რას ამბობს დაბალი საბრუნავი კაპიტალი კომპანიის ფინანსურ პერსპექტივებზე?
როდესაც კომპანიას აქვს დაბალი საბრუნავი კაპიტალი, ეს შეიძლება ნიშნავდეს ორიდან ერთს. უმეტეს შემთხვევაში, დაბალი საბრუნავი კაპიტალი ნიშნავს იმას, რომ ბიზნესი უბრალოდ გაფუჭებულია და ძლივს აქვს საკმარისი კაპიტალი მისი მოკლევადიანი ხარჯების დასაფარად. სხვა შემთხვევებში, თუმცა, ბიზნესი მყარია ოპერაციული მოდელი რომელმაც ზუსტად იცის რამდენი ფული სჭირდება შეუფერხებლად მუშაობისთვის შეიძლება ჰქონდეს დაბალი საბრუნავი კაპიტალი, რადგანაც აქვს ინვესტიცია მოახდინა მისი ზედმეტი ფულადი სახსრების საინვესტიციო შემოსავლის შესაქმნელად ან ზრდის პროექტების დასაფინანსებლად, რაც გაზრდის კომპანიის ჯამს ღირებულება.
რა არის საბრუნავი კაპიტალი?
საბრუნავი კაპიტალი, რომელსაც ასევე უწოდებენ წმინდა საბრუნავი კაპიტალს, არის უბრალოდ სხვაობა კომპანიის მიმდინარე აქტივებსა და მიმდინარე ვალდებულებებს შორის ბალანსი. მიმდინარე აქტივები არის ის, რაც ფლობს ბიზნესს, რომელიც შეიძლება გადაიქცეს ფულად მომდევნო წელს. ეს ჩვეულებრივ მოიცავს ფულადი სახსრებისა და ფულის ექვივალენტებს, როგორიცაა შემოწმება, შემნახველი და ფულის ბაზრის ანგარიშები. გასაყიდი ფასიანი ქაღალდები, როგორიცაა აქციები და ობლიგაციები,
ურთიერთდახმარების ფონდებიდა სხვა უაღრესად ლიკვიდური ფასიანი ქაღალდები ასევე აქტივებია ბალანსზე.ძირითადი Takeaways
- საბრუნავი კაპიტალი არის სხვაობა ბალანსზე მიმდინარე აქტივებსა და მიმდინარე ვალდებულებებს შორის და შეიძლება იყოს დადებითი ან უარყოფითი.
- სხვადასხვა ტიპის კომპანიებს სჭირდებათ სხვადასხვა დონის საბრუნავი კაპიტალი, რომ შეუფერხებლად იმუშაონ.
- ეს შეიძლება ნიშნავდეს ერთ – ერთ ორ რამეს, როდესაც კომპანიას აქვს დაბალი საბრუნავი კაპიტალი.
- დაბალი საბრუნავი კაპიტალი ხშირად ნიშნავს იმას, რომ ბიზნესი ძლივს ახერხებს და აქვს საკმარისი კაპიტალი, რომ დაფაროს თავისი მოკლევადიანი ხარჯები.
- თუმცა, დაბალი საბრუნავი კაპიტალი ასევე შეიძლება ნიშნავდეს იმას, რომ ბიზნესმა ჩადო ზედმეტი ფულადი სახსრები, რათა გამოიმუშაოს უფრო მაღალი მაჩვენებელი, რაც გაზრდის კომპანიის საერთო ღირებულებას.
კომპანიის მიმდინარე აქტივები ასევე მოიცავს მის ინვენტარს, რადგან ინვენტარი უნდა გაიყიდოს მომავალ წელს, რაც გამოიმუშავებს შემოსავალს. დებიტორული დავალიანება ასევე შედის იმიტომ, რომ პუნქტი წარმოადგენს გაყიდვების ღირებულებას, რომელიც დარიცხულია კლიენტებისთვის, მაგრამ ჯერ არ არის გადახდილი.
მიმდინარე ვალდებულებები არის ვალები და ხარჯები, რომლებიც უნდა გადაიხადოს მომდევნო წელს. იგი მოიცავს მარაგისა და ნედლეულის ღირებულებას, რომელიც საჭიროა გასაყიდი საქონლის წარმოებისთვის, გადასახადების გადახდისათვის მოკლევადიანი დავალიანება, გადასახდელი ანგარიშები ან გადასახადები, რომლებიც ჯერ არ არის გადახდილი, და პროცენტები ან გადასახადები მომდევნო პერიოდში 12 თვე.
წმინდა საბრუნავი კაპიტალის ინტერპრეტაცია
საბრუნავი კაპიტალი შეიძლება იყოს პოზიტიური ან უარყოფითი. ნეგატიური მაჩვენებელი ხშირად მიუთითებს ფინანსურ დისტრესზე და შეიძლება იყოს მოახლოებული გადახდისუუნარობის ნიშანი. თუმცა, ძალიან დიდი კომპანიები, რომლებსაც აქვთ მნიშვნელოვანი ბრენდის აღიარება და საზოგადოებრივი მხარდაჭერა, ზოგჯერ თანმიმდევრულად მუშაობენ უარყოფითი საბრუნავი კაპიტალი რადგან მათ შეუძლიათ ადვილად შეაგროვონ თანხები მოკლე დროში საჭიროების შემთხვევაში.
პოზიტიურ საბრუნავ კაპიტალს შეიძლება ჰქონდეს მრავალი ინტერპრეტაცია, რაც დამოკიდებულია რეალურ ფიგურაზე, ინდუსტრიაზე, რომელშიც არის ბიზნესი და თავად კონკრეტული ბიზნესი. სხვადასხვა ტიპის ბიზნესი მოითხოვს საბრუნავი კაპიტალის სხვადასხვა დონეს, რომ შეუფერხებლად იმუშაოს. საცალო ბიზნესი, მაგალითად, მოითხოვს საბრუნავი კაპიტალის უფრო მაღალ დონეს მაღალი სეზონის განმავლობაში გაზრდილი ხარჯების დასაფარად. ონლაინ სერვისების ბიზნესი, პირიქით, ჩვეულებრივ მოითხოვს ნაკლებ საბრუნავ კაპიტალს, რადგან ისინი არ უზრუნველყოფენ ფიზიკურ პროდუქტებს და აქვთ სტაბილური საოპერაციო ხარჯები გაყიდვების რყევების მიუხედავად.
თუ კომპანიას აქვს დადასტურებული ბიზნეს მოდელი და სტაბილური ფინანსები, მას შეუძლია აირჩიოს ინვესტიცია გრძელვადიან აქტივებში, რაც გამოიმუშავებს უფრო მაღალ შემოსავალს, ვიდრე შეინარჩუნებს თავის კაპიტალს თხევადი მოკლევადიანი ფასიანი ქაღალდები დაბალი შემოსავლით. მიუხედავად იმისა, რომ ამ საინვესტიციო სტრატეგიას შეუძლია შეამციროს ბიზნესის მიმდინარე აქტივები და მისი წმინდა საბრუნავი კაპიტალი, ა უაღრესად სტაბილურმა ბიზნესმა მინიმალური ხარჯებით შეიძლება გადაწყვიტოს ინვესტიციის შემოსავლის გაზრდის გარანტიები შემცირება.
ანალოგიურად, კომპანიას შეუძლია გადაწყვიტოს განახორციელოს ახალი პროექტები ბიზნესის გაფართოების მიზნით, რითაც გაზრდის მის მიმდინარეობას ვალდებულებები და მისი მიმდინარეობის შემცირება აქტივები და წმინდა საბრუნავი კაპიტალი. ამ შემთხვევაში, დაბალი საბრუნავი კაპიტალის მაჩვენებელი მეტყველებს იმაზე, რომ კომპანია ორიენტირებულია ზრდაზე, ხოლო ინარჩუნებს საკმარის ლიკვიდურობას დღევანდელი ვალდებულებების შესასრულებლად.
დედააზრი
იმის გამო, რომ კომპანიის საბრუნავი კაპიტალის ინტერპრეტაცია შეიძლება ძალიან განსხვავებული იყოს, მნიშვნელოვანია განიხილეთ ეს მეტრიკა ისტორიულ კონტექსტში ფიგურების გაზრდის ან შემცირების ნიმუშების მითითებით დროთა განმავლობაში. ასევე აუცილებელია კომპანიის საბრუნავი კაპიტალის ფიგურის შედარება იმავე ინდუსტრიის ანალოგიურ ბიზნესთან, რათა უზრუნველყოს მისი ოპერატიული ეფექტურობის სამართლიანი და ზუსტი ანალიზი.
