შერწყმა: ერი და გარეთ

რა არის გაერთიანება?

გაერთიანება არის ორი ან მეტი კომპანიის ერთობლიობა ახალ ერთეულში. შერწყმა განსხვავდება ა შერწყმა რადგან არცერთი კომპანია არ გადარჩა, როგორც იურიდიული პირი. სამაგიეროდ, იქმნება სრულიად ახალი ერთეული, სადაც განთავსდება ორივე კომპანიის კომბინირებული აქტივები და ვალდებულებები.

ტერმინი გაერთიანება საერთოდ არ გამოვიდა პოპულარული შეერთებულ შტატებში და შეიცვალა ტერმინით შერწყმა ან გაერთიანება. მაგრამ ის კვლავ ფართოდ გამოიყენება ისეთ ქვეყნებში, როგორიცაა ინდოეთი.

შერწყმის გაგება

გაერთიანება, როგორც წესი, ხდება ორ ან მეტ კომპანიას შორის, რომლებიც ერთსა და იმავე ბიზნესში არიან დაკავებულნი ან მათ, ვინც მსგავსებას იზიარებს ოპერაციებში. კომპანიებს შეუძლიათ გაერთიანდნენ თავიანთი საქმიანობის დივერსიფიკაციისთვის ან მომსახურების სპექტრის გასაფართოებლად.

ვინაიდან ორი ან მეტი კომპანია გაერთიანებულია, გაერთიანება იწვევს უფრო დიდი ერთეულის ფორმირებას. ის გადამტანი კომპანია - უფრო სუსტი კომპანია - შეიწოვება უფრო ძლიერ გადაცემულ კომპანიაში, რითაც ჩამოყალიბდა სრულიად განსხვავებული კომპანია. ეს იწვევს ძლიერ და უფრო დიდ მომხმარებელთა ბაზას და ასევე ნიშნავს იმას, რომ ახლადშექმნილ ერთეულს აქვს მეტი აქტივი.

გაერთიანება ჩვეულებრივ ხდება უფრო დიდ და პატარა ერთეულებს შორის, სადაც უფრო დიდი იკავებს მცირე ფირმებს.

გაერთიანების დადებითი და უარყოფითი მხარეები

გაერთიანება არის ფულადი რესურსების მოპოვების, კონკურენციის აღმოფხვრის, გადასახადების დაზოგვის ან ფართომასშტაბიანი ოპერაციების ეკონომიკაზე ზემოქმედების საშუალება. გაერთიანებამ ასევე შეიძლება გაზარდოს აქციონერთა ღირებულება და შეამციროს რისკი დივერსიფიკაცია, გააუმჯობესოს მენეჯერული ეფექტურობა და ხელი შეუწყოს კომპანიის ზრდისა და ფინანსური სარგებლის მიღწევას.

მეორეს მხრივ, თუ ზედმეტი კონკურენცია მოიხსნა, გაერთიანებამ შეიძლება გამოიწვიოს მონოპოლია, რაც შეიძლება შემაშფოთებელი იყოს მომხმარებლისთვის და ბაზრისთვის. მას ასევე შეუძლია გამოიწვიოს ახალი კომპანიის მუშახელის შემცირება, რადგან ზოგიერთი სამუშაო დუბლირებულია და, შესაბამისად, ზოგიერთი თანამშრომელი მოძველდება. ის ასევე ზრდის ვალს: ორი კომპანიის ერთად გაერთიანებით, ახალი ერთეული იღებს ვალდებულებებს ორივეზე.

შერწყმის პროცედურა

გაერთიანების პირობებს ადგენს თითოეული კომპანიის დირექტორთა საბჭო. გეგმა მომზადებულია და დასამტკიცებლად წარედგინება. მაგალითად, ინდოეთის უზენაესმა სასამართლომ და ფასიანი ქაღალდების და ბირჟის საბჭომ (SEBI) უნდა დაამტკიცონ ახალი კომპანიის აქციონერები გეგმის წარდგენისას. 

ახალი კომპანია ოფიციალურად ხდება სუბიექტი და გასცემს აქციებს გადაცემის კომპანიის აქციონერებს. გადამცემი კომპანია ლიკვიდირებულია და ყველა აქტივი და ვალდებულება იძენს გადამცემ კომპანიას.

შერწყმის მაგალითი

2015 წლის ნოემბერში, ფარმაცევტულმა ფირმამ Natco Pharma– მ მიიღო აქციონერთა თანხმობა მისი შვილობილი კომპანია Natco Organics– ის გაერთიანებაში. საფოსტო კენჭისყრისა და ელექტრონული კენჭისყრის შედეგებმა აჩვენა, რომ დადგენილება მიღებულია ხმების 99,94% -ით, 0,02% წინააღმდეგი და 0,04% ბათილი.

შერწყმის სახეები

შერწყმის ერთი ტიპი - შერწყმის მსგავსი - აერთიანებს როგორც კომპანიის აქტივებს, ასევე ვალდებულებებს და აქციონერთა ინტერესებს ერთად. გადამცემი კომპანიის ყველა აქტივი ხდება გადამცემი კომპანიის.

გადამცემი კომპანიის ბიზნესი მიმდინარეობს გაერთიანების შემდეგ. არანაირი შესწორება არ ხდება წიგნის ღირებულებები. გადამცემი კომპანიის აქციონერები, რომლებსაც აქვთ საკუთარი წილობრივი ღირებულების მინიმუმ 90%, გახდებიან გადამცემი კომპანიის აქციონერები.

შერწყმის მეორე ტიპი შესყიდვის მსგავსია. ერთი კომპანია იძენს მეორეს და გადამცემი კომპანიის აქციონერებს არ აქვთ პროპორციული წილი გაერთიანებული კომპანიის კაპიტალში. თუ შესყიდვის ანაზღაურება აღემატება აქტივის წმინდა ღირებულებას (NAV), ჭარბი თანხა აღირიცხება როგორც გუდვილი. თუ არა, ის ჩაწერილია როგორც კაპიტალის რეზერვები.