ტესლას (TSLA) აქციები ეცემა რეკორდული შემოსავლის ანგარიშის მიუხედავად

ელექტრო მანქანების მწარმოებელი კომპანია Tesla, Inc. (TSLA) აცხადებდა რეკორდულ შემოსავალს ზარის შემდეგ ორშაბათს. კომპანიის შემოსავლები ათჯერ გაიზარდა და მისმა შემოსავალმა პირველად გადალახა $ 1 მილიარდის ბარიერი თავის ისტორიაში. ასეთმა შთამბეჭდავმა ციფრებმა უნდა აღაფრთოვანოს უოლ სტრიტი და აიმაღლოს კომპანიის შეფასებები და საფონდო ფასები.

მაგრამ ტესლას აქციების ფასი, რომელიც რეკორდული კვარტლის მოლოდინში იზრდებოდა, გუშინ 2% -ით დაეცა. ეს შემცირება არ არის ერთჯერადი მაგალითი. კომპანიის მარაგი ბოლო ექვსი თვის განმავლობაში 23% -ით შემცირდა. ეს მდგომარეობა შენარჩუნებულია მიუხედავად უპრეცედენტო რეგულაციისა, რომელიც ამჯობინებს ელექტრომობილებს და წლიური მომდევნო მეოთხედი პოზიტიურ შემოსავალს კომპანიის მიერ.

აქ არის რამოდენიმე თეორია, რომლებიც წამოაყენეს ტესლას ფასების ვარდნის ასახსნელად.

იდეალური ფასიანი საფონდო

Needham– ის ანალიტიკოსი რაჯვინდრა გილლის თქმით, ტესლას აქციები უკვე „სრულყოფილად ფასდება“. რომ ნიშნავს, რომ მისი ფასის შემდგომი ზრდა ნიშნავს იმას, რომ იგი გადაფასებულია მის საქმიანობასთან შედარებით შესრულება. კალიფორნიაში დაფუძნებულ პალო ალტოს კომპანიას უკვე აქვს წარმოუდგენელი ფასი/შემოსავალი (P/E) თანაფარდობა დაახლოებით 647. ამის საპირისპიროდ, კონკურენტები Ford Motor Company (ფ) და General Motor Company (GMსპორტის ჯანსაღი P/E კოეფიციენტები შესაბამისად 13.98 და 8.99.

ინვესტორების ეს მოლოდინი ტესლას მომავალ შემოსავლებთან დაკავშირებით გარკვეულ მომენტში მოუწევს კონკურენციისა და ეკონომიკური არეულობის ჭუჭყიანი გზის დაკმაყოფილება. მაგალითად, ტესლას სათავეში ელექტრული ავტომობილების კატეგორიაში კონკურენტების მზარდი რიცხვი იწვევს სტარტაპები და დაფუძნებული კომპანიები.

"ტესლას" ფასი სრულყოფილებამდე "ჩვენთვის ძნელია გავამართლოთ თუნდაც უფრო პოზიტიური შედეგებით," - წერს გილი შენიშვნაში. მან მიანიჭა საფონდო "underperform" ნიშანი.

მომწიფების საფონდო

ერთი ნაბიჯებიდან მეორეზე გადასვლისას, ელექტრული მანქანების კომპანიის აქცია ფასი გახდა წინააღმდეგი არასტაბილურობა, არასტაბილურად მოძრაობს მაღლა და დაბლა, კომპანიის მრავალრიცხოვან წარმატებებსა და წარუმატებლობებზე დაყრდნობით. ანალიტიკოსები მიჰყვნენ საფონდო ფასების ტრაექტორიას, შეაფასეს ან გაზარდეს მათი შეფასებები.

მარაგის მოძრაობის მიზეზის ნაწილი დაკავშირებული იყო ტესლას პროდუქციის ბაზრის განსაზღვრის პრობლემასთან. ინდუსტრიაში, სადაც დომინირებენ ბენზინზე მომუშავე მანქანები, კონკურენტუნარიანი ტურფა არათანაბარი იყო, რადგან ტესლა იყო კონკურენციას უწევს დამკვიდრებულ საავტომობილო კომპანიებს ათწლიანი გამოცდილებით და ინფრასტრუქტურით მათი პროდუქტები. ბაიდენის ადმინისტრაციის მარეგულირებელმა მოძრაობამ ელექტრო მანქანებზე გაათანაბრა სათამაშო მოედანი, რის გამოც ტესლა ლიდერის პოზიციაზე გადავიდა.

ზოგის აზრით, მდუმარე რეაქცია ტესლას ბლოკბასტერის შემოსავალზე არის ნიშანი იმისა, რომ მისი მარაგი მწიფდება. ”მოსალოდნელზე უკეთესი შედეგების საპასუხოდ მცირე ვარდნა დამახასიათებელია აქციებისთვის. ინვესტორები ყოველთვის ელიან კომპანიებს, რომ გადააჭარბონ ანალიტიკოსების პროგნოზს და როდესაც მიიღებენ ამ შედეგს, ისინი "ყიდიან ახალ ამბებს", წერს ალ როუტი Barron's- ში. თუ მისი თეორია აღმოჩნდება სწორი, მაშინ ეს ნიშნავს, რომ ტესლას ხარი, რომელსაც ორმაგი ციფრული მოგება სურს კომპანიის შემოსავლების ზარებში, იმედგაცრუებულია.

შეუსრულებელი დაპირებები

Tesla– ს აღმასრულებელ დირექტორს ილონ მასკს აქვს ზედმეტი პერსპექტივის და არასაკმარისი მიწოდების ისტორია. ორშაბათის შემოსავლების ზარი არ განსხვავდებოდა. კომპანიამ კიდევ ერთხელ გადადო Tesla Semitrailer– ის გაშვება, რომელიც თავდაპირველად 2019 წელს იყო დაგეგმილი. Იყო არცერთი სიტყვა კიბერტრუქზე, რომელიც მასკმა ცოტა ხნის წინ თქვა, რომ შეიძლება იყოს წარუმატებელი ბაზარზე. კომპანიის მოწინავე მართვის ტექნოლოგია ჯერ კიდევ არ არის მზად და განახლებულია მისი დაპირებული ბატარეის უჯრედი, რომელიც გადაწყვეტს მის მოგვარებას მიწოდების ჯაჭვის პრობლემები ბატარეების შეძენასთან და $ 25,000 დოლარამდე ელექტრო მანქანის შემუშავებაში არ არსებობდა.

GLJ Research– ის ანალიტიკოსი გორდონ ჯონსონი არ ყიდულობს ტესლას დაპირებებს. ”მიუხედავად იმისა, რომ შემოსავალი კარგი იყო, ისინი არანაირად არ ამართლებდნენ მრავლდება აქციები არის ", - განუცხადა მან CNN Business- ს. ”მასკის გრანდიოზული დაპირებები არის მიზეზი ამ მრავლობითისა. მარაგის მფლობელობის ან ყიდვისთვის, თქვენ უნდა გჯეროდეთ, რომ ის ლიდერობს ბატარეებში და ლიდერობს სრულ თვითმართვაში. გუშინ დიდი გზა გავიდა კომპანიის ირგვლივ დაუმარცხებლობის ჰაერის გასაუქმებლად. ”

დაჟინებული ხარი

ამასთან, უნდა აღინიშნოს, რომ ტესლას დათვებს აქვთ მატჩი კომპანიის ხარებში. ანალიტიკოსთა უმეტესობას აქვს დადებითი რეიტინგი საფონდო ბირჟაზე და ამტკიცებენ, რომ მისი გრძელვადიანი ისტორია-ელექტრო მანქანების კატეგორიაში დომინირების შესახებ-უცვლელი რჩება. მაგალითად, დენ აივსმა, Wedbush Securities– ის ტექნიკურმა ანალიტიკოსმა, შეინარჩუნა საფონდო ფასი $ 1000. ”ჩვენ ამას (ფასების კლებას) ვუყურებთ, როგორც აქციების დროებით გადახრას,” - განუცხადა მან CNN Business- ს. ”მეტისმეტად უტოპიური იყო იმის წარმოდგენა, რომ მათ არ ექნებათ სიჩქარის შეფერხების გზა წმინდა გრაალამდე მისასვლელად.”

მორგან სტენლის ადამ ჯონასი უკვე რამდენიმე წელია ტესლას ხარია. "Tesla არ არის მხოლოდ მსოფლიოში ყველაზე სწრაფად მზარდი ავტომობილების კომპანიებს შორის, ის ასევე ერთ -ერთი ყველაზე მომგებიანია", - წერს იგი შემოსავლების ზარის შემდეგ. ამერიკის ბანკი ჯონ მერფი, რომელსაც Tesla– ს ფასი აქვს $ 750, წერდა, რომ მისი მაღალი საფონდო ფასი გამართლებულია მანამ, სანამ მას შეეძლება კაპიტალზე წვდომა მისი ამბიციების დასაფინანსებლად.