა, S&P 500 დივიდენდის შემოსავალი (რაც უფრო დაბალია ის, მით უფრო ძვირია აქციები), ტრადიციული P/E თანაფარდობა S&P 500 -ისთვის, დაფუძნებული ფაქტობრივი შემოსავლის ბოლო 12 თვის განმავლობაში და ფასი წიგნის ღირებულების (P/B) თანაფარდობა S&P 500 -ისთვის. CAPE- ის კოეფიციენტმა განსაკუთრებული ყურადღება მიიპყრო წელს, მას შემდეგ რაც მიაღწია უფრო მაღალ დონეს ვიდრე მანამდე იყო დიდი კატასტროფა 1929 წელს, თუმცა კრიტიკოსები ამ ანალიტიკურ ინსტრუმენტში ნაკლოვანებებს ხედავენ. (დაწვრილებით იხილეთ ასევე: რატომ შეიძლება მოხდეს 1929 წლის საფონდო ბაზრის კრახი 2018 წელს.)