Better Investing Tips

სუვერენული სიმდიდრის ფონდები: შესავალი

click fraud protection

სუვერენული სიმდიდრის ფონდები მიიპყრო მნიშვნელოვანი ყურადღება, რადგანაც უფრო მეტი ქვეყანა გახსნის სახსრებს და ინვესტირებას უკეთებს მსხვილ კომპანიებსა და აქტივებში-ზოგი უფრო გამჭვირვალედ, ვიდრე სხვა. ამან განაპირობა ფართო შეშფოთება ამ სახსრების გავლენის გლობალურ დონეზე ეკონომია. ამრიგად, მნიშვნელოვანია ზუსტად გავიგოთ რა არის სუვერენული სიმდიდრის ფონდები და როგორ შეიქმნა ისინი პირველად.

ძირითადი Takeaways

  • სუვერენული სიმდიდრის ფონდი არის გზა ქვეყნებისთვის ჩადონ ზედმეტი კაპიტალი ბაზრებზე ან სხვა ინვესტიციებში.
  • ბევრი ერი იყენებს სუვერენულ დოვლათს, როგორც საშუალება დარიცხვა მოგება ქვეყნის ეკონომიკისა და მისი მოქალაქეების სასარგებლოდ.
  • სუვერენული სიმდიდრის ფონდის ძირითადი ფუნქციებია ქვეყნის ეკონომიკის სტაბილიზაცია დივერსიფიკაცია და მომავალი თაობებისათვის სიმდიდრის გამომუშავება.
  • სუვერენული სიმდიდრის ფონდების გაჩენა მნიშვნელოვანი მოვლენაა საერთაშორისო ინვესტიცია.

სუვერენული სიმდიდრის ფონდი

სუვერენული სიმდიდრის ფონდი არის სახელმწიფოს საკუთრებაში არსებული ფულადი სახსრები, რომლებიც ინვესტირებულია სხვადასხვა სფეროში

ფინანსური აქტივები. როგორც წესი, ფული მოდის ქვეყნის ბიუჯეტიდან ჭარბი. როდესაც ქვეყანას აქვს ზედმეტი ფული, ის იყენებს სუვერენულ სიმდიდრის ფონდს, როგორც მას ინვესტიციებში ჩასართავად და არა უბრალოდ მისი შენარჩუნების მიზნით. ცენტრალური ბანკი ან არხის უკან დაბრუნება ეკონომიკაში.

სუვერენული სიმდიდრის ფონდის შექმნის მოტივები განსხვავდება ქვეყნების მიხედვით. მაგალითად, არაბთა გაერთიანებული საამიროები შემოსავლის დიდ ნაწილს გამოიმუშავებს ნავთობის ექსპორტიდან და საჭიროებს ნავთობზე დაფუძნებული რისკებისგან ჭარბი რეზერვების დაცვის გზას; ამდენად, ის ამ ფულის ნაწილს ათავსებს სუვერენულ სიმდიდრის ფონდში.

1:10

უყურეთ ახლა: რა არის სუვერენული სიმდიდრის ფონდები?

ისტორია

პირველი სახსრები წარმოიშვა 1950 -იან წლებში. სუვერენული სიმდიდრის ფონდები წარმოიშვა, როგორც გამოსავალი იმ ქვეყნისთვის, რომელსაც აქვს ბიუჯეტის ჭარბი რაოდენობა. პირველი სუვერენული სიმდიდრის ფონდი იყო ქუვეითის საინვესტიციო ორგანო, დაარსდა 1953 წელს ნავთობის ჭარბი შემოსავლების ინვესტიციისთვის.მხოლოდ ორი წლის შემდეგ კირიბატმა შექმნა ფონდი თავისი შემოსავლების რეზერვების შესანარჩუნებლად.მცირე ახალი აქტივობა მოხდა სამი ძირითადი ფონდის შექმნამდე:

  • აბუ დაბის საინვესტიციო ორგანო (1976)
  • სინგაპურის სამთავრობო საინვესტიციო კორპორაცია (1981)
  • ნორვეგიის მთავრობა Საპენსიო ფონდი (1990)

ბოლო რამდენიმე ათწლეულის განმავლობაში, სუვერენული სიმდიდრის ფონდების ზომა და რაოდენობა მკვეთრად გაიზარდა. SWF ინსტიტუტის მონაცემებით, არსებობს 91 – ზე მეტი სუვერენული ფონდი, რომელთა ქონებრივი აქტივებია $ 8.2 ტრილიონი დოლარი 2020 წელს.

სასაქონლო და არა სასაქონლო სუვერენული სიმდიდრის ფონდები

სუვერენული სიმდიდრის ფონდები შეიძლება დაიყოს ორ კატეგორიად, სასაქონლო ან არასაქონლად. განსხვავება ორ კატეგორიას შორის არის ის, თუ როგორ ფინანსდება ფონდი.

სასაქონლო სუვერენული სიმდიდრის ფონდები ფინანსდება ექსპორტით საქონელი. როდესაც საქონლის ფასი გაიზრდება, ქვეყნები, რომლებიც ექსპორტირებენ ამ საქონელს, დაინახავენ უფრო დიდ ჭარბვალიანობას. პირიქით, როდესაც ექსპორტზე ორიენტირებული ეკონომიკა განიცდის ამ საქონლის ფასის დაცემას, ა დეფიციტი იქმნება, რამაც შეიძლება ზიანი მიაყენოს ეკონომიკას. სუვერენული სიმდიდრის ფონდი მოქმედებს როგორც სტაბილიზატორი ქვეყნის ფულის დივერსიფიკაციისთვის სხვა სფეროებში ინვესტიციის ჩადებით.

არა სასაქონლო სახსრები, როგორც წესი, ფინანსდება უცხოელის ჭარბი რაოდენობით სავალუტო რეზერვები დან მიმდინარე ანგარიში ჭარბი.

რაში დებს ინვესტიციებს სუვერენული სიმდიდრის ფონდები?

სუვერენული სიმდიდრის ფონდები ტრადიციულად პასიური, გრძელვადიანი ინვესტორები. რამდენიმე სუვერენული სიმდიდრის ფონდი ასახავს მათ სრულად პორტფოლიო, მაგრამ სუვერენული სიმდიდრის ფონდები ინვესტირებას ახდენენ აქტივების ფართო სპექტრში, მათ შორის:

  • სახელმწიფო ობლიგაციები
  • აქციები
  • Პირდაპირი უცხოური ინვესტიცია

თუმცა, მზარდი რაოდენობის სახსრები მიმართულია ალტერნატიული ინვესტიციები, როგორიცაა ჰეჯ -ფონდები ან კერძო კაპიტალი, რომლებიც მიუწვდომელია საცალო ინვესტორებისთვის. ის საერთაშორისო მონეტარული ფონდი იუწყება, რომ სუვერენულ ფონდებს აქვთ უფრო მაღალი რისკი, ვიდრე ტრადიციული საინვესტიციო პორტფელები, რომლებიც ფლობენ დიდ წილებს ხშირად არასტაბილურ განვითარებადი ბაზრებზე.

სუვერენული სიმდიდრის ფონდები იყენებენ სხვადასხვა სახის საინვესტიციო სტრატეგიები:

  • ზოგიერთი ფონდი ინვესტირებას ახდენს მხოლოდ საჯაროდ ჩამოთვლილ ფინანსურ აქტივებში.
  • სხვები ინვესტიციას აკეთებენ ყველა ძირითად სფეროში აქტივების კლასები.

სახსრები ასევე განსხვავდება კონტროლის იმ დონით, რომელსაც ისინი იღებენ კომპანიებში ინვესტიციისას:

  • არსებობს სუვერენული სიმდიდრის ფონდები, რომლებიც ზღუდავს კომპანიაში შეძენილი აქციების რაოდენობას და განახორციელებს შეზღუდვებს ან მათი პორტფელის დივერსიფიკაციისთვის, ან დაიცვას საკუთარი ეთიკა სტანდარტები.
  • სხვა სუვერენული სიმდიდრის ფონდები უფრო აქტიურ მიდგომას იძენენ კომპანიებში უფრო დიდი წილის ყიდვით.

საერთაშორისო დებატები

სუვერენული სიმდიდრის ფონდები წარმოადგენენ გლობალური ეკონომიკის დიდ და მზარდ ნაწილს. ზომა და პოტენციური გავლენა, რაც ამ სახსრებმა შეიძლება მოახდინოს საერთაშორისო ვაჭრობა გამოიწვია მნიშვნელოვანი წინააღმდეგობა და კრიტიკა გაიზარდა შეერთებულ შტატებსა და ევროპაში საკამათო ინვესტიციების შემდეგ. Გაყვე იპოთეკა 2006-2008 წლების კრიზისი, სუვერენული სიმდიდრის ფონდებმა შეუწყო ხელი დასავლეთის ბანკების გადარჩენას CitiGroup, Merrill Lynch, UBSდა მორგან სტენლი.ამან კრიტიკოსები შეაშფოთა, რომ უცხო ქვეყნები ძალიან დიდ კონტროლს იძენდნენ საშინაოზე ფინანსური ინსტიტუტები და რომ ამ ერებს შეუძლიათ გამოიყენონ ეს კონტროლი პოლიტიკური მიზეზების გამო. ამ შიშმა ასევე შეიძლება გამოიწვიოს ინვესტიცია პროტექციონიზმი, პოტენციურად დააზიანებს გლობალურ ეკონომიკას ღირებული საინვესტიციო დოლარის შეზღუდვით.

შეერთებულ შტატებსა და ევროპაში ბევრმა ფინანსურმა და პოლიტიკურმა ლიდერმა ხაზი გაუსვა სუვერენული სიმდიდრის ფონდების მონიტორინგისა და შესაძლოა რეგულირების მნიშვნელობას. ბევრი პოლიტიკური ლიდერი ამტკიცებს, რომ სუვერენული სიმდიდრის ფონდები საფრთხეს უქმნის ეროვნულ უსაფრთხოებას და მათ ნაკლებობას გამჭვირვალობა გამოიწვია ეს დაპირისპირება. შეერთებულმა შტატებმა ეს შეშფოთება განიხილა Უცხოური ინვესტიცია და 2007 წლის ეროვნული უსაფრთხოების აქტი, რომელმაც დაადგინა უფრო დიდი შემოწმება, როდესაც უცხოური მთავრობა ან სახელმწიფო საკუთრებაში არსებული ერთეული ცდილობს შეიძინოს აშშ-ს აქტივი.

დასავლურ ძალებს ევალებათ სუვერენული სიმდიდრის ფონდების ინვესტიციის დაშვება და მოითხოვეს გამჭვირვალობის გაუმჯობესება. თუმცა, ვინაიდან არ არსებობს რაიმე მნიშვნელოვანი მტკიცებულება იმისა, რომ სახსრები ფუნქციონირებს პოლიტიკური თუ სტრატეგიული მოტივებით, ქვეყნების უმეტესობამ შეარბილა პოზიცია და ინვესტორებსაც კი მიესალმა.

რას ნიშნავს ბუკეტირება?

რა არის Bucketing? ბუკეტირება არაეთიკური პრაქტიკაა, რომლის მიხედვითაც ა ბროკერი წარმოშობს ა მოგ...

Წაიკითხე მეტი

3 საუკეთესო სარგებელიანი რჩევები ბონდის ურთიერთდახმარების ფონდები

სახაზინო ინფლაციით დაცული ფასიანი ქაღალდები (რჩევები) არის ძალიან მომგებიანი დამატება მრავალი საი...

Წაიკითხე მეტი

რა არის RiskMetrics in Value at Risk (VaR)?

რისკის მეტრიკა არის მეთოდიკა, რომელიც ინვესტორს შეუძლია გამოთვალოს ღირებულება რისკის ქვეშ ინვესტ...

Წაიკითხე მეტი

stories ig