Venture Capital Trust (VCT) განმარტება

რა არის Venture Capital Trust (VCT)?

სარისკო კაპიტალის ნდობა (VCT) არის საჯაროდ ჩამოთვლილი, დახურული ფონდი, რომელიც ნაპოვნია გაერთიანებულ სამეფოში. შექმნილია როგორც ინდივიდუალური ინვესტორებისთვის წვდომის საშუალება სარისკო კაპიტალის ინვესტიციები კაპიტალის ბაზრებზე. სარისკო კაპიტალის ნდობა მოქმედებს იმით, რომ ეძებს პოტენციურ სარისკო კაპიტალის ინვესტიციებს მცირე ჩამონათვალში მყოფ ფირმებში, რათა საშუალოზე მაღალი, რისკზე მორგებული შემოსავალი მიიღოს მისი ინვესტორებისთვის. მრავალი სარისკო კაპიტალის ნდობა ჩამოთვლილია ლონდონის საფონდო ბირჟა (LSE), რომელიც ახდენს ინვესტიციებს კომპანიებში, რომლებიც შესაძლოა არც კი იყოს ბირჟაზე ჩამოთვლილი.

Venture Capital Trusts (VCT) გაგება

სარისკო კაპიტალის ნდობა არის პოპულარული საშუალება ინვესტორებისთვის, რომლებიც ცდილობენ ინვესტიცია განახორციელონ სარისკო კაპიტალის ინვესტიციების დივერსიფიცირებულ პორტფელში. ეს პორტფოლიო აძლევს ინვესტორებს წვდომას კერძო ბაზრის ინვესტიციებზე და აძლევს მათ მცირე წილს სტარტაპში. ფონდის მენეჯერები ორიენტირებულნი არიან სარისკო კაპიტალის ინვესტიციაზე შემოსავლისა და კაპიტალური მოგებისათვის, რომლებიც უბრუნდება აქციონერებს ისეთი ფორმებით, როგორიცაა დივიდენდების შემოსავალი.

სარისკო კაპიტალის ნდობა ძირითადად გვხვდება დიდ ბრიტანეთში, სადაც ისინი პირველად დაინერგა 1995 წელს დიდი ბრიტანეთის მცირე ბიზნესის ზრდის მხარდასაჭერად. ისინი შედარებულია ბიზნესის განვითარების კომპანიები აშშ -ში, რადგან შეერთებულ შტატებში არ არსებობს პირდაპირი საფონდო ბირჟა ექვივალენტური VCT– ებისთვის. გაერთიანებული სამეფოს სარისკო კაპიტალის ნდობის აქციები ცალსახად არის სტრუქტურირებული საგადასახადო ეფექტურობის შესთავაზებლად. აქციების ყიდვა შესაძლებელია უშუალოდ ფონდის მენეჯერისგან ახალი შეთავაზებით ან აქტიურად ვაჭრობთ მეორად ბაზარზე ლონდონის საფონდო ბირჟაზე განთავსებული მრავალი სიით. ეს აქციები გთავაზობთ მაღალი ანაზღაურების პოტენციალს მაღალი ზრდის კერძო კომპანიებში ინვესტიციის გზით. მათ ასევე აქვთ საგადასახადო შეღავათები, რაც ხშირად ათავისუფლებს ინვესტორებს საგადასახადო გავლენისგან დივიდენდები და კაპიტალის მოგებაან დაბალ საგადასახადო განაკვეთებს სთავაზობს.

სარისკო კაპიტალის ნდობა შეზღუდულია ზოგიერთი რეგულაციით, რომელიც არეგულირებს სახსრების განაწილების პროცენტს. რეგულაციები მოითხოვს, რომ ინვესტიციების 70% სამი წლის განმავლობაში გამოყოფილი იყოს შესარჩევი ინვესტიციებისთვის. გარდა ამისა, სახსრების 30% შეიძლება გამოყოფილი იყოს სახელმწიფო ფასიანი ქაღალდებისათვის, მოოქროვილიან ლურჯი ჩიპის აქციები. ნდობა ასევე შემოიფარგლება 15% -ით ერთ ჰოლდინგში და მათ შეუძლიათ ინვესტიცია მოახდინონ არაუმეტეს 1 მილიონი ფუნტის ოდენობით თითო კომპანიაში საგადასახადო წლის განმავლობაში.

საწარმოს კაპიტალის ნდობის სახეები

VCT– ების სამყაროში, არსებობს მრავალი განსხვავებული ტიპის VCT, რომლებიც ინვესტირებას ახდენენ სხვადასხვა ტიპის კომპანიებში ინდუსტრიებში და გარკვეული პერიოდის განმავლობაში. VCT– ები, რომლებიც შექმნილია განუსაზღვრელი ვადით ინვესტიციისათვის, ეწოდება მარადმწვანე VCT– ს, ხოლო გარკვეული მოკლევადიანი სარისკო კაპიტალის ნდობა, რომელსაც ეწოდება შეზღუდული ცხოვრების VCT– ები, შექმნილია მხოლოდ რამდენიმე ადამიანისთვის შემოსავლის მისაღებად წლები.

გარდა ამისა, განზოგადებული VCT არის ნდობა, რომელიც დივერსიფიკაციას ახდენს მრავალ სექტორსა და ინდუსტრიაში. კონტრაქტში, სპეციალიზებული VCT– ები ერთდროულად ამახვილებენ ყურადღებას ერთ სექტორზე. ინვესტორებს, რომლებსაც აქვთ განსაკუთრებული ინტერესი ან ტექნოლოგია, მაგალითად, შეუძლიათ აირჩიონ თავიანთი ფსონების დაფარვა სპეციალურ ტექნოლოგიაზე ორიენტირებულ VCT– ზე. VCT– ს საბოლოო ტიპს ეწოდება AIM ვენჩურული კაპიტალისტური ნდობა. ის ყურადღებას ამახვილებს იმ კომპანიებზე, რომლებიც უკვე საჯაროა ან LSE– ის ალტერნატიული საინვესტიციო ბაზრის საჯაროობის ზღვარზეა (მიზანი).

რეალური სამყაროს მაგალითი Venture Capital Trusts

ჰარგრივზ ლენსდაუნი არის ერთ-ერთი ყველაზე აქტიური ბროკერი-დილერი, რომელიც მხარს უჭერს ვენჩურული კაპიტალის ნდობის განაწილებას. ფირმა აქვეყნებს რეკლამას და გთავაზობთ ინდუსტრიის წამყვანი მენეჯერების ნდობის ახალ აქციებს. ის რვაფეხა ტიტანი VCT გთავაზობთ სარისკო კაპიტალის ნდობის შეთავაზების ერთ მაგალითს. რვაფეხა მართავს 825 მილიონ ფუნტს VCT– ში. ის ინვესტიციას უწევს 75 – ზე მეტ ადრეულ სტადიის კომპანიას მაღალი ზრდის მახასიათებლებით. 2019 წელს VCT– მ გამოაქვეყნა მთლიანი შემოსავალი 3.3% –ით. ზოგიერთი ამჟამინდელი პორტფელის კომპანია მოიცავს myTomorrows, Elvie და Secret Escapes, ხოლო წარსულში ფონდს ჰქონდა მხარი დაუჭირა "გაერთიანებული სამეფოს ზოგიერთ ყველაზე წარმატებულ მეწარმეს, მათ შორის Zoopla Property Group- ის დამფუძნებლებს და graze.com. "