5 უმსხვილესი სუვერენული სიმდიდრის ფონდი

ნორვეგიის სუვერენული სიმდიდრის ფონდმა - მთავრობის საპენსიო ფონდმა გლობალმა - გადალახა $ 1 ტრილიონი დოლარის აქტივები. სისუსტე აშშ დოლარში, კომბინირებული მძლავრი სააქციო კაპიტალის ბაზრებთან ერთად ფონდის დოლარის ღირებულებამ გადალახა ღირშესანიშნაობა.

როდესაც ქვეყნებს აქვთ ზედმეტი რეზერვები, ისინი ზოგჯერ ქმნიან საინვესტიციო საშუალებებს, რომლებიც ამ ფულს ათავსებენ და ანაზღაურებენ თავად ერს. ასეთ სახსრებს უწოდებენ სუვერენული სიმდიდრის ფონდები (SWF) და ზოგიერთ შემთხვევაში მათ აქვთ გიგანტური კორპუსი. ასეთ ფონდებში არსებული ფული ნაწილობრივ შიდა და ნაწილობრივ გარე მენეჯერების მიერ იმართება. SWF- ების ინვესტიციები მთელს მსოფლიოშია და აქტივების მთელ რიგ ჯგუფებში, მათ შორის აქციათა, ვალის, უძრავი ქონების და ალტერნატიული აქტივების ჩათვლით, როგორიცაა ჰეჯ -ფონდები ან კერძო კაპიტალი. (ასევე წაიკითხეთ: სუვერენული სიმდიდრის ფონდების შესავალი)

მაგრამ არსებობს მნიშვნელოვანი განსხვავება, რომელიც უნდა გაკეთდეს. მიუხედავად იმისა, რომ ფული ინახება ქვეყნის რეზერვებში და ხდება მათი ინვესტიცია, SWF განსხვავდება ეროვნული საპენსიო ფონდისგან, როგორიცაა სოციალური დაცვის ნდობის ფონდი ან კალიფორნია. საჯარო მოსამსახურეთა საპენსიო სისტემა (CalPers.) მთავარი განსხვავება ისაა, რომ SWF- ის ფული ეკუთვნის სახელმწიფოს, ხოლო საპენსიო ფონდებში არსებული თანხა საბოლოოდ გადაიხდება ხალხი. ახლო აღმოსავლეთის ქვეყნების ბევრი SWF შეიქმნა იმ ინვესტიციის განსახორციელებლად, რომელიც ამ ქვეყნებმა მოიპოვეს ნავთობის ბუმის შედეგად მეოცე საუკუნის შუა წლებში. (ასევე წაიკითხეთ:

სად ახორციელებენ ჩვეულებრივ ინვესტიციებს საპენსიო ფონდები?)

აქ არის მიმოხილვა უმსხვილესი სუვერენული სიმდიდრის ფონდების მიერ მართული აქტივების მიხედვით.

1. მთავრობის საპენსიო ფონდი გლობალური - ნორვეგია

მიუხედავად იმისა, რომ მის სახელს აქვს სიტყვა საპენსიო ფონდი, ნორვეგიის სუვერენული სიმდიდრის ფონდი ყველაზე დიდია მსოფლიოში და 1 ტრილიონ დოლარზე მეტი ქონებით ის სწრაფად იზრდება. მიუხედავად იმისა, რომ ფონდი შეიქმნა, როგორც ნორვეგიის ნავთობის ფონდი, ნავთობის გაყიდვებიდან ნარჩენების ინვესტიციის მიზნით, 2006 წელს იგი შეიცვალა დღევანდელი სახელით. მას მართავს ნორვეგიის ცენტრალური ბანკი, ნორგეზ ბანკი და მხოლოდ გასულ წელს მან მოიპოვა 53 მილიარდ აშშ დოლარამდე მოგება აშშ -ს აქციებზე აქციის წყალობით. მიმდინარე წლის პირველ ნახევარში ფონდმა 6,48% –იანი ანაზღაურება მისცა. აქტივების განაწილების ნაზავი გადახრილია საკუთარი წილი 65.1% –ით, ფიქსირებული შემოსავალი 32.4% –ზე ოდნავ მეტით და უძრავი ქონებით 2.5% –ით. ფონდის უმსხვილესი კაპიტალი მოიცავს Nestlé SA, Royal Dutch Shell (RDS.A), ამაზონი (AMZN), Apple (AAPL), ანბანი (GOOGL) და Microsoft (MSFT).

2. აბუ დაბის საინვესტიციო ორგანო

ის აბუ დაბის საინვესტიციო ორგანო შეიქმნა 1976 წელს და 2015 წლის ბოლოსთვის მისი აქტივები მართვის ქვეშ იყო 828 მილიარდი აშშ დოლარი სუვერენული სიმდიდრის ფონდის ინსტიტუტი, რომელიც მას უწოდებს ყველაზე დიდ SWF ახლო აღმოსავლეთში. Თავის 2015 წლის წლიური ანგარიშიფონდი გამოირჩევა 20-წლიანი წლიური ანაზღაურებით 6.5% -ით და 30-წლიანი წლიური ანაზღაურებით 7.5% -ით. ფონდი განლაგებულია 32-42% განვითარებულ აქციებში, 10-20% სახელმწიფო ობლიგაციებში, 5-10% უძრავ ქონებაში და ფლობს ფულადი სახსრების დაახლოებით 10% -ს. გეოგრაფიულად, მისი ექსპოზიცია ჩრდილოეთ ამერიკაში შეიძლება იყოს მისი აქტივების 35-50%; აქტივების 20-35% შეიძლება გამოყოფილი იყოს ევროპაში, ხოლო 15-25% შეიძლება განვითარებად ბაზრებზე წავიდეს. ADIA– მ ინვესტიცია ჩადო Citi– ში 2008 წლის ფინანსური დაშლის დასაწყისში, მაგრამ საბოლოოდ უჩივლა ჯგუფს მცდარი წარმოდგენისათვის, მოახსენა Wall Street Journal.

3. ჩინეთის საინვესტიციო კორპორაცია - ჩინეთი

შეიქმნა 2007 წელს, 200 მილიარდი დოლარის კაპიტალით და მანდატით, რომ შემოსავალი მიიღოს ჩინეთის დივერსიფიკაციის გზით უცხოური ვალუტის მფლობელობაში არსებული უახლესი მონაცემები ამ ფონდის აქტივებს მართავს 813.5 მილიარდ დოლარად -ის 2016 წლის დეკემბერი. ფონდის კაპიტალის 45,8% -ზე მეტი ინვესტიცია განხორციელდა მთელს მსოფლიოში, 37% ალტერნატიულ ინვესტიციებში, 15% ფიქსირებული შემოსავლის ინვესტიციებში და 1,8% ინახება ნაღდი ანგარიშსწორებით. გასულ წელს ფონდმა მიიღო 6.2% -იანი შემოსავალი.

4. ქუვეითის საინვესტიციო ორგანო - ქუვეითი

ეს არის უძველესი სუვერენული სიმდიდრის ფონდი მსოფლიოში, დაარსდა 1953 წელს და ცნობილია თავისი ფინანსებისა და სტრატეგიების მჭიდროდ შენახვისთვის. სუვერენული სიმდიდრის ფონდის ინსტიტუტის მონაცემებით, ფონდს ამჟამად აქვს 524 მილიარდი დოლარის ქონება. იგი შეიქმნა ნავთობის ჭარბი შემოსავლების ინვესტიციისათვის და ნავთობის რეზერვებზე ქვეყნის დამოკიდებულების შესამცირებლად. Wall Street Journal მოახსენა რომ KIA– მ ჩადო 3 მილიარდი დოლარი Citi– ში და 2 მილიარდი აშშ დოლარი Merrill Lynch– ში, რადგან ორივე ბანკი ეძებდა თანხებს დაიწყო ფინანსური კრიზისი 2008 წელს, საბოლოოდ გაყიდა თავისი წილი Citi წელიწადში 1,1 მილიარდი დოლარის მოგებით მოგვიანებით

5. SAMA Foreign Holdings -საუდის არაბეთი

საუდის არაბეთის მონეტარული ორგანო არის ქვეყნის ცენტრალური ბანკი, რომლის ქონებაც 514 მილიარდ დოლარს აღემატება, ნათქვამია სუვერენული სიმდიდრის ფონდის ინსტიტუტში. ის ახდენს ინვესტიციებს მთელს მსოფლიოში სხვადასხვა შვილობილი კომპანიების მეშვეობით, რომელთაგან ყველაზე საჯარო არის საჯარო საინვესტიციო ფონდი (PIF). Გასულ წელს ამის შესახებ ინფორმაციას Bloomberg ავრცელებს რომ საუდის საუდის მფლობელობა აშშ -ს ხაზინებზე იყო 116,8 მილიარდი დოლარი 2016 წლის მარტის მდგომარეობით. PIF ასევე გააკეთა ახალი ამბები 3,5 მილიარდი დოლარის ინვესტიციით Uber Technologies– ში გასული წლის ივნისში.