ETF vs. ურთიერთდახმარების ფონდი: რა განსხვავებაა?

ETFs წინააღმდეგ ურთიერთდახმარების ფონდი: მიმოხილვა

ინვესტორებს აქვთ არჩევანის დამაბნეველი ასორტიმენტი: აქციები ან ობლიგაციები, შიდა თუ საერთაშორისო, სხვადასხვა დარგები და მრეწველობა, ღირებულება ან ზრდა და ა. გადაწყვეტს იყიდოს თუ არა ა ურთიერთდახმარების ფონდი ან გაცვლითი ვაჭრობის ფონდი (ETF) შეიძლება ჩანდეს უმნიშვნელო მოსაზრება ყველა დანარჩენის გვერდით, მაგრამ არსებობს ძირითადი განსხვავებები ორ სახის სახსრებს შორის, რომლებმაც შეიძლება გავლენა მოახდინონ იმაზე, თუ რამდენ ფულს აკეთებთ და როგორ გამოიმუშავებთ მას.

ორივე ურთიერთდახმარების ფონდი და ETF– ებს აქვთ აქციების პორტფელი და/ან ობლიგაციები და ზოგჯერ რაღაც უფრო ეგზოტიკური, როგორიცაა ძვირფასი ლითონები ან საქონელი. მათ უნდა დაიცვან ერთი და იგივე რეგულაციები იმის შესახებ, თუ რა შეუძლიათ ფლობენ და რამდენად შეუძლიათ კონცენტრირება ერთ ან რამდენიმე ჰოლდინგში, რამდენი ფულის აღება შეუძლიათ პორტფელის ზომასთან მიმართებაში და მეტი

იმ ელემენტების მიღმა, ბილიკები განსხვავდება. ზოგიერთი განსხვავება შეიძლება ბუნდოვანი ჩანდეს, მაგრამ მათ შეუძლიათ ერთი ტიპის ფონდი ან მეორე უკეთესად მოერგოს თქვენს საჭიროებებს.

გაცვლითი ვაჭრობის ფონდები (ETF)

როგორც სახელი გვთავაზობს, ბირჟაზე მოვაჭრე სახსრები ვაჭრობენ ბირჟებზე, ისევე როგორც ჩვეულებრივი აქციები; ვაჭრობის მეორე მხარეს არის სხვა ინვესტორი როგორც შენ, არა ფონდის მენეჯერი. თქვენ შეგიძლიათ იყიდოთ და გაყიდოთ სავაჭრო სესიის ნებისმიერ დროს - ნებისმიერ ფასად, ბაზრის პირობებიდან გამომდინარე - არა მხოლოდ დღის ბოლოს. და არ არსებობს მინიმალური შენახვის პერიოდი. ეს განსაკუთრებით აქტუალურია საერთაშორისო აქტივების ETF– ების თვალთვალის შემთხვევაში, როდესაც აქტივის ფასი ჯერ არ განახლებულა, რათა ასახოს ახალი ინფორმაცია, მაგრამ აშშ – ს ბაზარი აფასებს მას. შედეგად, ETF– ს შეუძლია ასახოს ახალი საბაზრო რეალობა უფრო სწრაფად, ვიდრე ურთიერთდახმარების ფონდებს შეუძლიათ.

კიდევ ერთი მთავარი განსხვავება ისაა, რომ ETF– ების უმეტესობა ინდექსის თვალყურის დევნებას ახდენს, რაც იმას ნიშნავს, რომ ისინი ცდილობენ შეადარონ ინდექსის შემოსავლები და ფასების მოძრაობები, როგორიცაა S&P 500, პორტფელის შეკრებით, რომელიც მაქსიმალურად შეესაბამება ინდექსის კომპონენტებს. პასიური მენეჯმენტი ეს არ არის ერთადერთი მიზეზი, რომ ETF ჩვეულებრივ იაფია. ინდექსით თვალყურის დევნების ETF– ებს აქვთ უფრო დაბალი ხარჯები, ვიდრე ინდექსით მონიტორინგის ერთობლივი სახსრები, ხოლო იქ მყოფი აქტიურად მართული ETF– ები უფრო იაფია, ვიდრე აქტიურად მართული ურთიერთდახმარების ფონდები. ცხადია, რაღაც სხვა ხდება. ეს ეხება ორი სახის ფონდის მუშაობის მექანიკას და ურთიერთობას ფონდებსა და მათ აქციონერებს შორის.

ETF– ით, რადგან მყიდველები და გამყიდველები ბიზნესს აკეთებენ ერთმანეთთან, მენეჯერებს გაცილებით ნაკლები აქვთ გასაკეთებელი. ETF პროვაიდერებს სურთ, რომ ETF- ის ფასი (დადგენილია დღის განმავლობაში ვაჭრობით) შეძლებისდაგვარად შეესაბამებოდეს ინდექსის წმინდა აქტივების ღირებულებას. ამისათვის ისინი არეგულირებენ აქციების მიწოდებას ახალი აქციების შექმნით ან ძველი აქციების გამოსყიდვით. ფასი ძალიან მაღალია? ETF პროვაიდერები შექმნიან მეტ მარაგს, რათა ის უკან დაიხიოს. ეს ყველაფერი შეიძლება შესრულდეს კომპიუტერული პროგრამით, ადამიანის ხელით ხელუხლებელი.

ETF სტრუქტურა ასევე იწვევს საგადასახადო ეფექტურობის გაზრდას. ინვესტორები ETF- ებსა და ურთიერთდახმარების ფონდებში იბეგრება ყოველწლიურად პორტფელის ფარგლებში მიღებული მოგებისა და ზარალის საფუძველზე. მაგრამ ETF– ები ჩაერთვებიან ნაკლებად შიდა ვაჭრობაში და ნაკლები ვაჭრობა ქმნის ნაკლებ დასაბეგრ მოვლენებს (ETF– ის შექმნა და გამოსყიდვის მექანიზმი ამცირებს გაყიდვის საჭიროებას). ასე რომ, თუ თქვენ არ განახორციელებთ ინვესტიციას 401 (ლ) ან სხვა საგადასახადო ავტომობილის საშუალებით, თქვენი ურთიერთდახმარების სახსრები გადაანაწილებს თქვენ დასაბეგრებელ მოგებას, მაშინაც კი, თუ თქვენ უბრალოდ ფლობთ აქციებს. იმავდროულად, ETF– ის სრული პორტფელით, გადასახადი ზოგადად იქნება საკითხი მხოლოდ იმ შემთხვევაში, თუ და როდის ყიდით აქციებს.

ETF– ები ჯერ კიდევ შედარებით ახალია, ხოლო ურთიერთდახმარების ფონდები უკვე დიდი ხანია არსებობს, ამიტომ ინვესტორები, რომლებიც ჯერ არ იწყებენ მუშაობას, სავარაუდოდ ფლობენ ურთიერთდახმარების სახსრებს ჩამონტაჟებული დასაბეგრი მოგებით. ამ სახსრების გაყიდვამ შეიძლება გამოიწვიოს კაპიტალური მოგება გადასახადები, ამიტომ მნიშვნელოვანია ამ საგადასახადო ღირებულების ჩართვა ETF– ზე გადასვლის გადაწყვეტილებაში. გადაწყვეტილება ემყარება გრძელვადიან სარგებელთან შედარებით უკეთესი ინვესტიციაზე გადასვლისა და უფრო ადრე გადასახადის გადახდის წინააღმდეგ. ნაკლებად ოპტიმალური ინვესტიციების პორტფელში დარჩენა უფრო მაღალი ხარჯებით (ეს ასევე შეიძლება იყოს თქვენი დროის დაკარგვა, რაც ღირს რაღაც).

ურთიერთდახმარების ფონდები

როდესაც ფულს დებთ ურთიერთდახმარების ფონდში, გარიგება ხდება კომპანიასთან, რომელიც მართავს მას - Vanguards, T. Rowe Prices და BlackRocks მსოფლიოში - პირდაპირ ან საბროკერო ფირმის მეშვეობით. ურთიერთდახმარების ფონდის შესყიდვა ხორციელდება ფონდის წმინდა აქტივის ღირებულებით, მისი ფასის საფუძველზე, როდესაც ბაზარი დაიხურება იმ დღეს ან მეორე დღეს, თუ თქვენ განათავსებთ თქვენს შეკვეთას ბაზრების დახურვის შემდეგ.

როდესაც ყიდით თქვენს აქციებს, იგივე პროცესი ხდება, მაგრამ პირიქით. თუმცა, ნუ იჩქარებთ. ზოგიერთი ურთიერთდახმარების ფონდი აფასებს ჯარიმას, ზოგჯერ აქციების ღირებულების 1% -ს ადრე გაყიდვისთვის (როგორც წესი, ყიდვიდან 90 დღის შემდეგ).

ურთიერთდახმარების ფონდებს შეუძლიათ თვალყური ადევნონ ინდექსებს, მაგრამ უმეტესობა აქტიურად იმართება. ამ შემთხვევაში, ადამიანები, რომლებიც მათ მართავენ, ირჩევენ სხვადასხვა ჰოლდინგს, რათა შეეცადონ დაამარცხონ ინდექსი, რომლის მიხედვითაც ისინი აფასებენ მათ შესრულებას. ეს შეიძლება იყოს ძვირი: აქტიურად მართული სახსრები უნდა დახარჯოს ფული ანალიტიკოსებზე, ეკონომიკურ და ინდუსტრიულ კვლევებზე, კომპანიის ვიზიტებზე და ა. ეს ჩვეულებრივ ხდის ურთიერთდახმარების სახსრების გატარებას უფრო ძვირი და ინვესტორებისთვის - ვიდრე ETF- ებს.

ურთიერთდახმარების ფონდები და ETF ორივე ღიაა. ეს ნიშნავს, რომ აქციების რაოდენობა შეიძლება მორგებული იყოს მაღლა ან ქვევით, მიწოდებისა და მოთხოვნის საპასუხოდ. როდესაც მეტი თანხა შემოდის და შემდეგ გადის ურთიერთდახმარების ფონდიდან მოცემულ დღეს, მენეჯერებს უწევთ დისბალანსის შემსუბუქება, დამატებითი ფულის ბაზრებზე მუშაობისთვის. თუ არსებობს წმინდა გადინება, მათ უნდა გაყიდონ ზოგიერთი ქონება, თუ პორტფელში არასაკმარისი სათადარიგო ფულადია.

დედააზრი

თუ გავითვალისწინებთ განსხვავებებს ორ სახეობას შორის, რომელია თქვენთვის უკეთესი? Დამოკიდებულია. თითოეულ მათგანს შეუძლია შეავსოს გარკვეული საჭიროებები. ურთიერთდახმარების სახსრებს ხშირად აქვთ აზრი ინვესტიციისათვის ბუნდოვან ნიშებში, მათ შორის მცირე უცხოური კომპანიების აქციებისა და კომპლექსების ჩათვლით ჯერჯერობით პოტენციურად დაჯილდოების სფეროები, როგორიცაა ბაზრის ნეიტრალური ან გრძელი/მოკლე სააქციო სახსრები, რომლებიც შეიცავს ეზოთერულ რისკს/ჯილდოს პროფილები.

უმეტეს სიტუაციებში და ინვესტორთა უმრავლესობისთვის, რომელთაც სურთ შეინარჩუნონ ყველაფერი მარტივი, ETF– ები, დაბალი ხარჯების კომბინაციით, წვდომის სიმარტივით და ინდექსის თვალყურის დევნებით, შეიძლება იყოს უპირატესობა. მათი უნარი, უზრუნველყონ ბაზრის სხვადასხვა სეგმენტების პირდაპირი ზემოქმედება, ხდის მათ სასარგებლო ინსტრუმენტები, თუ თქვენი პრიორიტეტია გრძელვადიანი სიმდიდრის დაგროვება დაბალანსებული, ფართო დივერსიფიცირებული პორტფელით.