ვინ იგებს კომისიის თავისუფალი ვაჭრობის პირველ თვეს?
ძველ დროში, ვთქვათ 2019 წლის სექტემბერში, ბროკერებმა განაცხადეს თავიანთი მომხმარებლების საქმიანობა, როგორც "ყოველდღიური საშუალო შემოსავლის გარიგება" ან DART. DARTs იყო ზოგადად მიღებული მეტრიკა საბროკერო ინდუსტრია, რომელიც გაზომავდა ვაჭრობების რაოდენობას დღეში, რაც ბროკერის შემოსავალს იძლეოდა საკომისიოების, მოსაკრებლების ან სატენდერო წინადადებასა და მოთხოვნას შორის სპრედის საშუალებით. ფასი ოქტომბერში, ბროკერების შთამბეჭდავი სია მათი კაპიტალის საკომისიოები ნულამდე შემცირდა. ისინი კვლავ გამოიმუშავებენ შემოსავალს? როგორ იზომება ახლა სავაჭრო საქმიანობა? და ვინ არის გამარჯვებული თავისუფალი ვაჭრობის პირველი თვის საფუძველზე?
სავაჭრო საქმიანობის შესწავლისას შვაბი, E*TRADE, TD Ameritrade და ინტერაქტიული ბროკერები, ჩვენ შევამჩნიეთ, რომ, როგორც ყოველთვის, ადვილი არ არის პირდაპირი შედარების შექმნა. მაგალითად, E*TRADE– მა შეცვალა განმარტება, თუ რას მიიჩნევს იგი ვაჭრობად. Schwab აქვეყნებს ყოველკვირეულ სავაჭრო სტატისტიკას, ვიდრე სხვების მიერ მოხსენებულ ყოველთვიურ ციფრებს.
DART– ის განსაზღვრების შეცვლა
რიჩარდ რეპეტო, ანალიტიკოსი სენდლერ ო’ნილი, ამბობს: ”E*TRADE– მა გააფართოვა DART– ის განმარტება, რათა მოიცავდეს ნებისმიერ კლიენტთან დაკავშირებულ გარიგებებს, რომლებიც ქმნიან საკომისიოს და/ან გადახდის შეკვეთის ნაკადს (PFOF).” ეს გაფართოვდა განმარტება ახლა არ მოიცავს სატრანსპორტო გადასახადს ურთიერთდახმარების სახსრებს, ოფციონურ გარიგებებს, მათ შორის მათ მიერ გამომუშავებული პროგრამების და ყველა გაცვლითი ვაჭრობის ფონდის (ETF) ჩათვლით. გარიგებები. რეპეტო აღნიშნავს, რომ ოქტომბერში E*TRADE– მა გაზარდა DART– ი 3% –ით, ხოლო ვარიანტი DART– ი 2% –ით.
მსგავსი პერიოდის განმავლობაში, ჩარლზ შვაბმა შეინარჩუნა DART– ის წინა განმარტება, სადაც მას სჭირდება გენერირება საკომისიო და დაინახა მათი ოქტომბრის DARTs მკვეთრად დაეცა მისი ნულოვანი საკომისიო სავაჭრო შეთავაზებით ოქტომბრის დასაწყისში 7. შვაბში ყოველკვირეული ანგარიშები, ნაჩვენებია იმ გარიგებების რაოდენობა, რომლებმაც არ შექმნეს საკომისიო, რაც გაორმაგდა მთლიანი გარიგებების 39% -დან ოთხი კვირა 2019 წლის 4 ოქტომბერს, 78% –მდე ნულოვანი საკომისიო გარიგებების პირველი ოთხი კვირის განმავლობაში, დამთავრებული 2019 წლის 1 ნოემბრით.
მოსალოდნელი იყო შემოსავლების მომტანი გარიგებების რაოდენობის შემცირება, თქვა შვაბის მაიურა ჰუპერმა, კორპორაციული რეპუტაციის ვიცე-პრეზიდენტმა. შვაბი ასევე იუწყება ვაჭრობებს, რომლებიც მოდის აქტივებზე დაფუძნებული ფასების ურთიერთობიდან, რაც არის ფირმის მართული ანგარიშებისთვის, მათ შორის მათი რობო-საკონსულტაციო მომსახურება.
აქცენტი აქტივების შეგროვებაზე
ყველა ბროკერისთვის, რომელიც გვთავაზობს უფასო გარიგებებს, არის აქტივების შეგროვება. ნებისმიერი საბროკერო შემოსავლის მთავარი წვლილი არის კლიენტის ფულადი ნაშთების პროცენტის გამომუშავებით მიღებული შემოსავალი. თქვენ შეგიძლიათ მიიღოთ პროცენტი თქვენს ფულადი სახსრებზე, თუ ყურადღება მიაქციეთ სად არის გაჩერებული, მაგრამ ბროკერი კიდევ მეტს აკეთებს.
შვაბისთვის უფრო დიდი გამარჯვება იყო აქტივების შემოდინება 2019 წლის ოქტომბრის თვე, რაც უხეშად გაორმაგდა წინა თვესთან შედარებით. წმინდა ახალი აქტივები აჩვენებს რამდენი ახალი ანგარიში გაიხსნა Schwab– ით, დამატებით დამატებით დამატებით ახალ დეპოზიტებს არსებული კლიენტები, თუმცა შვაბის ოქტომბრის მაჩვენებლები მოიცავს 11.1 მილიარდ აშშ დოლარს ურთიერთდახმარების ფონდის გაწმენდის სერვისებიდან კლიენტი მიუხედავად ამ საიდუმლო 11,1 მილიარდი დოლარისა, დამატებით გაიხსნა 142,000 ახალი ანგარიში, რაც 7% -ით გაიზარდა 2018 წლის ოქტომბერს. ვებ შემოსვლა ასევე გაიზარდა 22% -ით წინა წელთან შედარებით.
შვაბი იტყობინება, რომ ოქტომბრის ბოლოს კლიენტის აქტივები 3.85 მილიარდ აშშ დოლარს შეადგენდა, აქედან 11.3%, ანუ 424 მილიონი აშშ დოლარი ნაღდი ანგარიშსწორებულია. ეს ნაღდი ფული არის ის, რაც აძლიერებს შვაბის შემოსავალს და მას შემდეგ ნულოვანი საკომისიო გარიგებების მოსვლამდე იყო.
TD Ameritrade– ის სავაჭრო მაჩვენებლები გაიზარდა საშუალოდ 810,000 – დან სექტემბერში 897,000 – მდე ოქტომბერში. ფირმამ არ გამოყო ის გარიგებები, რომლებიც შემოსავალს იძლეოდა თავისუფალი ვაჭრობებიდან. მერილ ეჯი არ აქვეყნებს სავაჭრო სტატისტიკას, თუმცა ფირმამ განაცხადა, რომ ელოდება, რომ 90% -ზე მეტს ყველა წილობრივი ოპერაცია იქნება საკომისიო მას შემდეგ, რაც მან დაიწყო თავისი უახლესი ჯილდოს პროგრამა Ოქტომბერი. ერთგულება, რომელიც კერძოა, ასევე არ აქვეყნებს სავაჭრო სტატისტიკას.
ბროკერებს ფულის გამომუშავების სხვა გზები
ბროკერები ასევე ქმნიან შემოსავალს კლიენტების მიერ გაცემული აქციების სესხებით სხვებზე, რომელთაც სურთ მოკლედ გაყიდონ ეს აქცია, რასაც ეწოდება წილი დაკრედიტება ან საფონდო სესხები. ზოგიერთმა ბროკერმა, მათ შორის Interactive Brokers- მა და Fidelity- მ, გაყო შემოსავალი, რომელიც მიიღეს აქციების ჩანაწერის მფლობელთან გაცემული სესხებიდან, მაგრამ უმეტესობა მას თავისთვის ინახავს. გარდა ამისა, ბროკერებს შეუძლიათ შემოსავლის გამომუშავება გადახდა შეკვეთის ნაკადისათვის, რომელშიც ბაზრის შემქმნელები გვთავაზობენ მცირე საფასურს თითო აქციაზე გარიგების დამუშავების შესაძლებლობისთვის. მაგრამ გაზრდილი სავაჭრო სიჩქარე არ ჩანს მთავარი მამოძრავებელი, რომელიც გვთავაზობს $ 0 საკომისიოს, რადგან ბროკერები ამდენ ფულს აკეთებენ უსაქმურ ფულადი სახსრებზე.
მიუხედავად იმისა, რომ ძნელია გამოცხადდეს ნულოვანი საკომისიო ვაჭრობის პირველი თვის გამარჯვებული, არსებული სტატისტიკა აჩვენებს, რომ შვაბმა მოახერხა წმინდა ახალი აქტივების შეგროვება სწრაფი ტემპით.