სექტორის ურთიერთდახმარების ფონდების შესავალი

პორტფელის დივერსიფიკაციის რამდენიმე განსხვავებული გზა არსებობს, მაგალითად, სხვადასხვა კატეგორიის Ცისკრის ვარსკვლავისტილის ყუთი, რომელიც შეიცავს რამდენიმე განსხვავებულს აქტივების კლასები. მაგრამ კიდევ ერთი საერთო გზა დივერსიფიკაციის არის სხვადასხვა შორის სექტორები ეკონომიკის. ეს ჩვეულებრივ მიღწეულია ურთიერთდახმარების ფონდები რომელიც კონცენტრირდება ერთ – ერთ მთავარ სექტორში, როგორიცაა ბუნებრივი რესურსები ან კომუნალური მომსახურება.

ეს სტატია შეისწავლის სექტორული ფონდების ბუნებას და შემადგენლობას და უპირატესობებსა და ნაკლოვანებებს, რაც მათ წარმოაჩინეს ინვესტორებისთვის.

რა არის დარგობრივი ურთიერთდახმარების ფონდი?

როგორც სახელი გულისხმობს, სექტორული ფონდი არის ურთიერთდახმარების ფონდი, რომელიც ახდენს ინვესტიციებს ეკონომიკის კონკრეტულ სექტორში, როგორიცაა ენერგია ან კომუნალური. სექტორული სახსრები მოდის სხვადასხვა გემოვნებით და შეიძლება მნიშვნელოვნად განსხვავდებოდეს ბაზრის კაპიტალიზაცია, საინვესტიციო მიზანი (ანუ ზრდა და/ან შემოსავალი) და ფასიანი ქაღალდების კლასი პორტფელში. დარგობრივი სახსრები არ მიეკუთვნება მორნინგსტარის სტილის ყუთში კონკრეტულ კატეგორიას, როგორიცაა დიდი კაპიტალური ღირებულება ან საშუალო კაპიტალის ზრდა; სამაგიეროდ, მორნინგსტარი აწესებს და აანალიზებს სექტორის სახსრებს შემდეგ რვა კატეგორიაში.

1. ბუნებრივი რესურსების ფონდები: ეს თანხები ჩადებულია ინვესტიციებში ნავთობი და გაზი და ენერგიის სხვა წყაროები, ასევე ხე -ტყე და სატყეო მეურნეობა. ეს თანხები ჩვეულებრივ შესაფერისია გრძელვადიანი ზრდა ინვესტორები.

2. კომუნალური ფონდები: ეს სახსრები ინვესტიციას უწევს ფასიან ქაღალდებში სასარგებლო კომპანიებს. ისინი ჩვეულებრივ შექმნილია სტაბილური გადახდისთვის დივიდენდები კონსერვატიული ფიქსირებული შემოსავლის მქონე ინვესტორებისთვის, თუმცა მათ შეიძლება ჰქონდეთ ზრდის ელემენტიც.

3. უძრავი ქონების ფონდები: ეს თანხები საშუალებას აძლევს მცირე ინვესტორებს მონაწილეობა მიიღონ მიღწევებში უძრავი ქონება რეალურად ყიდვის გარეშე უძრავი ქონება. ისინი ხშირად უზრუნველყოფენ ზრდას და შემოსავალს.

4. ფინანსური ფონდები: ეს თანხები ფინანსურ ინდუსტრიაშია ჩადებული. ჰოლდინგები მოიცავს საინვესტიციო ფასიან ქაღალდებს, დაზღვევა, საბანკო, იპოთეკადა აღრიცხვა ფირმები.

5. ჯანმრთელობის დაცვის ფონდები: ამ სახსრებს შეუძლია დაფაროს ნებისმიერი სახის მომგებიანი სამედიცინო დაწესებულება, როგორიცაა ფარმაცევტული კომპანიები. ამ სახსრების უმეტესობა ასევე ფოკუსირებულია ბიოტექნოლოგია და კომპანიები, რომლებიც პიონერულ წინსვლას ახდენენ ამ ინდუსტრიაში.

6.ტექნოლოგიური ფონდები: ეს თანხები ცდილობენ უზრუნველყონ ექსპოზიცია ტექნიკური სექტორი. ეს სექტორი უპირველეს ყოვლისა ყურადღებას ამახვილებს კომპიუტერებზე, ელექტრონიკასა და სხვა საინფორმაციო ტექნოლოგიებზე, რომლებიც გამოიყენება ფართო სპექტრში.

7. საკომუნიკაციო ფონდები: ეს თანხები ფოკუსირებულია სატელეკომუნიკაციო სექტორზე, მაგრამ შეიძლება მოიცავდეს ინტერნეტთან დაკავშირებული კომპანიებიც.

8. ძვირფასი ლითონების ფონდები: ეს სახსრები უზრუნველყოფს სხვადასხვა ლითონების ექსპოზიციას, მაგალითად ოქრო, ვერცხლისფერი, პლატინის, პალადიუმიდა სპილენძი.

ზოგიერთი სექტორის სახსრები ორიენტირებულია ეკონომიკის კონკრეტულ ქვესექტორზე, როგორიცაა საბანკო ან ნახევარგამტარები. მორნინგსტარი ამ თანხებს უფრო მსხვილ ჯგუფად აქცევს თანატოლთა ჯგუფები ანალიტიკური მიზნებისათვის.

ისტორიული წარმოდგენა

ინვესტორები, რომლებიც განიხილავენ სექტორის სახსრებს, მზად უნდა იყვნენ მიიღონ უფრო დიდი რისკი და არასტაბილურობა, ვიდრე ის, რასაც ისინი გადაიტანენ ფართო დაფინანსების ფონდებში და ინდექსის სახსრები. აშშ -ს ეკონომიკის სხვადასხვა სექტორს ისტორიულად ჰქონდა უფრო მაღალი და დაბალი მაჩვენებლები, ვიდრე მთლიანად ეკონომიკა.

ქვესექტორები, როგორიცაა ბიოტექნოლოგია, შეიძლება კიდევ უფრო არასტაბილური იყოს. სექტორები განსხვავებულად მოქმედებენ საერთო ეკონომიკური ციკლის სხვადასხვა წერტილში. ზოგიერთი სექტორი კარგად მუშაობს ხარის ბაზრები მაგრამ ცუდად დათვის ბაზრებისხვებს შეუძლიათ მოგების გაზრდა დუნე პერიოდებისა და რეცესიის დროსაც კი. სექტორულ ფონდებს აქვთ უფრო მაღალი ბრუნვა, ვიდრე სხვა სახის ფონდებს, ამიტომ საგადასახადო ინვესტიციებმა უნდა მიაქციოს დიდი ყურადღება კაპიტალის მოგება განაწილების განაკვეთები.

რატომ ჩადეთ ინვესტიცია სექტორულ ფონდებში?

სექტორული სახსრები შექმნილია იმისთვის, რომ უზრუნველყოს ბაზრის მონაწილეობა იმ ინვესტორებისთვის, რომელთა პორტფოლიოებს მოკლებულია მოცემულ სექტორში ექსპოზიცია. მათ ასევე შეუძლიათ უზრუნველყონ უფრო დიდი ზომა დივერსიფიკაცია მოცემულ სექტორში, ვიდრე სხვაგვარად შესაძლებელია. მთავარი მიზეზი, რის გამოც ინვესტორს სურს სექტორის ფონდის განხილვა, იგივეა, რაც კონკრეტულზე ინდივიდუალური მარაგი: ინვესტორი თვლის, რომ სექტორი განიცდის ძლიერი ზრდის პერიოდს.

იმის ნაცვლად, რომ ინვესტიცია განახორციელოს კომპანიის აქციებში, რომელმაც გამოუშვა რევოლუციური ახალი ტექნოლოგია, ინვესტორს შეუძლია განიხილოს აქტივების გამოყოფა ტექნოლოგიური ფონდისთვის, რომელიც ფლობს ამ კომპანიის აქციებს მის პორტფელში. სექტორის სახსრები ასევე შეიძლება ემსახურებოდეს ჰეჯირება პორტფელი, რადგან ზოგიერთი სექტორი ტენდენციაა გადავიდეს მთლიანად ეკონომიკაში. მაგალითად, ენერგიის მაღალი ფასები შეიძლება იყოს დარტყმა დანარჩენ ეკონომიკაზე, მაგრამ სიკეთე თავად ენერგეტიკული კომპანიებისთვის. ინვესტორები, რომლებიც ცდილობენ მიიღონ მოგება ამ მდგომარეობიდან, ისარგებლებენ თავიანთი პორტფელის მცირე ნაწილის ინვესტიციით ენერგეტიკულ ფონდში.

გონივრული დარგობრივი ფონდის ინვესტიცია

ნებისმიერი ინვესტორისთვის მნიშვნელოვანი ბარიერები, რომლებიც ითვალისწინებენ ორიენტირებულ სექტორულ ფსონს არის ფლობდეს დივერსიფიცირებულ ძირითად პორტფელს. ეფექტური დივერსიფიკაციის მიზნით, დამგეგმავებმა საგულდაგულოდ უნდა შეისწავლონ პოტენციური სექტორის ფონდისა და კლიენტის შესაძლო გადახურვა მიმდინარე პორტფელი ისე, რომ ნებისმიერი დარგობრივი ფონდი, რომელიც არჩეულია შეიცავდეს რაც შეიძლება ნაკლებ აქციებს, რომლებიც უკვე პირდაპირ არის დაცული ან სხვაში ფონდი.

ბევრი უსაფრთხოების ჰოლდინგი სექტორულ ფონდში ასევე ხშირად გვხვდება ამ ფონდის ოჯახის ძირითად ფონდებში. მაგალითად, ნავთობის ძირითადი მარაგები, როგორიცაა ExxonMobil, სავარაუდოდ გვხვდება არა მხოლოდ მოცემულ მონაცემებში ფონდის კომპანიას ენერგეტიკის სექტორი ფონდი, მაგრამ მისი ფლაგმანი დიდი ქუდიღირებულების ფონდი როგორც. ამრიგად, სექტორულმა სახსრებმა, რომლებიც ახორციელებენ ინვესტიციებს კონკრეტულ ქვესექტორში, როგორიცაა ენერგიის ალტერნატიული წყაროები, შეიძლება უზრუნველყოს უფრო დიდი დივერსიფიკაცია, ვიდრე უფრო ფართო დაფუძნებული ფონდი ზოგიერთ შემთხვევაში.

საშუალო დარგობრივი ფონდები

ინვესტორებმა, რომლებიც თავიანთ პორტფელს სექტორულ სახსრებს უმატებენ, ასევე უნდა იცოდნენ, რომ ბაზრის კონკრეტული სექტორების ვადები შეიძლება იყოს უფრო სარისკო და უფრო რთული, ვიდრე ბაზრის მთლიანი დროის მცდელობა. როგორც უკვე აღვნიშნეთ, ქვესექტორული ფონდები ბუნებით კიდევ უფრო არასტაბილურია ვიდრე უფრო ფართო დაფუძნებული ფონდები, რადგან მათი ვიწრო ყურადღება კიდევ უფრო დაუცველს გახდის მათ იმ ეკონომიკური ციკლების მიმართ, რომლებმაც შეიძლება გავლენა მოახდინონ კონკრეტულ ინდუსტრიაზე, როგორიცაა საბანკო ან იპოთეკური სესხი.

მორნინგსტარი გვირჩევს, რომ ინვესტორებმა შეზღუდონ თავიანთი პორტფელის 5% –მდე ნებისმიერი სფეროს მიმართ. ისეთი აქტივებისა და სექტორების განაწილების სტრატეგიების გამოყენება, როგორიცაა დოლარის ღირებულების საშუალო ღირებულება ან პერიოდული პორტფელი ბალანსირება ასევე ძალიან რეკომენდირებულია. ამ მეთოდებს შეუძლიათ ეფექტურად შეამცირონ არასტაბილურობა, რომელიც თანდაყოლილია სექტორულ ფონდებში. თუმცა, სექტორის სახსრები, როგორც წესი, შესაფერისი იქნება უფრო აგრესიული ინვესტორებისთვის, რომლებიც დროთა განმავლობაში ეძებენ უფრო მაღალ შემოსავალს.

ალბათ, რაც ყველაზე მნიშვნელოვანია, სექტორის ფონდის ინვესტორები მზად უნდა იყვნენ ინვესტიციისთვის მინიმუმ 5-10 წლის განმავლობაში, რათა მათ განიცადონ სექტორის მთელი ციკლური ზრდა და დაცემა. ხუთ წელზე ნაკლები ვადის მქონე ინვესტორებს სერიოზული საფრთხე ემუქრებათ საბაზრო რისკები.

სექტორის ფონდის ხარჯები და მოსაკრებლები

სექტორული ფონდის ინვესტორებმა მჭიდროდ უნდა აკონტროლონ რას იხდიან გაყიდვების გადასახადი და წლიური ხარჯები სექტორული ფონდებისათვის, რომლებიც უფრო მაღალია ვიდრე ზოგადი კატეგორიების ფონდები. ეს იმიტომ ხდება, რომ სექტორის სახსრებს (ნებისმიერ კატეგორიაში) აკლია აქტივების ბაზა რომელიც გვხვდება ძირითად ფონდებში, როგორიცაა ფლაგმანი ზრდის ან შემოსავლის ფონდებში. შედეგად, ისინი არ სარგებლობენ შემდგომი ეკონომიკური ფასებით, რაც უფრო დიდი სახსრების შეთავაზებაა.

ინვესტორები, რომლებიც მონაწილეობენ ბაზრის დროის სტრატეგიებში, გონივრული იქნება შეისწავლონ სექტორის სამყარო ობობები და გაცვლითი ვაჭრობის ფონდები (ETF) რომლებიც ხელმისაწვდომია. ეს უზრუნველყოფს ანალოგიურ დივერსიფიკაციას ურთიერთდახმარების ფონდებზე, მაგრამ ვაჭრობს აქციების მსგავსად და მათი შეძენა შესაძლებელია ბევრად უფრო იაფად, ვიდრე ტრადიციული ღია სახსრები. ბევრი მათგანი ასევე შეიძლება იყოს შემოკლებული იმ ინვესტორებისთვის, რომლებიც იყენებენ მოკლე გაყიდვები როგორც ჰეჯირების ან ინვესტიციის სტრატეგიის ნაწილი.

დედააზრი

სექტორის სახსრები შესაფერისია აგრესიული ინვესტორებისთვის, რომლებიც ეძებენ ექსპოზიციას ეკონომიკის მთელ სექტორში ან მის კონკრეტულ ქვეგანყოფილებაში. ბაზრის ნებისმიერ სექტორზე გადაჭარბებულმა ზემოქმედებამ შეიძლება გამოიწვიოს ინვესტორები დაუსაბუთებელ რისკსა და არასტაბილურობაში და შესაბამისი ზომები უნდა იქნას მიღებული ამის თავიდან ასაცილებლად.